Привлечение инвестиций в предпринимательство

 

Оглавление

Введение 2

1. Понятие инвестиций 3

2. Возможности финансового обеспечения для предпринимателя 5

3. Привлечение инвестиций  в предпринимательство 9

Заключение 11

Список источников и литературы 12

 

Введение

Apple Computers, Microsoft, Intel –  все эти могущественные компании  были когда-то совсем небольшими  фирмами. И все они выросли  благодаря инвесторам, увидевшим  в их бизнесе потенциал высокого  роста и, следовательно, выгодного  вложения капитала.

Конкуренция за финансовые ресурсы всегда крайне интенсивна. Перед предпринимателями, которые  задумываются о существенном росте, всегда встает проблема недостаточности  финансовых ресурсов. Инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли.

Для привлечения инвестиций в бизнес или проект компания должна обладать инвестиционной привлекательностью. Для тех, кто ищет инвестора, большое, зачастую решающее значение имеет качество подачи материала — грамотное экономическое обоснование и тщательно проработанный бизнес-план.

В данной контрольной  работе будет исследовано понятие  «инвестиции» и их виды. Так же будут  рассмотрены необходимые меры по привлечению инвестиций в бизнес.

 

 

1. Понятие инвестиций

Инвестиции (от лат. investire — облачать) — вложение капитала в объекты предпринимательской  и иной деятельности с целью получения  прибыли или достижения положительного социального эффекта. В рыночной экономике получение прибыли  является движущим мотивом инвестиционной деятельности.¹

В экономической литературе инвестиции рассматриваются как  акт отказа от сиюминутного потребления  благ ради более полного удовлетворения потребностей в последующие годы посредством инвестирования средств  в объекты предпринимательской  деятельности. Это более глубокое по содержанию определение, связывающее  две стороны понимания инвестиций — как затраченного капитала и  как капитала, который позволяет  достичь намеченного результата.

Таким образом, в условиях рыночной экономики сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: затрат капитала и результатов, соизмерение  этих элементов лежит в основе теории экономической оценки инвестиций. Инвестиции осуществляются с целью  получения определенного результата (прибыли) и становятся бесполезными, если данного результата не приносят.

Принципиально важным для  принятия решения об инвестировании является определение «цены» отказа от сиюминутного потребления. При вложении средств в развитие производства инвестора интересует не любой по величине результат. Прирост капитала в результате инвестирования должен быть достаточным, с тем чтобы, во-первых, удовлетворить минимально приемлемые с позиции общества запросы инвестора; во-вторых, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде; в-третьих, вознаградить инвестора за риск возможной потери части дохода от наступления труднопредсказуемых неблагоприятных обстоятельств. Все это формирует своеобразные нормативные требования инвестора к уровню экономической эффективности средств, вкладываемых в развитие реального сектора экономики.

Для уяснения экономической  природы инвестиций важно иметь  в виду, что в их состав включается капитал в разнообразных формах. В состав инвестиций входят денежные средства в форме привлеченных средств (акций), заемных средств, собственных  средств, а также в форме конкретных материально-вещественных элементов, например в форме зданий, сооружений, оборудования, интеллектуальных ценностей, имущественных прав, вносимых участниками  инвестиционного процесса для создания (развития, модернизации) объекта предпринимательской  деятельности. В любом случае инвестиции приобретают стоимостную характеристику.

 

   Указанные формы инвестиций  объединяет, во-первых, то, что они  все воплощаются в создаваемом  объекте предпринимательской деятельности, формируют его активы, и, во-вторых, долговременное перераспределение  средств и ресурсов между теми, кто ими располагает, и теми, кто в них нуждается.

Таким образом, инвестировать - значит выбрать наиболее удачное  направление размещения вложенных  средств.

 

2. Возможности финансового обеспечения для предпринимателя

Конкуренция за финансовые ресурсы всегда крайне интенсивна. Перед предпринимателями, которые задумываются о существенном росте, всегда встает проблема недостаточности  финансовых ресурсов. В самом начале, когда новатора-предпринимателя посещает хорошая идея, единственным источником ее финансирования, обычно, служат объединенные возможности его семьи и друзей. Однако, когда предприятие выживает и достигает следующей стадии своего развития – товар, услуга или технология готовы к выходу в "большую жизнь", достаточность и своевременность финансирования становится более критичным фактором. Тогда и возникает проблема поиска источников финансирования.

Заемные средства (кредиты банков) являются первым очевидным источником привлечения капитала, однако банки обычно требуют, чтобы предприятие-заемщик предоставило в качестве залога какое-нибудь ликвидное имущество.² Как правило, молодое, растущее предприятие просто не может себе этого позволить (такого имущества на начальных стадиях часто не существует). Инвестиционные компании, работающие в России, также не часто интересуются инвестициями на ранних стадиях развития бизнеса. Причина проста – объем работ по подготовке каждого инвестиционного проекта очень значителен и практически не зависит от его размера, поэтому инвестиции с небольшим объемом считаются экономически неоправданными.

Таким образом, формальные источники капитала зачастую являются недоступными для молодого, развивающегося предприятия. Этот "пробел финансового  рынка" заполняется "бизнес-ангелами". Бизнес-ангел – это частный инвестор, инвестирующий свой личный капитал в проекты, которые обещают высокую финансовую отдачу. Поскольку, возможности отдельного частного инвестора не безграничны, то в финансировании крупных проектов участвуют венчурные фонды и фонды прямых инвестиций. Поскольку в обмен на предоставленный капитал и бизнес-ангелы, и венчурные фонды, и фонды прямых вложений получают долю акций в компании, то таких инвесторов называют "прямые инвесторы", а предоставленный ими капитал – "прямыми инвестициями".

Прямые (стратегические) инвестиции – инвестиции, которые предусматривают вложения непосредственно в реальные активы (производство и сбыт) или обеспечивают получение контроля над предприятием (приобретение контрольного пакета акций).³ При этом инвестор заинтересован в том, чтобы его инвестиции обеспечили повышение эффективности работы предприятия и улучшили его финансовое состояние. Это наиболее рисковый вид бизнеса, требующий от инвестора серьезной подготовки каждой сделки и, соответственно, предъявляющий повышенные требования к качеству документов, подготовленных сторонами.

Венчурный капитал, венчурные фонды

Наибольшую отдачу от прямых инвестиций получают фонды, которые вкладывают деньги на этапе развития идеи. Прямые инвестиции в высокотехнологичные проекты, обеспечивающие производство передовых технологий, обладающие высоким потенциалом развития называют венчурными инвестициями.

В различных странах  в понятия "венчурный капитал" и "прямые инвестиции" вкладывается неодинаковое содержание. Прямые инвестиции (Private equity) - инвестиции в акционерный капитал компаний, акции которых не зарегистрированы на фондовой бирже и не участвуют в свободном обращении на фондовом рынке. Венчурный капитал (Venture capital) - это источник капитала для прямого инвестирования и форма вложения средств в частные компании.⁴ Венчурный капитал направляется в виде прямых инвестиций в компании, находящиеся на начальных стадиях развития, на стадии развития или расширения бизнеса. Этот вид инвестиций, как правило, используется для проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, создания и запуска на рынок нового продукта.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы – это, как правило, профессионалы с опытом работы в бизнесе: одни являются удачливыми предпринимателями, другие – высокооплачиваемыми специалистами в области бизнеса (бухгалтеры, консультанты, юристы и т.д.) и занимают высшие должности в крупных компаниях. В любом случае у бизнес-ангелов есть значительный опыт работы в бизнесе и определенные финансовые накопления, которые они могут использовать, инвестируя в развитие небольших перспективных компаний. Обычно, в один проект бизнес-ангелы инвестируют лишь незначительную часть своего капитала, поэтому потеря денег при неудаче проекта не существенно влияет на их финансовое состояние. Бизнес-ангелы являются, в первую очередь, предпринимателями и уже затем – финансистами. Они, как правило, изучают несколько сотен инвестиционных возможностей в год и выбирают несколько наиболее перспективных проектов. Бизнес-ангелы играют активную роль в деятельности профинансированных фирм, участвуя в текущем управлении и стратегическом планировании этих фирм.

 

3. Привлечение инвестиций  в предпринимательство

Практически невозможно представить предпринимателя, который  на определенном этапе развития своего бизнеса не испытывал необходимости  в таком финансовом инструменте, как привлечение инвестиций. Потребность  в инвестициях испытывают не только начинающие предприниматели. Проблемы привлечения инвестиций возникают, зачастую, у предпринимателей, бизнес которых уже достаточно хорошо развит и приносит, казалось бы, стабильный доход. Дополнительное финансирование, которое не может быть обеспечено собственными средствами предприятия, требуется при проведении мероприятий  по масштабному расширению производства, техническом перевооружении производств. Привлечение инвестиций, кроме того, бывает единственно возможным способом финансирования дорогостоящих опытно-конструкторских  и научно-исследовательских работ.

Инвестиционная привлекательность  бизнеса для потенциальных инвесторов складывается как из множества вполне объективных, так и определенного  количества субъективных факторов. Каждый предприниматель должен, прежде всего, твердо усвоить, что ни один инвестор никогда не будет вкладывать деньги в проект, даже самый перспективный с точки зрения соискателя, пока не убедится, что движение денег в компании контролируется соответствующим образом. Кроме того, привлечение инвестиций в бизнес совершенно невозможно, если тщательным образом не подготовлено инвестиционное предложение. Инвестиционное предложение – объемный документ, призванный убедить потенциального инвестора в том, деньги, вложенные в бизнес, не только принесут ожидаемый доход, но и могут быть без затруднений выведены из бизнеса в оговоренные сроки. Попытки договориться с инвесторами, без тщательной подготовки инвестиционного предложения, заведомо обречены на провал.

Прежде чем начинать поиск инвестиций, предприниматель должен осознавать, что он собирается передавать часть акций своей компании инвестору. Так же они  стремятся активно участвовать в управлении. Инвестор, имеющий соответствующий набор знаний, опыта и связей и лично заинтересованный в успехе компании может значительно увеличить шансы такой компании на успех. Владелец бизнеса, рассматривая способы привлечения инвестиций, должны обязательно учитывать еще один очень значимый фактор. Это фактор риска невыполнения финансовых обязательств перед инвестором. Если для финансирования проекта было использовано долговое финансирование, то невыполнения обязательств неизбежно повлечет за собой реализацию залога. Вполне возможно в таком случае и возбуждение процедуры банкротства. Привлечение инвестиций в виде инвестирования в уставной капитал компании в случае невыполнения обязательств также создаст у инвестора определенное мнение о результатах работы управленца.

Таким образом, грамотный  подход к проведению презентации  рентабельности своего предприятия увеличит шансы на привлечение инвестиций. 

Заключение

Привлечение инвестиций является одним из важнейших  факторов успешного развития бизнеса. Нехватка финансовых ресурсов может  не только затруднить развитие компании, но и полностью парализовать её работу.

  Главная проблема состоит в том, что компании, предлагающие свои проекты, делают упор на описание достоинств своих изобретений. А инвесторы в первую очередь оценивают их рыночные перспективы и уровень менеджмента, который требуется, чтобы запустить производство. Они финансируют команду, в которой должны быть и рабочие, и сильные менеджеры, прекрасно ориентирующие на рынке и знающие, как предложить ему свой товар. Только сочетание этих факторов дает реальный шанс эффективно использовать деньги, вложенные в проект. Перед тем, как начать заниматься привлечением инвестиций, нужно подготовить качественный бизнес-план. По бизнес-плану инвестор оценит, стоит ли осуществлять вложение денег в ваш проект. Руководителям следует обозначить стратегию развития своего предприятия на пять-десять лет вперед.

Предприниматель так же обязан продемонстрировать отличное знание своего продукта или услуги и рынка, включая конкурентов, поставщиков и покупателей. Частные инвесторы вкладывают в существующие компании в надежде на их быстрый дальнейший рост. Предприниматель, претендующий на получение инвестиций, должен доказать собственную эффективность и профессионализм в бизнесе, которым он занимается. 

Список источников и литературы

1. Алейников А.Н. Предпринимательская  деятельность. – М.: Новое знание, 2003. – 304 с.

2. Ершова И.В. Предпринимательское  право: Учебник. М.: Юриспруденция, 2002. – 512 с.

3. Погудаева М.Ю. Организация предпринимательской  деятельности; М-во образования и  науки Рос.федерации. Рос.гос.гуманитарный ун-т. Ин-т экон., упр. И права. –  М.: Изд-во ИпполитоваЮ 2005. – 272 с.

4. Предпринимательство: Учебник /Под ред. М.Г.Лапусты. – 2-е изд.,испр. идоп.- М.: ИНФРА-М, 2002. – 520 с. (Серия «Высшее образование»).

 

 

¹ Погудаева М.Ю. Организация предпринимательской деятельности; М-во образования и науки Рос.федерации. Рос.гос.гуманитарный ун-т. Ин-т экон., упр. И права. – М.: Изд-во ИпполитоваЮ 2005. –76 с.

² Предпринимательство: Учебник /Под ред. М.Г.Лапусты. – 2-е изд.,испр. идоп.- М.: ИНФРА-М, 2002.-35 с.