Анализ движение денежных средств

    Анализ  платежеспособности предприятия показал, что в отчетном году наблюдается  рост коэффициента абсолютной ликвидности: 0,24 на начало года и 0,44 на конец года. Следовательно, на конец года на 44 % текущие обязательства предприятия покрываются наиболее ликвидными активами. Таким образом, его значение на начало года соответствует к нормативу        (0,2; 0,3), а на конец года превышает его. Однако, превышение норматива может свидетельствовать о недостаточно эффективном использовании имеющихся у предприятия денежных средств.

    В динамике коэффициента промежуточной  ликвидности также наблюдаются  положительные тенденции. На начало года он составлял 0,44, а к концу его значение составило 0,86, то есть данный коэффициент достиг нормативного значения.

    Значение  коэффициента текущей ликвидности  на начало года не соответствовало  нормативному значению (0,92), к концу  года он возрос на 0,4 пункта, составил 1,32 и, таким образом, его значение приблизилось к нормативу.

    В заключение можно сделать вывод, что у предприятия значительно  повысилась платежеспособность за отчетный период.

    Поскольку коэффициент текущей ликвидности  значительно ниже нормативного значения, то целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности:

    К_в.п.= (К_т.л.1 + 6/Т(К_т.л.1 – К_т.л.0)) / К_{т.л.норм} = (1,3196 + 6/12(1,3196 – 0,9166))/2 = 1,5211

    Так как коэффициент восстановления платежеспособности равен 1,5211, что больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

    Таким образом, можно сделать вывод, что  анализируемое предприятие обладает достаточно хорошей платежеспособностью  и имеет существенные предпосылки для ее укрепления.

   Кроме рассмотренных показателей на практике используются также группа показателей  платежеспособности, рассчитываемых как  отношение поступлений и платежей. Такие показатели могут рассчитываться применительно как к денежным потокам от операционной деятельности, так и к денежным потокам предприятия в целом.

   Базовая формула расчета данного показателя имеет следующий вид

   Начальный  остаток денежных средств+ поступления  за период

Кплатежеспособности=                                        Платежи за период

   Расчет  данного коэффициента полезен для  того, чтобы показать, насколько  при неблагоприятных условиях могут  сократиться поступления денежных средств, чтобы при этом можно  было осуществить необходимые платежи. Например, если значение коэффициента составляет 1,2, то можно сказать, что при сокращении денежных поступлений на 20% предприятие сможет обеспечить текущие платежи. Очевидно, что значение данного показателя не может быть меньше 1.

   Другим  вариантом расчета этого показателя является следующий:

                                                          Поступления

   Кплатежеспособности=          Платежи 

   Значение  данного показателя также не должно быть меньше 1. В противном случае можно говорить о том, что  текущих  поступлений недостаточно для осуществления текущих платежей и предприятие осуществляет последние за счет имеющегося на начало  анализируемого периода остатка денежных средств.

   На  практике для более точной и достоверной  информации предприятиям лучше наравне  с анализом движения денежных средств3, производить расчет данных показателей. Затем можно судить об эффективности движения денежных средств, выявлять причины и использовать методы по более эффективному их использованию.