Контрольная работа по "Предпринимательской деятельности"

Предприятия приобретают  большое количество ценных бумаг, эмитентами которых являются разнообразные  по уровню надежности фирмы и компании. Совокупность различных ценных бумаг, приобретенных с целью получения  дохода и поддержания необходимого размера ликвидности, называется портфелем  ценных бумаг.

Комбинации в портфелях  различных бумаг по степени риска  позволяют говорить об агрессивном  портфеле, большая доля бумаг которого является высокорисковой, но высокодоходной, и консервативном портфеле, большинство бумаг которого являются низкорисковыми, но низкодоходными.

У российского рынка ценных бумаг существует значительный потенциал  дальнейшего развития. В основе этого  потенциала лежат такие факторы, как большое число созданных  в процессе приватизации акционерных  обществ, значительное число перспективных  предприятий, акции которых недооценены, интерес многих предприятий к  дополнительным эмиссиям, желание многих региональных и муниципальных органов  власти осуществить выпуски своих  облигаций и т.д. Поэтому все  больше и больше российских предприятий  оказываются вовлеченными в такую  важную часть финансового рынка, как рынок ценных бумаг.

 

 

 

 

Задание 2

 

Результаты деятельности предприятия  за текущий год характеризуются  показателями, представленными в  таблице 1.

Таблица 1

Показатель	Тыс.руб.
Выручка от реализации, Вр	4500
Переменные  затраты, Зпер.	2200
Покрытие  затрат, Пз	2300
Доля  покрытия затрат, Дпз	0,51
Фактор  цены, Фц	2,045
Постоянные  затраты, Зпост.	1600
Точка безубыточности, ВЕ

 

Необходимо:

А) Рассчитать точку безубыточности за текущий год;

Б) Определить требуемые  значения показателей на следующий  год:

• при достижении той же величины покрытия затрат (Пз);
• при сохранении постоянных затрат на том же уровне (Зпост);
• при снижении доли покрытия затрат (Дпз) на 15%.

В) Обосновать расчеты и  объяснить взаимосвязи показателей.

 

Решение:

 

А) Определим точку безубыточности предприятия в стоимостном выражении  в текущем году (ВЕ₀):

 тыс.руб.

Б) Определим требуемые  значения показателей на следующий  год:

- долю покрытия затрат (Дпз₁):

,

где Дпз₁ - доля покрытия затрат в текущем году;

      Δ_Дпз - снижение доли покрытия затрат, %.

;

- выручку от реализации (Вр₁):

,

отсюда:

 тыс.руб.;

- переменные затраты (Зпер₁):

 тыс.руб.;

- фактор цены (Фц₁):

;

- точку безубыточности (ВЕ₁):

 тыс.руб.

Показатели за текущий и следующий  годы сведем в таблицу 2.

Таблица 2

Показатель	Текущий год, тыс.руб.	Следующий год, тыс.руб.
Выручка от реализации, Вр	4500	5305,7
Переменные  затраты, Зпер.	2200	3005,7
Покрытие  затрат, Пз	2300	2300
Доля  покрытия затрат, Дпз	0,51	0,4335
Фактор  цены, Фц	2,045	1,765
Постоянные  затраты, Зпост.	1600	1600
Точка безубыточности, ВЕ	3137,3	3691

 

В) Объяснение взаимосвязи показателей:

Точка безубыточности в текущем  году составила 3137 тыс.руб. В следующем году при достижении той же величины покрытия затрат, при сохранении постоянных затрат на том же уровне и при снижении доли покрытия затрат на 15% выручка от реализации увеличится до 5305,7 тыс.руб., точка безубыточности составит 3691тыс.руб.

Увеличение точки безубыточности связано со снижением прибыли, так  как при сохранении постоянных затрат и снижении доли покрытия затрат прибыль  уменьшается.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Задание 3

 

А) На основании данных, имеющихся  в таблице 3, составьте «Прогноз доходов и расходов фирмы» и рассчитайте доходность деятельности на конец текущего и следующего года, при следующих условиях:

1. Рост выручки во втором году по сравнению с первым составит 10%.

2. Рост переменных затрат во втором году составит 12%.

Таблица 3

Прогноз доходов и расходов

Показатель	Первый год	Второй год
1. Выручка	4500
2. Затраты переменные	2200
3. Доход маржинальный	2300
4. Затраты постоянные	1600
5. Прибыль до налогообложения
6. Налог (ставка 35%)
7. Прибыль после налогообложения
8. Отвлеченные из прибыли  после налогообложения средства (0,2 ∙ стр.7)
9. Нераспределенная прибыль

 

Б) На основании информации таблицы 4, приложений № 2, 3 составьте для  второго года форму «Прогноз денежного  потока».

Таблица 4

Показатель	Месяцы
	01	02	03	04	05	06	07	08	09	10	11	12
Поступление выручки в течении года, %	2	5	5	7	8	10	15	15	10	10	8	5
Распределение переменных затрат на производство, %	5	5	8	8	10	10	10	10	8	8	8	10

 

 

Таблица 5

Показатель	Месяц и сумма
1.Фирмой взят кредит	январь
На срок, мес.	6
На сумму, тыс.руб.	200
2. Произведена реализация активов	-
На сумму, тыс.руб.	-
3. Фирмой получены проценты	апрель
В сумме, тыс.руб.	30
4. Фирмой выплачены проценты	апрель
В сумме, тыс.руб.	15
5. Фирмой получены услуги	октябрь
На сумму, тыс.руб.	30

 

Кредит погашается равными частями в конце периода: проценты - начиная со следующего  месяца после получения кредита; основной долг - с 3 месяца после получения кредита. Расчет кредита производится по формуле сложных процентов.

 

Решение

А) Составим прогноз на второй год  в таблице 5.

Таблица 5

Прогноз доходов и расходов

Показатель	Первый год	Второй год
1. Выручка	4500	4950
2. Затраты переменные	2200	2464
3. Доход маржинальный	2300	2486
4. Затраты постоянные	1600	1600
5. Прибыль до налогообложения	700	886
6. Налог (ставка 35%)	245	310,1
7. Прибыль после налогообложения	455	575,9
8. Отвлеченные из прибыли  после налогообложения средства (0,2 ∙ стр.7)	91	115,18
9. Нераспределенная прибыль	364	460,72

 

Б) Составим для второго года «Прогноз денежного потока» (таблица 6).

Ежемесячное погашение  кредита (П_мес):

,

где К – сумма кредита;

 

      С – срок кредита.

 тыс.руб.

 

Выплаты процентов  по кредиту (Р):

 

,

 

 тыс.руб.;

 

 

 

Расчетаем данные в Таблице 4.

 

Показатель	Месяцы
	01	02	03	04	05	06	07	08	09	10	11	12
Поступление выручки в течении года, тыс. руб	99	247,5	247,5	346,5	396	495	742,5	742,5	495	495	396	247,5
Распределение переменных затрат на производство, тыс. руб	4,95	12,375	12,375	27,72	39,6	49,5	74,25	47,25	39,6	39,6	31,68	24,75

 

 

 

Таблица 6

Прогноз денежного потока

 

Показатель	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентяб.	Октябрь	Нояб.	Декабрь
1. Поступления:
Выручка от продажи	99	247,5	247,5	346,5	396	495	742,5	742,5	495	495	396	247,5
Кредит	200
Проценты полученные				30
Итого приток	299	247,5	247,5	376,5	396	495	742,5	742,5	495	495	396	247,5
2. Платежи:
Переменные затраты	4,95	12,375	12,375	27,72	39,6	49,5	74,25	47,25	39,6	39,6	31,68	24,75
Постоянные затраты	133,3	133,3	133,3	133,3	133,3	133,3	133,3	133,3	133,3	133,3	133,3	133,3
Проценты уплаченные				15
Услуги полученные										30
Погашение кредита			50	50	50	50	50
Выплаты процентов по кредиту		3,33	3,33	3,33	3,33	3,33	3,33
Итого отток	138,25	149,005	199,005	229,35	226,23	236,13	260,88	180,55	172,9	202,9	164,98	158,05
3. Прирост денежной наличности (стр.1-стр.2)	160,75	98,495	48,495	147,15	169,77	258,87	481,62	561,95	322,1	292,1	231,02	89,45
4. Денежная наличность  на начало периода	0	160,75	259,245	307,74	454,98	624,66	883,53	1365,15	1927,1	2219,2	2450,2	2681,24
5. Денежная наличность  на конец периода (стр.4 + стр.3)	160,75	259,245	307,74	454,89	624,75	883,53	1365,15	1927,1	2219,2	2450,2	2681,24	2770,69