Оценка основного и оборотного капитала предприятия

 

     Повышение рентабельности производства на 3,19 % произошло  под влиянием следующих факторов:

• повышение уровня рентабельности продукции на 2,35 % привело к повышению рентабельности предприятия на 0,0221 пункта:

     [0,0652(0,93 + 0,14) ]- 0,0310 =0,061-0,0389 =0,0221

• уменьшение фондоемкости привело к повышению рентабельности предприятия на 0,0076 пункта :

     [0,0652(0,81+ 0,14) ]- 0,0389 =0,0686-0,061 = 0,0076

• повышение коэффициента закрепления материальных оборотных средств (т.е. замедление оборачиваемости) снизило рентабельность производства :

0,0708 - 0,0686=  0,0022  пункта. 

     3. Расчет коэффициентов  ликвидности 

     Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Ктл =

= ,

где ОК - оборотный капитал предприятия, в том числе:

       3 - запасы;

      ДЗ - дебиторская задолженность предприятия;

      ДС - денежные средства и краткосрочные  ценные бумаги;

      КП - краткосрочные кредиты и займы  (краткосрочные пассивы) предприятия;

      КЗ - кредиторская задолженность  предприятия.

     На  начало года

Ктл =

= , 

     На  конец года

Ктл =

= , 

     Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле

К_БЛ =

     На  начало года

К_БЛ =

     На  конец года

К_БЛ =

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле

К_АЛ=

 

     На  начало года

К_АЛ=

 

     На  конец года

К_АЛ=

     Чистые  активы равны разности активов к  краткосрочным обязательствам:

     23128-13192=9936 тыс. руб.

     96103-86675=9428 тыс. руб.

     Сведем  рассчитанные значения в таблицу 9.

     Таблица 9

     Показатели  ликвидности предприятия

 

     Из  приведенных расчетов можно сделать  вывод, что предприятие в целом, платежеспособно. 
 
 
 

     4. Оценка основного  и оборотного капитала предприятия 

     По  источникам формирования и пополнения оборотные средства подразделяются на собственные и приравненные к  ним средства и заемные.

     Собственными  называются оборотные средства, которые выделены участниками (учредителями) для бесперебойного функционирования их предприятия. Основными источниками образования собственных оборотных средств являются прибыль, внутрихозяйственные финансовые ресурсы и их перераспределение.

     Наличие собственных оборотных средств (СОС) - разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса).

СОС=СИ-ВА,где  СИ-собственные источники, ВА-внеоборотные активы.

     На  исследуемом предприятии на начало года СОС = 90132 – 80 196 = 9 936 тыс. руб., на конец года СОС = 102 135 – 92 707 = 9 428 тыс. руб.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс)

     К_осс =

_>0.1

     характеризует степень обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Здесь ОА - оборотные активы (II раздел баланса).

     На  начало года Косс = 9 936/23128 = 0.43. На конец года Косс = 9428/96103 = 0,098. К концу года финансовая устойчивость снизилась.

     Коэффициент маневренности собственного капитала (К_м)

     К_м=

     показывает, насколько мобильны собственные  источники средств с финансовой точки зрения: чем больше К_м, тем лучше финансовое состояние; оптимальное значение К_м = 0,5.

Н.г. 9428/102135=0,09     К.г. 9936/90132=0,11

     На  начало года Км=0,11, к концу года Км=0,09.

     Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)

     Ка=

     характеризует долю собственного капитала в общей  сумме источников финансирования. На начало года Ка = 90132/103324 = 0.87. К концу года – 102135/188810 = 0.54. Снижение К_а означает снижение финансовой независимости.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств (Ксзс) определяется выражение

Ксзс=   Ксзс_н.г= =0,146     Ксзс_к.г= =0,849

     Ксзс = 0,146 на начало года и Ксзс = 0,85. Его рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

     В табл. 10 приводится расчет показателей оборачиваемости оборотных средств. 

     Таблица 10

     Анализ  показателей оборачиваемости 

 

     Расчеты показывают ускорение лишь общих  активов предприятия. Все остальные  показатели оборачиваемости снизились. К положительной тенденции можно  отнести большую скорость оборота дебиторской задолженности, чем кредиторской, что обеспечивает приток денежных средств для расчета с кредиторами.

     Замедление  оборачиваемости требует привлечения  дополнительных средств для продолжения  хозяйственной деятельности предприятия.

     Величину  абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать по формуле

     

СО = СО₁ - СО₀ * K_vp

     где СО - величина экономии (-) или привлечения (+) оборотного капитала;

           СО₁, СО₀ - средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный периоды;

                      K_vp = = =2,71

     коэффициент роста выручки от реализации продукции (в относительных единицах.

     На  анализируемом предприятии в  соответствии с данными табл.10

     

СО=96103 - 23128 * 2,71 = 33331 тыс. руб. 

     Величину  прироста объема продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных  средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод  цепных подстановок:

     

V_p=(K_o6l-K_o6o)*C0₁

     На  рассматриваемом предприятии за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств прирост продукции составил:

     

V_p = (1,1-0,74)*96103= 34 597 тыс. руб.

     Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли  Р можно рассчитать по формуле

     

Р = Р_{0 *} - Р₀,

     где Р0 - прибыль за базисный период;

           Коб1, Коб0 - коэффициенты оборачиваемости  оборотных средств за отчетный  и базисный периоды.

     

Р = 3200* - 3200 = 1557 тыс. руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     5. Анализ финансовых результатов

     В условиях рыночных отношений повышается ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности. Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовым результатом является валовая прибыль.

     Прибыль, с одной стороны, зависит от качества работы коллектива, а с другой - является основным источником производственного и социального развития предприятия. Следовательно, его работники заинтересованы в эффективном использовании ресурсов и росте прибыли. Вместе с тем прибыль служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте суммы прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство.

     Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить  объективный системный анализ формирования, распределения и использования прибыли, который позволит выявить резервы ее роста. Такой анализ представляет интерес как для внутренних, так и для внешних субъектов, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое состояние предприятия.

     Можно выделить следующие основные задачи анализа:

• оценка плана (прогноза) прибыли;
• изучение состава и структуры прибыли в динамике;
• выявление и количественное измерение влияния факторов, формирующих прибыль;
• выявление резервов роста прибыли;
• разработка рекомендаций по наиболее эффективному формированию и использованию прибыли с учетом перспектив развития предприятия.

     Анализ  должен показать также влияние на прибыль нарушений договорной, технологической и финансовой дисциплин.

     Основным  источником информации для анализа  является форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Кроме того, используются данные бухгалтерского учета по счету 99 «Прибыли и убытки».

     Анализ  показателей прибыли начинается с исследования ее динамики как по общей сумме, так и по составляющим ее элементам - так называемый горизонтальный анализ. Затем проводится вертикальный анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли.