Анализ состояния предприятия «ОАО «ГМК «Норильский Никель»»

 

      ОАО «ГМК «Норильский Никель» в отчётном году увеличило долю оборотных активов и уменьшило долю внеоборотных в общей валюте баланса на 3,47%. В принципе это благоприятная тенденция, поскольку ликвидность оборотных активов выше, чем у внеоборотных активов, следовательно, у предприятия больше возможности своевременно расплачиваться по текущим обязательствам.

      Таблица 4

Вертикальный  анализ пассива баланса компании «Норильский Никель» за 2010 год

 

      За отчётный год в пассиве баланса ОАО «ГМК «Норильский Никель» увеличилась доля капитала и резерва и уменьшилась доля обязательств на 11,4%. Это позитивная тенденция, если сравнить с показателями за 2008-2009 года – период кризиса. Предприятие стало увеличивать капитал и резервы для погашения долгосрочных и краткосрочных обязательств после последствий мирового экономического кризиса, чтобы эффективно функционировать и лидировать в металлургической отрасли.

 

         2.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия 
 

      Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня рынка. Она базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов (оборотными и внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и заемными).

      Существует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования (табл 5).

      Таблица 5

      Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования.

 

      С помощью этих показателей определятся трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости ОАО «ГМК «Норильский Никель». В 2009 году трехкомпонентный показатель равен: S = (0; 1; 1) – нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия. В 2010 трехкомпонентный показатель равен: S = (1; 1; 1). Все три показателя больше нуля, следовательно, предприятие ОАО «ГМК «Норильский Никель» характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью. 

      Таблица 6

      Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

ОАО «ГМК «Норильский Никель» за 2010 г.

 

     Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

     Коэффициент автономии показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных средств. Коэффициент финансовой зависимости показывает, в какой степени активы сформированы за счет заемных средств. По данным можно смело сказать, что ОАО «ГМК «Норильский Никель» финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов. Положительной тенденцией является снижение коэффициента финансовой зависимости. Компания стремится увеличить долю собственных средств с целью стабильности функционирования.

     Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. У предприятия ОАО «ГМК «Норильский Никель» большая часть собственного капитала капитализирована. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента – 0,5-0,6, однако на практике норматив для этого показателя не определен, поскольку сильно зависит от деятельности организации.

     Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициент используются значения от 0,5 и выше. Следовательно, предприятие ОАО «ГМК «Норильский Никель» финансово устойчиво.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств. Для анализируемого предприятия данный коэффициент составил 57 коп. в 2009 г. и 31 коп. в 2010 г. Это значит, что деятельность компании финансируется за счет заемных источников лишь на 30% (2010 г.), что говорит об эффективности функционирования предприятия и малой зависимости от внешних факторов.

     Исходя  их проведённого анализа относительных показателей финансовой устойчивости, можно оценить финансовое положение ОАО «ГМК «Норильский Никель» как стабильное. Положительными факторами являются: независимость от внешних кредиторов, в основном финансирование деятельности за свой счет.

 

              2.3. Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности

                     предприятия 

     Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности (табл. 7) и платежеспособности.

     Платежеспособность организации – это ее способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

     Ликвидность предприятия предполагает наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточным для погашения краткосрочных обязательств (хотя бы и с нарушением сроков погашения). Основным признаком ликвидности служит формальной повышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.

     Таблица 7

      Анализ относительных показателей ликвидности ОАО «ГМК «Норильский Никель» за 2010 г.

 

      Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Это один из самых важных финансовых коэффициентов. Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия. Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. Эти 2 показателя говорят нам, о том, что ОАО «ГМК «Норильский Никель» обладает высокой способностью погашать текущие обязательства, но с другой стороны, значение коэффициента текущей ликвидности более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

     Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности. В целом можно сказать, что предприятие имеет стабильное положение. Ликвидность ОАО «ГМК «Норильский Никель» можно назвать абсолютной, так как предприятие, если потребуется, сможет погасить все свои краткосрочные обязательства немедленно.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Для значения этого коэффициента был установлен норматив постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности предприятий» в размере от 0,1 (10%). В данный момент мы видим, что у предприятия ОАО «ГМК «Норильский Никель» достаточно собственных оборотных средств. Это является одним из главных условий его финансовой устойчивости.

     В целом можно сделать вывод о наличии большого количества ликвидных активов и малых объемах кредиторской задолженности. Такая ситуация показывает надежность и платежеспособность ОАО «ГМК «Норильский Никель», и делает предприятие более привлекательным для инвесторов.