Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 

      Баланс  будет считаться абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

      А₁ ≥ П₁, т. е высоколиквидные активы должны быть больше либо равны наиболее срочным обязательствам;

      А₂ ≥ П₂, т. е ликвидные активы больше или равны краткосрочным пассивам;

      А₃ ≥ П₃, т. е среднеликвидные активы больше либо равны долгосрочным пассивам;

      А₄ ≤ П₄, т. е трудноликвидные активы должны быть меньше либо равны постоянным пассивам.

     610910 < 755610; 0 < 3780000; 13075230 > 7988950; 6941270 < 8001000 – на начало отчетного периода

     10780420 < 19354170; 0 < 11550000; 67868570 > 33977180; 53122860 < 66890500 – на конец отчетного периода.

      Баланс  не является абсолютно ликвидным.

      Чем выше доля высоколиквидных активов, тем больше денежных средств может  быть получено при необходимости  от их реализации. Ликвидность в свою очередь выступает необходимой предпосылкой платежеспособности предприятия.

      Под платежеспособностью предприятия  понимается возможность предприятия  в срок расплатиться со своими краткосрочными обязательствами. В качестве краткосрочных  обязательств (КО) рассматриваются краткосрочные банковские ссуды и займы, ссуды других кредиторов, а также кредиторскую задолженность, т. е.

      КО = КС + КЗ + ПП,

      где КС – краткосрочные банковские ссуды и займы (стр. 610);

      КЗ – кредиторская задолженность (стр. 620);

      ПП  – прочие краткосрочные обязательства (стр. 670).

      КО_нач = 3780,0 + 755,61 + 101,85 = 4637,46 тыс. руб.

      КО_кон = 11550,0 + 19354,17 = 30904,17 тыс. руб.

      При анализе текущего финансового состояния  предприятия используются также  относительные показатели:

      1. Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он равен:

      К_абс = (ДС + Кр. фин. влож.) / КО,

      где ДС – денежные средства (стр. 260);

      Кр. фин. влож.– Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250).

      К_{абс. нач} = 610,91 / 4637,46 = 0,13

      К_{абс. кон} = 10780,42 / 30904,17 = 0,34

      Значение  коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 – 0,25, т. е. если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

      На  анализируемом предприятии, на начало года коэффициент абсолютной ликвидности  был ниже нормы, к концу года он увеличился и составил 0,34, что входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что на конец отчетного года предприятие может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

      2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств.

      К_{т. л} = ТА / КО,

      где ТА – текущие оборотные активы (стр. 290)

      К_{т.л. нач} = 13686,14 / 4637,46 = 2,95

      К_{т. л. кон} = 78648,99 / 30904,17 = 2,54

      Удовлетворяет обычно значение ≥ 2.

      Таким образом, на начало года значение коэффициента удовлетворяло нормативу (2,95). На конец  года коэффициент текущей ликвидности снизился до 2,54.

      3. Коэффициент срочной ликвидности равен отношению ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т. е он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

      К_п.п. = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО,

      где КФВ – краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)

      ДЗ  – дебиторская задолженность (стр. 240)

      К_{п.п. нач} = (610,91 + 7586,32) / 4637,46 = 1,76

      К_{п.п. кон} = (10780,42 + 26980,38) / 30904,17 = 1,22

      Допустимое  значение данного показателя 0,7 – 1,0. Однако в нашем случае большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, требуется большее соотношение.

      Из  расчетов видно, что значение данного  коэффициента к концу года немного  снизилось, но, тем не менее, находится на допустимом уровне. 
 
 
 
 
 

      2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия. 

      Анализ  финансовой устойчивости предприятия  можно провести на основе расчета  коэффициентов, т. е. относительных величин (табл. 2). Рассчитанные коэффициенты за отчетный период (на конец года) сравниваются с нормой, с их  значениями за прошлый год (на начало года).

      Норма определяет оптимальную величину данного  показателя.

            Таблица 2.

      Показатели  финансовой устойчивости предприятия

 

     Обобщающим  показателем финансовой независимости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат:

     Общая величина запасов и затрат равна  сумме строк 210 и 220 актива баланса:

     3и3 = стр. 210 + стр. 220

     На  начало отчетного периода величина запасов и затрат равна 5488,91 тыс. руб., а на конец – 40888,19 тыс. рублей. 
 
 
 
 
 
 

3. Анализ  деловой активности

 

            Деловая активность руководства предприятия выражается прежде всего в ускорении оборачиваемости  активов, которая может быть оценена  с помощью коэффициента оборачиваемости (Ко.а) и показателя продолжительности  оборота (То).

      Расчет  коэффициента оборачиваемости зависит от вида активов.

      В хозяйственной практике в ходе анализа  состояния предприятия большое  внимание уделяется анализу интенсивности  использования оборотных средств (текущих активов), т. к именно от их скорости превращения в денежную наличность зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех.

      Критерием эффективности использования оборотных  средств (деловой активности) может  служить относительная минимизация  авансированных оборотных средств, обеспечивающая получение максимальных производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль) результатов деятельности предприятия.

      Исходя  из этого критерия, эффективность  использования оборотных средств  может характеризоваться системой показателей, основным из которых является оборачиваемость.

      1. Оборачиваемость текущих активов.

      Ко.т = В / ТА_сред,

      где  В – выручка предприятия (Отчет о прибылях и убытках стр. 010);

      ТА _сред – средняя величина текущих активов (стр. 290).

      

      Таким образом, за 1 год материальные активы совершают 7,130 оборотов.

      2. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

      Ко.д = В / ДЗ _сред,

      где ДЗ _сред – средняя величина дебиторской задолженности (стр. 230)

      

       
         Таким образом,  за 1 год дебиторская задолженность  совершает 19,047 оборотов.

      3. Оборачиваемость запасов.

      Ко.з = В / З _сред,

      где  З _сред – средний размер запасов (стр. 210).

      

      Таким образом, за 1 год запасы совершают 14,20 оборотов.

      4. Оборачиваемость банковских активов.

      Ко.б = В / ДС _сред,

      где ДС _сред -  средний размер свободных денежных средств  (стр. 260).

      

      Таким образом, за 1 год банковские активы совершают 57,798 оборотов.

      5. Оборот к собственному капиталу

      Ко.к = В / КЗ _сред,

      где КЗ _сред – средняя величина собственных средств  (стр. 490)

      

      Таким образом, за 1 год собственный капитал  совершает 8,791 оборотов.

      Чем больше коэффициент оборачиваемости, тем чаще возвращаются вложенные  деньги, следовательно, надо меньше денег  при прочих равных условиях для обслуживания одного и того же оборота продукции. 
 
 
 
 
 
 

4. Анализ  рентабельности.

 

      Показатели  рентабельности характеризуют относительную  доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств  или имущества. Они позволяют  оценить эффективность деятельности предприятия в целом, также дают возможность сравнить между собой альтернативные варианты использования авансируемых ресурсов и текущих затрат с точки зрения их эффективности.

      Анализ  рентабельности включает расчет следующих  коэффициентов (табл. 3)

      Таблица 3.