Функции и виды предпринимательского риска

  Функции предпринимательского риска.

  Выделяются  следующие  функции  риска:  инновационная,  регулятивная,  защитная   и  аналитическая.

  Инновационную   функцию   предпринимательский   риск    выполняет,стимулируя  поиск нетрадиционных  решений   проблем,   стоящих   перед предпринимателем.  Большинства фирм,   компаний   добиваются   успеха,становятся конкурентоспособными на основе  инновационной экономической деятельности,  связанной   с   риском.   Регулятивная   функция   имеет противоречивый характер и выступает в двух  формах:  конструктивной  и деструктивной.  Риск  предпринимателя,  как правило,  ориентирован  на получение значимых результатов нетрадиционными способами. Тем самым он позволяет    преодолевать    консерватизм,     догматизм,     косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям.  В этом   проявляется   конструктивная    форма    регулятивной    функции предпринимательского риска.

  Конструктивная  форма регулятивной функции риска  заключается  и  в том, что способность  рисковать — один из  путей  успешной  деятельности предпринимателя.  Однако  риск  может  стать  проявлением  авантюризма, субъективизма, если решение принимается в условиях неполной информации,без должного учета закономерностей развития явления. В том случае риск выступает в качестве дестабилизирующего  фактора.  Следовательно,  хотя риск  и «благородное  дело»,  но  не   любые   решения   целесообразно реализовывать на  практике,  они должны  быть  обоснованными,   иметь взвешенный, разумный характер.

  Защитная  функция  риска  проявляется  в   том,   что   если   для  предпринимателя риск — естественное  состояние,  то  нормальным  должно быть и терпимое  отношение  к  неудачам.  Инициативным,  предприимчивым хозяйственникам  нужна  социальная  защита,  правовые,  политические  и экономические  гарантии,  исключающие  в  случае  неудачи  наказание  и стимулирующие оправданный  риск.

  Следует выделить еще  аналитическую  функцию  предпринимательского риска,  которая  связана  с  тем,  что   наличие   риска   предполагает необходимость  выбора одного из возможных вариантов  решений, в  связи  с чем предприниматель в процессе  принятия  решения анализирует   все возможные альтернативы,  выбирая наиболее  рентабельные  м   наименее рисковые.  В зависимости от  конкретного содержания  ситуации  риска альтернативность обладает различной степенью  сложности и разрешается различными способами. 
 

  Виды  рисков 

  Риски подразделяются на следующие основные виды: производственный, коммерческий, финансовый (кредитный), инвестиционный и рыночный.

  Производственный  риск связан с производством и  реализацией продукции (работ, услуг), осуществлением любых видов производственной деятельности.

  На  этот вид риска наибольшее влияние  оказывают сокращение намеченного  объема производства и реализации продукции, превышение плановых материальных и  трудовых затрат, снижение цен, брак, дефекты  изделий, рекламации и др.

  Коммерческий  риск возникает в процессе реализации закупленных предпринимателем товаров  и оказания услуг. В коммерческой сделке необходимо учитывать такие  факторы, как невыгодное изменение (повышение) цены закупаемых средств производства, снижение цены, по которой реализуется продукция, потеря товара в процессе обращения, повышение издержек обращения.

  Финансовый  риск может возникнуть при осуществлении  финансового предпринимательства  или финансовых (денежных) сделок. На финансовый риск наряду с факторами, характерными для других видов предпринимательского риска, воздействуют и такие, как  неплатежеспособность одной из сторон финансовой сделки, ограничения на валютно-денежные операции и т.п.

  Причиной  инвестиционного риска может  быть обесценивание инвестиционно-финансового  портфеля, состоящего из собственных  и приобретенных ценных бумаг.

  Рыночный  риск связан с возможным колебанием рыночных процентных ставок, национальной денежной единицы или зарубежных курсов валют, а возможно, тем и  другим одновременно. Любой риск зависит  от партнеров по сделке. Для принятия решения о целесообразности участия  потенциальных партнеров в осуществлении  проекта проводят анализ риска. 
 

    Методы  анализа и оценки предпринимательских  рисков:

• Получение и обработка информации

    Информация  — это совокупность новых сведений о финансовой среде предпринимательской  деятельности. Требования, предъявляемые  к качеству информации, должны быть следующими:

    достоверность (корректность) информации

    объективность информации

    однозначность;

    полнота информации

    актуальность  информации

    Если  при наличии нескольких вариантов  принятия решения (при равной доходности) выбирается такое решение, при котором  вероятность риска наименьшая, то при наличии нескольких вариантов  с одинаковой прибылью выбирается такое  решение, которое основано на более  качественной информации.

• Фиксация рисков

    При оценке предпринимательской деятельности целесообразно произвести фиксацию рисков, то есть ограничить количество существующих рисков, используя принцип  «разумной достаточности». Этот принцип  основывается на учете наиболее значимых и наиболее распространенных рисков для оценки предпринимательской  деятельности. 

    

• Составление алгоритма принимаемого решения

 

    Данный  этап в оценке рисков предпринимательской  деятельности предназначен для поэтапного разделения планируемого решения на определенное количество более мелких и простых решений. Такое действие называется составлением алгоритма  решения.

    Оценка  конкретного вида риска с финансовой точки зрения осуществляется с использованием двух подходов:

• определение финансовой состоятельности предприятия;
• определение экономической целесообразности вложения финансовых средств в проект.

 
    

• Качественная  оценка рисков

    Основная  цель данного этапа оценки — выявить  основные виды рисков, влияющих на предпринимательскую  деятельность. Преимущество такого подхода  заключается в том, что уже  на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить  степень рискованности по количественному  составу рисков и уже на этом этапе  отказаться от претворения в жизнь  определенного решения. 

    Выделяют  следующие методы данного подхода:

• метод экспертных оценок
• балльная методика

    Результаты  качественной оценки риска служат исходной информацией для осуществления  количественного анализа.

• Количественная оценка рисков

    Наиболее  существенным инструментарием рассматриваемого вида анализа признается анализ относительных  показателей (коэффициентов) — расчет отношений отчетности, определение  взаимосвязи показателей.

      Далее, для сравнения абсолютных, относительных, либо средних величин  используется горизонтальный (временной)  анализ — сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим  периодом. Развитием горизонтального  является трендовый анализ —  сравнение позиции отчетности  с рядом предшествующих периодов  и определение тренда.

      Вертикальный (структурный) анализ  определяет структуру финансовых  показателей с выявлением влияния  каждой позиции отчетности на  результат в целом. В этом  смысле незаменимым является  метод группировки, предполагающий  некоторую классификацию явлений  и процессов, причин и факторов, их обусловливающих.

    Кроме того, существует альтернативная укрупненная  классификация методик анализа  финансового состояния предприятия:

• трансформационные методики направлены на преобразование отчетности в более удобный для восприятия вид.
• качественные методики оценки финансового .
• коэффициентный.
• интегральные методики оценки финансового.

    Данные  методики позволяют оценить прежде всего финансовую составляющую предпринимательских рисков и часто используются на практике, однако они неполноценны и должны применяться только для анализа текущих рисков предприятия. 

Основные механизмы  нейтрализации предпринимательских  рисков

    1) Уклонение от риска.  Предпринимательская фирма в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности может отказаться от совершения финансовых операций или от вида деятельности, связанных с высоким уровнем риска. Данное направление нейтрализации рисков является наиболее простым и радикальным. Оно позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с предпринимательским рисками, но с другой стороны, не позволяет и получить прибыли, связанные с рискованной деятельностью 

    2)   Естественно, что не от всех видов предпринимательских риском фирма может уклониться, большую часть из них она «принимает на себя», т.е. сознательно идет на риск и занимается бизнесом до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям.

    При принятии риска на себя основной задачей  является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. 

    3) Передача, или трансферт, риска партнерам по отдельным сделкам или хозяйственным операциям путем заключения контрактов. При этом хозяйственным партнером передается часть предпринимательских рисков фирмы, по которой они имею больше возможностей нейтрализации их негативных последствий. Получили распространение следующие основные направления передачи финансовых рисков.

    1. Передача рисков путем заключения договора факторинга

    2. Передача риска путем заключения договора поручительства

    3.Передача рисков поставщикам сырья и материалов

    4. Передача рисков путем заключения биржевых сделок 

    4) Страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, что само по себе очень важно, также повышает ответственность руководителей предпринимательской фирмы, принуждая их серьезнее относиться к разработке принятию решений, регулярно проводить превентивные меры защиты в соответствии со страховым контрактом.

    5) Распределение риска путем объединения с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела.

    6) Диверсификация 

    Уклонение от риска

    Предпринимательская фирма в процессе осуществления  производственно-хозяйственной деятельности может отказаться от совершения финансовых операций или от вида деятельности, связанных с высоким уровнем риска, т.е. уклониться от риска. Данное направление нейтрализации рисков является наиболее простым и радикальным. Оно позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с предпринимательским рисками, но с другой стороны, не позволяет и получить прибыли, связанные с рискованной деятельностью. Кроме этого, в отдельных случаях уклонение от риска может быть просто невозможным, а избежание одно го вида риска может привести к возникновению других. Поэтому, как правило, данный способ применим лишь в отношении очень серьезных и крупных рисков.

    Решение об отказе от определенных предпринимательских  рисков может быть принято как  на предварительной стадии принятии решения, так и позднее, путем  отказа от дальнейшего осуществления  деятельности, в том случае, если риск оказался выше предполагаемого. Однако большинство решений об избежание  риска принимается на предварительной  стадии принятия решения, так как  отказ от продолжения деятельности часто влечет значительные финансовые и иные потери для фирмы, а иногда затруднителен в связи с контрактными обязательствами предпринимательской фирмы.