Сущность предпринимательского риска и его классификация

Следует отметить тот факт, что в отечественной экономической литературе часто коммерческий риск отождествляется с предпринимательским риском, однако коммерческий риск — это один из видов риска предпринимательского.

5.5. Финансовый риск

  Под финансовым понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства.

К финансовому  риску относятся:

• валютный риск;
• кредитный риск;
• инвестиционный риск.

 Поскольку  в последнее время для отечественных  предпринимателей все большую  актуальность приобретает учет  валютного риска, рассмотрим данный  вид экономического риска более  подробно.     Валютный риск — это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему. Валютный курс, устанавливаемый с учетом покупательной способности валют, весьма подвижен.         Среди основных факторов, влияющих на курс валют, нужно выделить состояние платежного баланса, уровень инфляции, межотраслевую миграцию краткосрочных капиталов. В целом на движение валютных курсов оказывает воздействие соотношение спроса и предложения каждой валюты. Помимо экономических, на валютный курс влияют политические факторы.             В свою очередь валютный курс оказывает серьезное воздействие на внешнеэкономическую деятельность страны, являясь одной из предпосылок эквивалентности международного обмена. Тот или иной его уровень в значительной мере влияет на экспортную конкурентоспособность страны на мировых рынках. Заниженный валютный курс позволяет получить дополнительные выгоды при экспорте и способствует притоку иностранного капитала, одновременно дестимулируя импорт. Противоположная экономическая ситуация возникает при завышенном курсе валюты (снижается эффективность экспорта и растет эффективность импорта).           Значительные непредвиденные колебания, отрыв валютного курса от соотношений покупательной способности усиливают напряженность в валютно-финансовой сфере, нарушают нормальный международный обмен.  Валютный риск включает в себя три разновидности:

• экономический риск;
• риск перевода;
• риск сделок.

Экономический риск для предпринимательской фирмы состоит в том, что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса. Это также относится к инвесторам, зарубежные инвестиции которых — акции или долговые обязательства — приносят доход в иностранной валюте.         Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте. В том случае, если происходит падение курса иностранной валюты, в которой выражены активы фирмы, стоимость этих активов уменьшается.    Следует иметь в виду, что риск перевода представляет собой бухгалтерский эффект, но мало или совсем не отражает экономический риск сделки. Более важным с экономической точки зрения является риск сделки, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, а следовательно, на будущую прибыльность предпринимательской фирмы в целом.       Риск сделок — это вероятность наличных валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте. Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем. Данный вид риска существует как при заключении торговых контрактов, так и при получении или предоставлении кредитов и состоит в возможности изменения величины поступления или платежей при пересчете в национальной валюте.          Кроме этого, следует различать валютный риск для импортера и риск для экспортера. Риск для экспортера — это падение курса иностранной валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения платежа и во время переговоров. Риск для импортера — это повышение курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем платежа.            Таким образом, при заключении контрактов необходимо учитывать возможные изменения валютных курсов. Одним из важнейших видов рисков деятельности предпринимательской фирмы в условиях рыночной экономики является кредитный риск. Кредитный риск связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа. Следовательно, кредитный риск возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами: банком и другими финансовыми учреждениями; контрагентами: поставщиками и посредниками; а также с акционерами. Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенности и причины возникновения кредитного риска: недобросовестность заемщика, получившего кредит; ухудшение конкурентного положения конкретной предпринимательской фирмы, получившей коммерческий или банковский кредит; неблагоприятная экономическая конъюнктура; некомпетентность руководства предпринимательской фирмы и т. д.    Зарубежные экономисты выделяют имущественный, моральный и деловой кредитные риски. Деловой риск, как правило, связывается со способностями предпринимателя производить прибыль за определенный период времени. Под моральным риском подразумевается та часть риска, которая имеет отношение к займу денег и зависит от моральных качеств заемщика. Имущественный риск определяется тем, достаточно ли собственных активов заемщика для покрытия объема кредита.  Финансовый риск — инвестиционный риск. Данный вид риска связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные проекты. В отечественной экономической литературе часто под инвестиционными подразумеваются риски, связанные с вложением средств в ценные бумаги. По нашему мнению, это понятие много шире и включает в себя все возможные риски, возникающие при инвестировании денежных средств. Основные риски, относящиеся к группе инвестиционных, перечислены в табл. 1 (источник – Экономика и жизнь 1993-№51.с.8). Из данных, приведенных в таблице 5.6.1, видно, что уровень инвестиционного риска в России достаточно высок и составляет в среднем 7—10 баллов; для сравнения: в США данный уровень составляет в среднем 1 — 3,7 балла.

5.6. Инновационный риск

Инновационный риск — это  вероятность потерь, возникающих  при вложении предпринимательской  фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке. Инновационный риск возникает в следующих ситуациях:

• при внедрении более дешевого метода производства товара или услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции будут приносить предпринимательской фирме временную сверхприбыль до тех пор, пока она является единственным обладателем данной технологии. В данной ситуации фирма сталкивается лишь с одним видом риска — возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;
• при создании нового товара или услуги на старом оборудовании. В этом случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия качества товара или услуги в связи с использованием старого оборудования;
• при производстве нового товара или услуги при помощи новой техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает в себя: риск того, что новый товар или услуга может не найти покупателя; риск несоответствия нового оборудования и технологии необходимым требованиям для производства нового товара или услуги; риск невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не подходит для производства иной продукции, в случае неудачи.

В литературе по теории бизнеса часто можно встретиться с терминами «высокий риск» и «слабый риск». В данном случае речь идет о различных уровнях риска. Уровень риска зависит от отношения масштаба ожидаемых потерь к объему имущества предпринимательской фирмы, а также от вероятности наступления этих потерь.       Мною рассмотрена классификация предпринимательских рисков. При этом необходимо отметить, что данная классификация в некоторой степени условна, так как провести жесткую границу между отдельными видами рисков довольно сложно. Многие риски взаимосвязаны между собой, и изменения в одном из них вызывают изменения в другом, но все они в конечном счете влияют на результаты деятельности предпринимательской фирмы и требуют учета для успешной деятельности этой фирмы.

Таблица 5.6.1.

Основные виды инвестиционного риска

Вид риска	Определение	Уровень риска в России*
Капитальный	Общий риск на все  инвестиционные вложения, риск того, что  инвестор не сможет высвободить инвестированные  средства, не понеся потери	7—10
Селективный	Риск неправильного  выбора объекта для инвестирования в сравнении с другими вариантами	5 —6
Процентный	Риск потерь, которые могут понести инвесторы  в связи с изменениями процентных ставок на рынке	9—10
Страновой	Риск потерь в связи с вложением денежных средств в предприятия, находящиеся  под юрисдикцией страны с неустойчивым социальным и экономическим положением	9— 10
Операционный	Риск потерь, возникающих в связи с неполадками  в работе компьютерных систем по обработке  информации, связанной с инвестированием  средств	5—10
Временной	Риск инвестирования средств в неподходящее время, что неизбежно влечет за собой потери	6—8
Риск законодательных  изменений	Потери от непредвиденного  законодательного регулирования	6—10
Риск ликвидности	Риск, связанный  с возможностью потерь при реализации ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества	8—10
Инфляционный	Риск того, что  при высоком уровне инфляции доходы, получаемые от инвестированных средств, обесцениваются (с точки зрения реальной покупательной способности) быстрее, чем растут	7—10

* Экспертная  оценка по 10-балльной шкале, повышение риска от 1 до 10.

5.7. Отраслевой риск

Отраслевой  риск — это вероятность потерь в результате изменений в экономическом  состоянии отрасли и степенью этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими  отраслями. При анализе отраслевого риска необходимо учитывать следующие факторы:

• деятельность фирм данной отрасли, а также смежных отраслей за определенный (выбранный) период времени;
• насколько деятельность фирм данной отрасли устойчива по сравнению с экономикой страны в целом;
• каковы результаты деятельности различных предпринимательских фирм внутри одной и той же отрасли, имеется ли значительное расхождение в результатах.

С работой предприятий  отрасли, а следовательно, и с  уровнем отраслевого риска непосредственно связаны стадия промышленного жизненного цикла отрасли и внутриотраслевая среда конкуренции. При этом уровень внутриотраслевой конкуренции является источником информации об устойчивости предпринимательских фирм в данной отрасли по отношению к фирмам других отраслей и, как правило, служит оценкой отраслевого риска. Об уровне внутриотраслевой конкуренции можно судить по следующей информации:

• степень ценовой и неценовой конкуренции;
• легкость или сложность вхождения организации в отрасль;
• наличие или недостаток близких и конкурентоспособных по цене заменителей;
• рыночная способность покупателей;
• рыночная способность поставщиков;
• политическое и социальное окружение.    Предпринимательским фирмам необходимо постоянно учитывать отраслевой риск при любых видах деятельности.

Заключение

          В заключение  можно сказать,  что в данной курсовой были  рассмотрены: сущность рисков, виды  рисков, их функции и способы  их минимизации. И, исходя из  выше изложенного, подведем итог:   

Существует  множество  классификаций  риска,  но   наиболее  распространенными из них являются следующие:  политический, производственный, коммерческий,  финансовый,   технический,  отраслевой и инновационный.

Кроме  того  риск  выполняет  четыре  функции,  а   именно:     инновационную, регулятивную, защитную и аналитическую. Снизить вероятность  его  возникновения,  что  возможно  при  правильной управленческой работе, которая представляет собой  комплекс  мероприятий,  направленных  на  прогнозирование  и   заблаговременное выявление  неблагоприятных  воздействий  на субъект  предпринимательской  деятельности,   разработку   и   реализацию мер по  их  нейтрализации  (анализ  риска  и  его  оценка, составление бизнес плана, страхование и т.д.).

     Каждый  предприниматель должен соблюдать следующие правила:

             1)  нельзя  рисковать  больше,  чем  это  может  позволить

                собственный капитал;

             2) Надо думать о последствиях  риска;

             3) Нельзя рисковать многим ради  малого;

             4) Положительное решение принимается лишь  при  отсутствии

                сомнения;

             5) При наличии сомнений принимаются  отрицательные решения;

             6) Нельзя думать,  что  всегда  существует  одно  решение.

                Возможно, есть и другие.

      Необходимо помнить, что  принятие  предпринимателем   оптимального

решения  –  залог  успеха  деятельности  предприятия,   так   как   оно

значительно снижает  степень риска и позволяет  получить высокий конечный

результат.

Риск в России приобретает свой специфический характер. Это связано как с законодательством, так и с условиями перехода от  централизованной  системы управления  к рыночной,  что создает    трудности    не    только    для    отечественных     предпринимателей, но главным образом для иностранных. Но есть и положительные моменты, которые выражаются в  развитии деятельности  негосударственных   охранных,    детективных, наличие     которых     помогает  предпринимателям в развитии их деятельности.

В условиях неопределенности выживают те организации, которые являются более гибкими и мобильными в изменяющейся  рыночной ситуации. Т. е., действующий на рынке предприниматель, чтобы организовать в современных условиях  доходное  дело,  должен иметь   хорошую   профессиональную   подготовку,   а   также необходимые   знания   в   области   экономики,    политики, психологии, юриспруденции, организации производства и  уметь сотрудничать  с  учеными,   специалистами   по   маркетингу,           владельцами капитала.

Кроме того, в  уменьшении предпринимательского риска важную роль играет государство.

С одной стороны риск имеет  опасность для предпринимательской           деятельности,  но  с  другой,  как  и   конкуренция,   несет  очистительную функцию, т. е. помогает  рынку  очиститься  от мобильных организаций, способствует при правильном подходе к риску, развитию экономики.

 

 

 

Список литературы

 

1) Финансовое  планирование – инструмент управления /  Воробьев Г.Р. – М.: Эко.–  2007. - №6.с.64