Расчет и оценка финансовых коэффициентов устойчивости

Содержание 

 Введение………………………………………………………………………………3

 Понятие финансовой устойчивости…………………………………………………4

 Методика  оценки финансовой устойчивости предприятия……………………….7

 Расчет  и оценка финансовых коэффициентов  устойчивости………………….…12

 Заключение…………………………………………………………………………..22

 Список  литературы………………………………………………………………….23 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

   Выбранная тема реферата на сегодняшний день очень актуальна, так как финансовый анализ – это один из самых эффективных  способов - всесторонне и  объективно оценить финансовое состояние предприятия. В условиях возрастающей конкуренции своевременный анализ финансовой устойчивости предприятия является дополнительным фактором конкурентоспособности.

   Благополучное финансовое положение предприятия - это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования.

   Для выявления глубинных причин изменения финансового положения необходимо изучать многочисленные показатели, характеризующие все стороны деятельности предприятия (производство, его потенциал, организацию, реализацию, финансовые операции, движение денежных потоков и т.п.). Применение многостороннего комплексного анализа финансовой устойчивости предприятия создает реальные предпосылки для управления отдельными показателями, и, соответственно, и для усиления их воздействия на улучшение финансового климата. 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Понятие финансовой устойчивости

   Финансовая  сторона деятельности предприятия  является одним из основных критериев  его конкурентного статуса. На базе финансовой  оценки делаются выводы об инвестиционной привлекательности  того или иного вида деятельности и определяется кредитоспособность предприятия.

   Перед финансовыми службами предприятия  ставятся задачи по оценки финансового  состояния и разработке мер по повышению финансовой устойчивости.

   Финансовая  устойчивость является важнейшей характеристикой  финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

   Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

   Финансовый  анализ в зависимости от классификации  пользователей  и их целей можно разделить на внутренний и внешний. Соответственно финансовая отчетность подразделяется на  внешнюю и внутреннюю в зависимости от пользователей и целей её составления.

   К внутренним пользователям относится  управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов  и другого. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться.

   Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и его внешней средой. Целью  представления предприятием отчетности внешним пользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных финансовых ресурсов на финансовых рынках. Таким образом, оттого, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия. Ответственность за обеспечение эффективной связи между предприятием и финансовыми рынками несут финансовые менеджеры высшего управленческого звена предприятия.

   Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются, в свою очередь, две группы: пользователи, непосредственно  заинтересованные в деятельности в  компании;  пользователи, косвенно  заинтересованные в ней.

   К первой группе относятся:

   1) нынешние и потенциальные собственники  предприятия, которым необходимо  определить увеличение или уменьшение  доли собственных средств предприятия  и оценить эффективность использования  ресурсов руководством компании;

   2) нынешние и потенциальные кредиторы,  использующие отчетность для  оценки целесообразности представления  или продления кредита, определения  условий кредитования, определения  гарантий возврата кредита, оценки  доверия к предприятию как  к клиенту;

   3) поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

   4) государство, прежде всего в  лице налоговых органов, которые  проверяют правильность составления  отчетных документов, расчета налогов,  определяют политику;

   5) служащие компании, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.

   Вторая  группа пользователей внешней финансовой отчетности – это те юридические  и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы пользователей. В эту группу входят:

   1) аудиторские службы, проверяющие  данные отчетности на соответствие  законодательству и общепринятым  правилам учета и отчетности  с целью защиты интересов инвесторов;

   2) консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию;

   3) биржи  ценных бумаг;

   4) регистрирующие и другие государственные  органы, принимающие решения о  регистрации фирм, приостановке деятельности компаний, и оценивающие необходимость изменения методов учета и составления отчетности;

   5) законодательные органы;

   6) юристы, нуждающиеся в отчетности  для оценки выполнения условий  контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;

   7) пресса и информационные агентства,  использующие отчетность для   подготовки обзоров, оценки тенденций  развития и анализа деятельности  отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой отчетности;

   8) торгово-производственные ассоциации, использующие отчетность для  статистических обобщений по  отраслям и для сравнительного  анализа и оценки результатов  деятельности на отраслевом уровне;

   9) профсоюзы, заинтересованные в  финансовой информации для определения  своих требований в отношении  заработной платы и условий  трудовых соглашений, а также  для оценки тенденций развития  отрасли, к которой относится данное предприятие.

   Традиционно оценка финансового состояния проводится по пяти основным направлениям: 

1. имущественное положение;
2. ликвидность;
3. финансовая устойчивость;
4. деловая активность;
5. рентабельность.

   Финансовый  анализ, как уже отмечалось, может  выполняться как для внутренних, так и для внешних пользователей. При этом состав оценочных показателей варьируется в зависимости от поставленных целей.

   Оценка  финансового состояния внешними пользователями проводится по двум направлениям:

   1) сравнение расчетных оценочных  коэффициентов с нормативными значениями;

   2) анализ динамики изменения показателей. 

Методика  оценки финансовой устойчивости предприятия

   Финансовая  устойчивость предприятия – это  независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние  активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.

   В российской практике обобщающим показателем  финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств  для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости .

   Соотношение стоимости запасов и величин  собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших  факторов устойчивости финансового  состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

   В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

   Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:

ЗЗ  = З + НДС   (1)

где   ЗЗ – величина запасов и затрат;

          З – запасы;

     НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

   При этом используется различная степень  охвата отдельных видов источников, а именно:

   1) Наличие собственных оборотных  средств, равное разнице величины  источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.

   СОС = СС - ВА – У   (2)

где  СОС – собственные оборотные  средства;

     СС  – величина источников собственного капитала;

        ВА  – величина внеоборотных активов;

       У – убытки.

   2) Многие специалисты при расчете  собственных оборотных средств  вместо собственных источников  берут перманентный капитал: наличие  собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.

ПК=(СС+ДЗС)–ВА–(У)   (3)

где ПК – перманентный капитал;

     ДЗС – долгосрочные заемные средства.

   3) Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны.

     ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА-У   (4)

где    ВИ – все источники;

        КЗС – краткосрочные заемные средства.

   К сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

   Показатель  общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании .