Стоимость оборотных активов

По результатам расчетов можно сделать выводы:

Выручка от продаж по сравнению с предыдущим периодом выросла на 379035 руб. Затраты также увеличились в  сравнении с прошлым периодом на 224960 руб. На увеличение затрат повлияли такие статьи как  затраты на оплату труда  с отчислениями на социальные нужды увеличение составило 128410 руб., прочие расходы по обычным видам деятельности увеличение составило 177226 руб., амортизация увеличение составило 17614руб,  также есть статья, не значительно, но уменьшившая затраты – материальные расходы, уменьшение составило 98290 руб.в сравнении с предыдущим периодом.

Затраты на 1 рубль продаж в отчетном периоде снизились до 81,344 коп., на 1,296 коп. меньше, чем в предыдущем периоде, этот результат является положительным  для организации.

Основным фактором влияющим на снижение затрат на 1 рубль продаж является материалоемкость.

Задание 5

 

Дать оценку состояния  дебиторской и кредиторской задолженности. Рассчитать показатели их оборачиваемости  по данным форм №1 и №2. Результаты расчетов обобщить в табл.4. Сделать выводы.

Таблица 5

Состав и  динамика краткосрочной дебиторской  и кредиторской задолженности

Показатель	Алгоритм расчета	Предыдущий  год		Отчетный год		Изменение  (+,-)
		Тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Кредиторская задолженность,  в том числе	Стр 620	328833	100	331354	100	+2521
поставщики и подрядчики	Стр 621	240131	73,03	224138	67,64	-15993	-5,39
задолженность перед  персоналом организации	Стр 622	62840	19,11	71604	21,61	+8764	+2,5
задолженность перед  государственными внебюджетными фондами	Стр 623	16508	5,02	20762	6,27	+4254	+1,25
задолженность по налогам  и сборам	Стр 624	9354	2,84	14850	4,48	+5496	+1,65
2. Дебиторская задолженность,  в том числе	Стр 240	311124	100	384955	100	+73831
покупатели и заказчики	Стр 241	267181	85,88	305316	79,31	+38135	-6,57
авансы выданные	Стр 242
прочие дебиторы	Стр 243	43943	14,12	79639	20,69	+35696	+6,57
3. Выручка от продаж	Стр 010.	6432620	100	6811655	100	+379035
4. Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности	Стр 240/620	0,95		1,16		+0,21
5. Продолжительность  оборота дебиторской задолженности,  дни		17,4		30,4		+13
6. Продолжительность  оборота кредиторской задолженности,  дни		18,4		17,5		-0,90

 

По полученным результатам  таблицы 4 можно сделать следующие выводы:

Кредиторская задолженность  в отчетном периоде возросла на 2521 руб. Рост кредиторской задолженности  обусловлен ростом всех статей, кроме  статьи поставщики  и подрядчики. Основной статьей роста является задолженность перед персоналом организации рост  8764 рублей. Доля данной статьи в общей сумме кредиторской задолженности в отчетном периоде возросла на 2,5 процентных пункта. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами  возросла на 4254 рублей, доля ее в общей сумме кредиторской задолженности возросла на 1,25 процентных пункта. Задолженность по налогам и сборам возросла на 5496 рублей, при этом ее доля возросла на 1,65 процентных пункта.

Дебиторская задолженность  в отчетном году увеличилась на 73831 рублей. Увеличение  дебиторской задолженности обусловлено увеличением  задолженности покупателей и заказчиков на 38135 рублей. (доля данной статьи в общем объеме снизилась на 6,57 %). Другая статья дебиторской задолженности в отчетном периоде также возросла. Статья прочие дебиторы по сравнению с прошлым годом возросла на  35696 рублей, и доля увеличилась на 6,57 %.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  на конец периода снизился на 0,95, что является положительной тенденцией. Т.е. при сохранении уровня кредиторской задолженности дебиторская задолженность снижается и средства возвращаются в оборот.

В отчетном периоде увеличился оборот дебиторской задолженности, а  продолжительность оборота  кредиторской задолженности снизилась, то есть возросла её оборачиваемость. Так,  продолжительность оборота  дебиторской задолженности увеличилась  на 13 дней, а кредиторской снизилась на – 0,9 дней.

Увеличение  продолжительности  оборота является отрицательной  тенденцией для предприятия, так  как обозначает замедление  оборота средств.

 

 

 

 

 

 

Задание 6

Организация планирует  ввод нового корпуса. Определить, какой  из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным, исходя из чистой приведенной стоимости (NPV), внутренней ставки доходности (IRR).

Таблица 6

Оценка привлекательности инвестиционных проектов

Проекты	Норма дисконта (d), %	Начальная инвестиция (Io), тыс.руб.	Годовые доходы по инвестициям (Pn), тыс.руб.			Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV), тыс.руб.	Чистая приведенная  стоимость (NPV) тыс.руб.	Внутрення ставка доходности (IRR), %
			1-й год	2-й год	3-й год
№1	17	25000	7000	14000	18000	27448,77	2448,77	22
№2	16	26200	7000	14000	18000	27970,60	1770,60	20
№3	18	25100	7000	14000	18000	26942,14	1842,14	22

Рассчитываем общую  величину накопленного дисконтированного дохода.

Проект 1: 17000/(1 + 0,17)¹ + 14000/(1 + 0,17)² + 18000/(1 + 0,17)³ = 7000/1.17+14000/1.36+18000/1.60=5982.73+10227.18+11238.76=27448,77

Проект  2: 7000/(1 + 0,16)¹ + 14000/(1 + 0,16)² + 18000/(1 + 0,16)³ = 27970,6

Проект 3: 7000/(1 + 0,18)¹ + 14000/(1 + 0,18)² + 18000/(1 + 0,18)³ = 26942,14

Рассчитываем чистую приведенную стоимость по каждому  проекту по формуле:

NPV = PV – Io, , тогда

Проект 1: 27448,77-25000=2448,77

Проект 2: 27970,60-26200=1770,60

Проект 3: 26942,14-2510=1842,14

Критерий внутренней нормы рентабельности рассчитываем при помощи формулы: , тогда

=0,22*100=22%, аналогично найдем остальные  два показателя.

Задание: Составить прогнозный баланс с учетом ввода основных средств в планируемом периоде с учетом долгосрочного займа в размере 70% от предполагаемых инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 328 000 тыс. руб.

Так как по критерию IRR все проекты можно принимать (внутренняя норма рентабельности выше ставки дисконта), принимаем решение, исходя из критерия NPV. По данному критерию принимается тот проект, для которого NPV является наибольшим. Таким образом, принимаем проект №1.

Составляем прогнозный баланс, исходя из следующих предпосылок.

Основное средство будет  введено в прогнозном периоде, то есть размер внеоборотных активов должен быть увеличен на стоимость основного  средства, т.е. на 25000 тыс. руб. Размер долгосрочных обязательств будет увеличен на сумму  займа 70%*25000=17500 тыс. руб. Раздел «Капитал и резервы» необходимо увеличить на сумму нераспределенной прибыли по условию. Краткосрочные обязательства не увеличиваются, а размер оборотных активов скорректируем по прогнозному балансу.

Таблица7

АКТИВ	Фактический показатель	Прогнозный показатель	ПАССИВ	Фактический показатель	Прогнозный показатель
1. Внеоборотные активы	1305070	1330070	3. Капитал и резервы	1334774	1662774
2. Оборотные активы	1260880	1581380	4. Долгосрочные обязательства	799426	816926
			5. Краткосрочные обязательства	431750	431750
БАЛАНС	2565950	2911450	БАЛАНС	2565950	2911450

 

 

Задание 7

 

На основе данных рассчитать сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организаций "АГАТ" методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2 и №3.

Таблица8

Исходная информация

Показатель	Общества с  ограниченной ответственностью				Значимость  показателя
	"АГАТ"	№1	№2	№3
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей  ликвидности	2,920	1,980	1,750	1,840	4
2. Коэффициент оборачиваемости активов	5,402	1,850	2,710	0,760	5
3. Рентабельность продаж, %	5,035	4,230	3,820	4,980	6
4. Рентабельность собственного капитала, %	25,695	23,270	25,420	17,450	7
5. Коэффициент финансовой  независимости (автономии)	0,520	0,600	0,580	0,470	2
6. Коэффициент маневренности	0,621	0,075	0,056	0,012	3
7. Коэффициент финансирования	1,084	1,110	0,940	0,840	4
8. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными средствами, %	2,356	0,192	0,038	0,028	3

 

 

1. Коэффициент текущей  ликвидности: 

К _{т.л. на кон. г} = 1260880/431750= 2,920

2. Коэффициент оборачиваемости  активов = Выручка от продаж (Ф№2, стр. 010)/ Величина оборотных активов  (Ф№1 стр. 290):  

К об.A.=  

3. Рентабельность продаж = Прибыль от продаж (Ф №2, стр. 190) Выручка от продаж (Ф№2, стр. 010)    

ρ_N= =

4. Рентабельность собственного  капитала = Чистая прибыль (Ф№2, стр. 190)/Собственный капитал (Ф№1, стр. 490)

ρ_СК = ;

5. Коэффициент финансовой  независимости (автономии) = Собственный  капитал (Ф№1, стр. 490)/Активы (Ф№1, стр. 300)

6. Коэффициент маневренности  = (Собственный капитал + Долгосрочные  обязательства – Внеоборотные  активы (Ф№1, стр. 490 – стр. 190))/Собственный капитал (Ф№1, стр. 490) 

К_ман.к.г= 0,621

7. Коэффициент финансирования = Собственный капитал (Ф№1, стр. 490)/Заемный  капитал (Ф№1, стр. 590+610 +620+630+640) 

К_{фин к.г}.=1,084

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, % = (Собственный капитал – Внеоборотные активы (Ф№1, стр. 490 – стр.190))/Оборотные активы (Ф№1, стр. 290)

КОСС_к.г.=2,356

В каждой графе определяется максимальный элемент, который принимается  за единицу. Затем все элементы этой графы a_ij делятся на максимальный элемент эталонной системы, и создается матрица стандартизированных элементов x_ij = a_ij/max_aij.

Таблица 9

Коэффициенты  отношений показателей к эталону XIX_max

Показатель	Общества с  ограниченной ответственностью				Значимость  показателя
	"АГАТ"	№1	№2	№3
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей  ликвидности	1,000	0,678	0,599	0,630	4
2. Коэффициент оборачиваемости активов	1,000	0,342	0,502	0,141	5
3. Рентабельность продаж, %	1,000	0,084	0,759	0,990	6
4. Рентабельность собственного капитала, %	1,000	0,906	0,989	0,679	7
5. Коэффициент финансовой  независимости (автономии)	0,867	1,000	0,967	0,783	2
6. Коэффициент маневренности	1,000	0,121	0,090	0,019	3
7. Коэффициент финансирования	0,977	1,000	0,847	0,757	4
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %	1,000	0,081	0,016	0,012	3