Лизинговые операции в предпринимательстве

                                Лизинговые операции в предпринимательстве.  

      Предприятия и коммерческие организации все активнее привлекают средства на основе долгосрочной финансируемой аренды. Эти операции получили название лизинга. Сегодняшний лизинг определяется не просто как долгосрочная аренда, а как новая нетрадиционная форма по финансированию производства. Чтобы  получать  прибыль,  совсем  не обязательно иметь средства производства  или иное имущество в собственности, достаточно лишь иметь право его использовать и извлекать доход – такова основная идея лизинга.

      Лизинговая  деятельность – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества т передаче его в лизинг. Лизинг – это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе с приобретением предмета лизинга. Лизинг – это форма финансирования вложений в основные активы  через посредство лизинговой службы, которая приобретает для третьего лица право собственности на имущество и отдает ему в аренду на определенный период.

      Предметом лизинга могут быть любые, не потребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое казахстанскими законами запрещено для свободного обращения и для которого установлен особый порядок обращения.

      Субъектами  лизинга являются:

      - лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и передает его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

      - лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

      - продавец (поставщик) лизингового имущества – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

      При этом все субъекты лизинга могут  быть как резидентами, так и нерезидентами  РК.

      Лизинг позволяет предприятию использовать в денежном обороте средства другого предприятия на долгосрочной основе. Данная форма финансирования осуществляется через лизинговую компанию, приобретающую для третьего лица право собственности на имущество и отдающего его в аренду на определенный срок. Особую роль играет лизинг в техническом перевооружении предприятий.

      Мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых соглашений. Причем достаточно порой немного изменить условия  уже известного вида лизинга, как получается новый его тип.

        В зарубежной практике в зависимости   от сроков принято различать  три вида лизинговых сделок:

      краткосрочная (рентинг);

      среднесрочная (хайринг);

      долгосрочная (лизинг).

      В зависимости от техники проведения операции лизинг может быть  прямым или косвенным.

        Прямая лизинговая  сделка полностью финансируется ссудодателем. В таких случаях последний подписывает специальное соглашение с производителем оборудования, создаваемого в лизинге. При этом ссудодатель полностью возмещает производителю стоимость  предоставленного пользователю оборудования, т.е. фактически покупает его и передает в лизинг. Как  правило, прямая лизинговая сделка заключается в случае предоставления в аренду дорогостоящего оборудования или недвижимого имущества.

        Косвенная сделка во многом похожа на продажу товара в рассрочку. Ссудодатель финансирует покупку средств производства, а затем вносит арендные платежи клиента. В косвенном лизинге участвуют четыре лица: лизинговая компания (обслуживает сделку), банк (финансирует), промышленная компания (передает оборудование и проводит его обслуживание), потребитель (получает и совершат арендные платежи).

      Основные  типы  лизинга: операционный, финансовый (или капитальный) и возвратный.

        А) Операционный лизинг, иногда называется сервисный, предполагает как финансирование, так и техническое  обслуживание актива. Основные объекты: компьютеры, множительная техника, автомобили и грузовики. Обычно такой лизинг возлагает на лизингодателя обязанность по обслуживанию арендуемого оборудования, а стоимость технического обслуживания часть включается в арендные платежи.

        Другой важной характеристикой  операционного лизинга является  неполная амортизация, то есть  предусмотренные по  лизинговому  соглашению платежи не покрывают  полной стоимости  оборудования. Оборудование сдается в аренду на период значительно меньший, чем ожидаемый срок его службы и поэтому арендодатель намеревается покрыть все свои затраты либо  пролонгацией срока лизинга (но уже на других условиях, отличных от первоначального контракта), либо путем продажи этого оборудования.

        Наконец, отличительной чертой  операционного лизинга является  условие о праве арендатора  досрочно прекратить аренду и  возвратить оборудование. Это важное  условие для арендатора, так как  оборудование может быть возвращено, если оно оказалось технологически устаревшим, а также своевременно освобождает  от арендуемого имущества, если потребность в нем миновала.

        Для арендодателя включение условия  о возможности долгосрочного  прекращения клиентом аренды  столь же важно, сколь и неоднозначно. Предоставляя клиентам более привлекательные условия, лизингодатель повышает свою конкурентоспособность, расширяет рынок. Но одновременно возрастают требования к освоению передовой технологии и более совершенных моделей оборудования, к тщательной, научно-обоснованной разработке программ финансирования.

        Б) Финансовый лизинг – наиболее распространенный вид лизинговых операций. Он представляет собой обязательство сторон на длительное время, обычно охватывающий средний срок служб оборудования. В этом случае лизинговый договор предусматривает выплату арендатором сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования, а также прибыль арендодателя и переход к нему всех обязательств по владению имуществом. По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести оборудование в собственность, возобновить договор на  льготных условиях или прекратить договорные отношения.

        Отсюда следует, что финансовый  лизинг является:

       - полностью амортизационным, т.е. арендодатель получает платежи, равные полной цене арендуемого оборудования плюс некоторый доход.

      - аренда не может быть аннулирована (досрочно прекращена) до тех пор, пока арендатор полностью не расплатится. Так как арендодатель получает доход, превышающий инвестиции в оборудование, этот тип лизинга часто называют нетто арендой.

      - не предполагает технического  обслуживания со стороны арендодателя. 

      В) Возвратный лизинг. По договору о возвратном лизинге компания, владеющая землей, зданиями или оборудованием, продает право собственности на этот объект другой фирме и одновременно оформляет договор о его аренде на определенный срок и с выполнением некоторых  условий. Фирмой, предоставляющий  капитал, может быть страховая компания, коммерческий банк, специализированная лизинговая компания или индивидуальный инвестор.

        Фирма, владевшая ранее собственностью, став арендатором продолжает  пользоваться своей прежней собственностью на новых специфических условиях лизинга.

        Продажа с последующей арендой  похожа на финансовую аренду. Основное различие состоит в  том, что арендодатель покупает  оборудование у пользователя-арендатора, а не у производителя. Таким  образом, эта операция может рассматриваться как особый вид финансовой аренды.

      В странах СНГ, в том числе в  России и Казахстане, формирование лизинговых структур на внутреннем рынке  началось в 1989 года. Из всех организованных форм лизинга, которые приняты за рубежом, здесь пока получили развитие только финансовые лизинговые компании и коммерческие банки, занимающиеся лизинговыми операциями.

        В Казахстане развитие лизинга  идет по четырем каналам через:

      - действующие пункты и предприятия  по прокату технических средств;

      - лизинговые операции коммерческих  банков;

      - вновь создаваемые специализированные  лизинговые фирмы;

      -развитие  форм международного лизинга  совместно с инофирмами предприятий  и деятельность иностранных   лизинговых компаний на территории  республики.

      В конце апреля 1995 года Кабинет министров принял постановление об образовании при Государственном комитете по госимуществу департамента по лизингу. Это центральный орган исполнительной власти, который обеспечивает государственную политику в области использования лизинга как средства привлечения крупномасштабных инвестиций в производственную сферу и обеспечение технического и технологического обновления.

        Согласно пункту 3 статьи 30 Указа  Президента РК, имеющий силу закона, от 31 августа 1995 г. «О банках  и банковской деятельности  в Республике Казахстан», банки вправе осуществлять операции по лизингу при наличии лицензии Национального банка. Банковские  учреждения являются наиболее квалифицированными организациями для участия в лизинговой деятельности.

        Анализ развития лизинга за 1990 – 1997 гг. и опрос ряда лизинговых фирм позволяют представить основные проблемы, сдерживающие развитие лизинга в Казахстане, возможности использования этого нового механизма. Важной проблемой является отсутствие законодательных актов, а также государственной поддержки и стимулирования лизингового бизнеса с помощью льготного кредитования, налоговых и амортизационных льгот. Сегодня в стране около двух десятков лизинговых компаний. Большая их часть принадлежит банкам, имеется всего несколько исключений, так как государственная компания «Казагрофинанс», созданная для развития сельскохозяйственной отрасли или «Астана-финанс».

      В большинстве развитых стран для  стимулирования развития лизингового  бизнеса используется ускоренная амортизация.

        Распространение лизинга в Казахстане в значительной степени сдерживается двойным налогообложением на добавленную стоимость: первый раз при покупке оборудования, второй – при сдаче его в аренду. Следовало бы лизинговые платежи включать в вычеты из совокупного годового дохода. Лизинговые сделки в странах с развитой рыночной экономикой, как правило, связаны с предоставлением налоговых льгот. Исключительно благоприятные условия амортизации являются одной из наиболее привлекательных черт лизинга и одним из преимуществ его перед кредитом. Такие льготы не предусмотрены в казахстанском законодательстве. Как известно, в США, например, сначала применялась 7-процентная льгота, а с 1978 г. – 10-процентная. Отсутствие в США  специального закона о лизинге не помешало его бурному развитию. Объясняется это тем, что главным стимулятором развития лизинга в этой стране были амортизационные и налоговые льготы, которые регулируются налоговым законодательством.

      В Англии до 1984 года действовали правила, по которым разрешалось начислять амортизационные отчисления в размере 100 % в первый же год приобретения оборудования. Благодаря этому достигалась огромная экономия на налогах и, соответственно ускорялся процесс накопления и обновления основного капитала. Без применения таких льгот развитие финансового лизинга в Казахстане будет проблематичным.

      Таким образом, привлекательность лизинга состоит в том, что предприятие не расходует одновременно собственные финансовые ресурсы на покупку оборудования, так как банки приобретают его за счет собственных средств. Банки получают доходы в виде арендной платы, которая в конечном счете превышает первоначальные затраты на покупку оборудования. Финансовый лизинг (от 5-10 лет) представляет собой форму долгосрочного кредитования предприятия. Вместе с тем, он имеет преимущества перед обычной ссудой, которая всегда связана с ограниченными сроками предоставления и погашения кредита.