Оценка политики предприятия на основе вертикального и горизонтального анализа

 

     Большую часть активов занимают внеоборотные активы 61,39% на конец периода. Основные средства  составляют 50% всех активов, что на 8,27% больше, чем на начало периода. Увеличение доли денежных средств говорит о незначительном повышении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости. Дебиторская задолженность составляет 17,78%, она увеличилась на 6,85% с конца прошлого года, что говорит о снижении платежеспособности предприятий, потребляемых услуги данной организации.

                         Горизонтальный и вертикальный анализ финансового результата.

     Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие  изменения произошли в структуре  собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

ПАССИВЫ На начало периода На конец  периода Отклонения абсолютные % I. Краткосрочные обязательства         Краткосрочные кредиты, займы 35400 5500 -29900 -84,5 Кредиторская  задолженность 29646 55812 26166 88,3 Задолженность учредителям по выплате доходов 14 0 -14 -100,0 Резервы предстоящих расходов 130 0 -130 -100,0 Доходы  будущих периодов 0 10 10 100,0 Краткосрочные обязательства всего 65190 61322 -3868 -5,9 II. Долгосрочные обязательства         Долгосрочные  кредиты, займы         Прочие  долгосрочные обязательства         Долгосрочные  обязательства всего 0 0 0 0,0 III. Собственный капитал         Уставный  капитал 25000 50000 25000 100,0 Добавочный  капитал 83119 98300 15181 18,3 Резервный капитал 57500 50500 -7000 -12,2 Нераспределенная  прибыль 8013 10521 2508 31,3 Собственный капитал всего 173632 209321 35689 20,6 Пассивы всего 238822 270643 31821 13,3

 

     За  отчетный период в статьях пассива  баланса имеются следующие изменения: увеличился уставный капитал в два раза ( до 50000 т.р.) и добавочный капитал (на 15181) возможно для участия в различных конкурсах, инвестиционных проектах, выставках или тендерах. Уменьшился резервный капитала на 7000 т.р. возможно он был использован на покрытие непредвиденных потерь и убытков организации за отчетный год. Так же была погашена задолженность учредителям по выплате доходов. Сократилась сумма краткосрочных кредитов на 84,5%, значит,  предприятие имело достаточно прибыли для его погашения. Увеличение кредиторской задолженности говорит о том, что предприятием были приняты к учету услуги поставщиков и подрядчиков, так же была начислена заработная плата, но предприятие расплатится только в следующем отчетном периоде. Так же сократилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами. Долгосрочные заемные средства не привлекались, т.е. отсутствовали инвестиции в производство. 
 
 
 
 
 

ПАССИВЫ На начало периода В % к итогу На конец  периода В % к итогу     I. Краткосрочные обязательства         Краткосрочные кредиты, займы 35400 14,82 5500 2,03 Кредиторская  задолженность 29646 12,41 55812 20,62 Задолженность учредителям по выплате доходов 14 0,01 - - Резервы предстоящих расходов 130 0,05 - - Доходы  будущих периодов - - 10 0,004 Краткосрочные обязательства всего 65190 27,30 61322 22,66 II. Долгосрочные обязательства         Долгосрочные  кредиты, займы         Прочие  долгосрочные обязательства         Долгосрочные  обязательства всего - - - - III. Собственный капитал         Уставный  капитал 25000 10,47 50000 18,47 Добавочный  капитал 83119 34,80 98300 36,32 Резервный капитал 57500 24,08 50500 18,66 Нераспределенная  прибыль 8013 3,36 10521 3,89 Собственный капитал всего 173632 72,70 209321 77,34 Пассивы всего 238822 100 270643 100

 
 

     Чуть  больше трети (36,32%) пассивов баланса  составляет добавочный капитал- это  часть капитала организации, не связанного с вкладами участников и приростом капитала за счет прибыли, накопленной за все время деятельности организации. Увеличение уставного капитала и снижение резервного капитала почти привело к их равности. Собственный капитал предприятия составляет 77,34% от всей суммы пассивов. Кредиторская задолженность составляет 20, 62%, но она легко может быть погашена за счет добавочного и резервного капитала. 
 
 
 
 
 
 
 

     Горизонтальный  анализ отчета о прибыли  и убытках. 

Отчет о прибыли и  убытках	на начало периода	на конец  периода	Отклонения
			абсолютные	% к началу  года
I. Доходы и расходы  по обычным видам  деятельности
Выручка (нетто)	85085	96008	10923	12,84
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	58619	61893	3274	5,59
Валовая прибыль	26466	34115	7649	28,90
Коммерческие  расходы	9408	12115	2707	28,77
Управленческие  расходы	5905	5120	-785	-13,29
Прибыль (убыток) от продаж	11153	16880	5727	51,35
II. Операционные доходы  и расходы
Прочие  операционные доходы	35082	44617	9535	27,18
Прочие  операционные расходы	34756	44994	10238	29,46
III. Внереализационные  доходы и расходы
Внереализационные доходы	18	22	4	22,22
Внереализационные расходы	50	66	16	32,00
Прибыль (убыток) до налогообложения	11447	16459	5012	43,78
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	3434	5938	2504	72,92
IV. Чрезвычайные доходы  и расходы
Чистая  прибыль	8013	10521	2508	31,30

 

     Почти все показатели отчета увеличились, за исключением управленческих расходов, они снизились на 13,29 % по отношению  к началу периода, возможно из-за задолженности перед персоналом по оплате труда; Операционные расходы больше операционных доходов, так же внереализационные расходы больше внереализационных доходов. Налог на прибыль увеличился, но это связано с увеличением выручки. Чистая прибыль выросла на 31,3 % по отношению к остатку на начало периода.

     В целом деятельность организации  за отчетный период не была убыточной, что характеризует ее с положительной  стороны. 
 
 
 

     Анализ основных показателей предприятия

     C позиции краткосрочной и долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия оценивается показателями финансовой устойчивости и платежеспособности, которые позволяют установить насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами, а также может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам за счет текущих активов перед контрагентами.

     Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования

     Инструментами оценки ликвидности могут быть коэффициенты ликвидности — финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.

     Коэффициент текущей ликвидности

     Ктл = Оборотные активы (Ф№1:Стр.290-230- 220) / Краткосрочные обязательства (Ф№1Стр. 690-650-640).

     Ктл = (80379-933) / (65190-130) = 79446 / 65060 = 1,22 на начало периода

     Ктл = (104493-3162) / (61322-10) = 101331 / 61312 = 1,65 на конец  периода

     На  конец отчетного периода коэффициент  текущей ликвидности увеличился на 0,43 и составил 1,65. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5. Значит способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов увеличилась. Улучшилась  платежеспособность предприятия, т.е. предприятие в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

     Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности.

     Кбл = Текущие активы — Запасы (Ф№1:стр.240+250+260) / Текущие обязательства(Ф№1:стр.690-640-650)

     Кбл = (26093+3342) / (65190-130) = 29435 / 65060 = 0,45 на начало периода

     Кбл = (48124+1268+11050) / (61322-10) = 60442 / 61312 = 0,98 на конец периода

     Коэффициент увеличился на 0,53 и составил 0,98 на конец  периода. Нормой является 0,7-1.

     Значит  компания в наибольшей степени способна погасить свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

     Коэффициент абсолютной ликвидности

     Кал = (Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения) (Ф№1:стр.260 + стр.250) / Текущие обязательства(Ф№1:стр. 690-650-640).

     Кал = (3342) / (65190-130) = 3342 / 65060 = 0,05 на начало периода

     Кал = (11050+1268) / (61322-10) = 12318 / 61312 = 0,2 на конец периода 

     Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. На конец периода коэффициент вырос до 0,2 т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств.

     Коэффициенты  финансовой устойчивости характеризуют  состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки  зрения обеспечения ими производственного  процесса и других сторон их деятельности. 

     Коэффициент концентрации собственного капитала.

     Кск = собственный капитал (Ф№1:Итого  по разделу 3) / валюта баланса (Ф№1: Баланс пассива(актива) Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами.

     Кск = 173632 / 238822 = 0,73 на начало периода

     Кск = 209321 / 270643 =  0,77 на конец периода 

     Значение  коэффициента увеличилось, значит предприятие становится более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредиторов.

     Коэффициент маневренности собственного капитала. 

     Кмск = собственные оборотные средства (Ф№1:стр.490-стр.190)/ собственный капитал (Ф№1:Итого по разделу 3).

     Кмск = (173632 - 158443) / 173632 = 15189 / 173632 = 0,09 на начало периода

     Кмск = (209321 - 166150) / 209321 = 43171 / 209321 = 0,2 на конец периода

     К концу периода коэффициент вырос  до 0,2, но этого ниже рекомендуемого значения 0,5. Значит  доля источников собственных средств находящихся  в мобильной форме слишком  мала.