Аналіз діяльності підприємства

Найвища ознака фінансової стійкості  підприємства – його здатність функціонувати  й розвиватися в умовах внутрішнього і зовнішнього середовища, які  істотно змінюються. Для цього  підприємство повинно володіти гнучкою  структурою фінансових ресурсів і при  необхідності мати можливість залучати позичкові засоби, тобто бути кредитоспроможним. Кредитоспроможним є підприємство, що має передумови для одержання кредитних ресурсів і здатне своєчасне повернути одержану позику з виплатою належних процентів за рахунок прибутку та інших фінансових ресурсів.

Наступний значний фактор фінансової стійкості – склад і структура фінансових ресурсів, правильний вибір тактики і стратегії управління ними. Чим більше у підприємства власних фінансових ресурсів, насамперед прибутку і фондів, що формуються на його рахунку, тим більша впевненість у збереженні ним фінансової стійкості. При цьому важливий не лише загальний обсяг прибутку,а й структура його розподілу і особливо та частка, яка спрямовується на розвиток виробництва.

Водночас ринкове підприємство не влаштовує і надлишкова фінансова  стійкість. У цьому разі виникають  умови гальмування розвитку, тому що підприємство буде не в змозі  скорочувати свої затрати під  тиском конкурентів через накопичення  надлишкових запасів і резервів і відтягнення, таким чином, капіталу з виробничого процесу. Існує необхідність розробки теоретичних підходів до визначення критеріїв фінансової стійкості й банкрутства підприємств. Вже давно стала актуальною і проблема законодавчого та нормативного оформлення зазначених ситуацій, встановлення відповідних показників чи критеріїв оцінки критичного стану фінансів підприємства чи його окремих характеристик, зокрема неплатоспроможності.

Одним з істотних компонентів фінансової стійкості підприємства є наявність  у нього фінансових ресурсів, достатніх  для розвитку конкурентноздатного виробництва. В свою чергу, самі фінансові ресурси можуть бути в необхідному обсязі сформовані тільки за умови ефективної роботи підприємства, яка зможе забезпечити одержання прибутку. За рахунок прибутку в ринковій економіці підприємство створює фінансову базу як для самофінансування поточної діяльності, так і для здійснення розширеного відтворення. Використовуючи прибуток, підприємство може не лише погасити свої зобов'язання перед бюджетом, банками та іншими підприємствами й організаціями, а й інвестувати засоби в нове будівництво, реконструкцію чи модернізацію наявного устаткування або заміну його прогресивнішим. При цьому для досягнення і підтримання фінансової стійкості важливий не тільки абсолютний обсяг прибутку, а й його рівень щодо вкладеного капіталу підприємства або затрат, тобто рентабельність. Фінансова стійкість тісно пов'язана з кредитоспроможністю. Кредитоспроможність характеризується тим, наскільки акуратно (тобто в повному обсязі та у встановлений строк) підприємство розраховується з раніше одержаними кредитами, наскільки проявляється його здатність при необхідності мобілізувати грошові засоби з різних джерел на прийнятних умовах тощо. Однак найістотніше, чим визначається кредитоспроможність, - це поточний фінансовий стан підприємства, а також прогнозовані перспективи його зміни і в який бік.

. З метою визначення  рівня фінансової стійкості підприємства  оцінимо  показники, які характеризують  забезпеченість запасів і затрат  відповідними джерелами їх фінансування.

Таблиця 3.1

Зведена таблиця показників, які  характеризують забезпеченість запасів  і зат-рат відповідними джерелами їх формування, ТзОВ “Інтерконтракт", тис.грн.

Показники	Формула для розрахунку	Розрахунок		Відхи- лення
		На початок року	На кінець року
Джерела формування власних  обігових коштів, тис. грн.		4143,2	4056,8	-86,4
Необоротні активи,тис.грн.		3562,2	3388,7	-173,5
Довгостроковий залучений  капітал, тис. грн.		-	-	-
Короткостроковий залучений  капітал, тис. грн.		41,8	109,1	+67,3
Загальна величина запасів		705,6	838,0	+132,4
Наявність власного оборотного капіталу	Вок=Кв- НА	581,0	668,1	+87,1
Наявність перманентного  капіталу	Кп= Вок+ Кдз	581,0	668,1	+87,1
Загальні величина капіталу для формування запасів і затрат	Ксум= Кп+ Ккз	622,8	777,2	+154,4
Надлишок (+) або нестача (-) власних джерел формування запасів  і затрат		-124,6	-169,9	-45,3
Надлишок (+) або нестача (-) власних та довгострок. позикових джерел формування запасів і затрат		-124,6	-169,9	-45,3

Продовження таблиці 3.1

Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини джерел формування запасів і затрат

-82,8

-60,8

+22,0

Отже, відбулося зменшення  власного капіталу на кінець року порівняно  з початком та стрімкіше зменшення  необоротних активів, внаслідок  чого ми спостерігаємо зростання  власного оборотного капіталу, а отже і посилення фінансової незалежності підприємства.

Крім того, як видно з  даних таблиці 3.1, на підприємстві в  звітному році спостерігалася нестача  коштів для формування запасів і  затрат. Це спричинено недостатнім  обсягом власних обігових коштів та повною відсутністю в підприємства довгострокових кредитів. Протягом року загальна нестача джерел фінансування скоротилася з 82,8 тис. грн. до 60,8 тис. грн. Але не слід трактувати це явище  як позитивну тенденцію, оскільки дане скорочення спричинене, значною мірою, збільшенням кредиторської заборгованості. У випадку одночасної вимоги погашення  боргу з боку кредиторів підприємство опиниться в дуже скрутному становищі.

Таким чином, ТзОВ “Інтерконтракт" має нестійке фінансове становище. З одного боку, підприємство має достатньо високу частку власних коштів в загальній сумі джерел їх формування і досить високий рівень незалежності від зовнішнього фінансування, але з другого боку, цих коштів не вистачає для того, щоб забезпечити ними виробничі запаси і затрати підприємства.

Наступним важливим показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства, є показник автономії, який показує  наскільки підприємство незалежно від позикового капіталу або коефіцієнт концентрації власного капіталу.

 

Він визначається: власний капітал / всього господарських коштів.

 

Цей коефіцієнт характеризує частку власників підприємства в загальній  сумі коштів, авансованих у його діяльність. Чим вище значення цього  показника, тим більш фінансовостале підприємство, стабільне і незалежне від зовнішніх кредиторів. Доповненням до цього показника є коефіцієнти концентрації залученого (позикового) капіталу - їх сума дорівнює 1 (або 100%). З приводу ступеня залучення позичених коштів у зарубіжній пракьтиці існують різні думки. Найбільш поширена така: частка власного капіталу повинна бути достатньо великою, нижня межа 0,6 (60%). У підприємство з високою часткою власного капіталу кредитори вкладають кошти більш охоче, оскільки воно з більшою ймовірністю може погасити борги за рахунок власних коштів.Даний аналіз проводимо в таблиці 3.2.

Таблиця 3.2

Аналіз динаміки показника автономії  ТзОВ “Інтерконтракт"

Показники	На початок року	На кінець року
Власні кошти, тис. грн.	4143,2	4056,8
Загальна сума джерел коштів, тис. грн.	4277,4	4388,3
Коефіцієнт автономії	0,969	0,924
Темпи росту коефіцієнту автономії, %	-	95,36

Доля власних коштів у загальній сумі джерел коштів досить висока і на початок року становила 0,969. Але на кінець року трапилось зниження коефіцієнту на 4,64%.Проте оскільки даний коефіцієнт є більшим за його можливе критичне значення, тобто більший 0,5,  можна зробити висновок, що підприємство здатне  всі свої зобов’язання покрити за рахунок власних джерел. Взагалі отримані дані свідчать про високу ступінь незалежності підприємства від зовнішнього фінансування.

Крім того, спостерігається зростання  на кінець року коефіцієнта фінансової залежності, внаслідок збільшення величини позикових коштів, і зменшення  власного капіталу. Що свідчить про  збільшення фінансової залежності підприємства стосовно зовнішніх кредиторів.

 Також аналіз фінансової  стійкості передбачає розрахунок  й інших не менш важливих  показників( табл. 3.4).

Таблиця 3.4

Аналіз  відносні показники фінансової стійкості ТзОВ “Інтерконтракт"

№	Показники				Формула для розрахунку			На початок року			На  кінець року			Відхи- лення
1	Коефіцієнт довгострокового  залучення капіталу		Кдз		Довготерм. З ВК+Довготерм.З			-			-			-
2	Коефіцієнт маневрування власн.  капіталу		Кмн		Власний оборотний  К Власний капітал			0, 210			0,168			- 0,042
2	Коефіцієнт маневрування власн.  капіталу	Кмн		Власний оборотний  К Власний капітал			0, 210			0,168			- 0,042
3	Коефіцієнт нагромадження  амортизації	Кна		Нагромаджена  Аморт. ПВ майна			0,177			0,197			+0,02
4	Коефіцієнт реальної варт-ті основних засоб.	Кна		Вартість  ОЗ Чисті активи			0,823			0,763			-0,06
5	Коефіцієнт мобільності  оборот. активів	Кна		__ГК+КФІ__ Вартість обор. засобів			0,001			0,0011			0,0001
6	Коефіцієнт забезпеченості запасів і затрат власн. коштами	Кна		Власний об. К Запаси і затрати			0, 823			0,797			-0,026
7	Коефіцієнт майна  виробн. призначення	Кна		ОЗ+Матер. Об.З Чисті активи		0,988			0,953			-0,035

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Аналіз платоспроможності

Відповідно виділяють  чотири показники платоспроможності, аналіз яких проведемо в таблиця 4.2

Таблиця 4.2

Аналіз показників платоспроможності 

Показники	Норм. Знач.	На початок  року	На  кінець  року	Відхи- Лення
Грошові кошти, тис. грн.		0,5	0,7
Дебіторська заборгованість, тис. грн.		9,1	160,9
Запаси і затрати, тис. грн.		705,6	838,0
Поточні фінансові інвестиції, тис.грн		-	-
Поточні зобов'язання, тис. грн.		134,2	331,5
Коефіцієнт абсолютної платоспроможності	0,10	0,004	0,002	-0,002
Коефіцієнт термінової платоспроможності	0,35	0,004	0,002	-0,002
Коефіцієнт проміжної  платоспроможності	0,80	0,071	0,487	+0,416
Коефіцієнт загальної  платоспроможності	2,50	5,33	3,02	-2,31

Згідно таблиці 4.2 можна зробити  висновки про не досить високий рівень ліквідності підприємства за період, що аналізується. Це, звичайно, свідчить про нестабільне фінансове становище  підприємства на протязі даного періоду. Згідно отриманим даним, коефіцієнт абсолютної платоспроможності на початок  року дуже низький. Його значення свідчить про те, що тільки 0,4% короткострокової заборгованості підприємство може погасити негайно.

Коефіцієнт проміжної  платоспроможності  теж має низьке значення, яке в  декілька разів нижче оптимального. На кінець періоду цей показник трохи  збільшився і становив 0,487. Це зумовлено  збільшенням дебіторської заборгованості.