Оценка финансового состояния организации (на примере ЗАО «Втормет-Великий Новгород»

L1 – общий показатель платежеспособности;

L2 – показатель абсолютной ликвидности;

L3 – показатель срочной ликвидности;

L4 – коэффициент текущей ликвидности;

L5 – коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Различные показатели ликвидности и платежеспособности не только характеризуют устойчивость финансового состояния, но и отвечают интересам различных внешних показателей аналитической информации.       

После того, как сделаны расчеты платежеспособности, они сводятся в таблицу.

Таблица 6.   Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность

L1 = А1 + 0.5А2 + 0.3А3               L1 н.г. = 1645+0,5*4977+0,3*1832 = 0,3          

         П1 + 0.5П2 + 0.3П3                               11974+0,5*594+0,3*7850

                                                         L1 к.г.  =  8821+0.5*30880+0.3*2942 = 0.5

                                                                          38433+0.5*16132+0.3*150

L2 =     А1__                                    L2 н.г. =      1642     = 0,1

        П1 + П2                                                   11974+594                           

                                                         L2 к.г.  =         8821       = 0,21

                                                                          38433+16132                       

L3 = А1 + А2                                  L3н.г.  = 1645+4977 = 0,5

         П1 + П2                                                   11974+594                             

                                                         L3 к.г. = 8821+30880 = 0,73

                                                                         38433+16132                          

L4 = А1 + А2 + А3                         L4 н.г. = 1645+4977+1832 = 0,76

             П1 + П2                                                   11974+594                            

                                                         L4 к.г. =   8821+30880+2942 = 0,8

                                                                                     54565                           

L5 = __П4 – А4                              L5 н.г. =  5366-17330 = -1,4

        А1 + А2 + А3                                                8454                         

                                                         L5 к.г. = 5629-17701 = -0,3

                                                                             42643                   

Из данной таблицы видно, что общий показатель платежеспособности за отчетный период составил 0,5, что на 0,2 больше , чем за прошлый год. Показатель абсолютной ликвидности вырос на 0,11 и составил 0,21. Показатель срочной ликвидности за отчетный год составил 0,73, что больше на 0,23, чем за прошлый год. Коэффициент текущей ликвидности за отчетный год составил 0,8, что больше на 0,04, чем за прошлый год. Коэффициент обеспеченности собственными средствами за отчетный год составил -0,3, что на 1,1 больше, чем за прошлый год. На конец года нормам соответствует лишь показатель абсолютной ликвидность и коэффициент срочной ликвидности. Остальные коэффициенты увеличились, что говорит о росте платежеспособности, но все равно остается ниже нормативных значений.

Подводя итоги, делаем вывод, что предприятие в данный момент имеет низкую платежеспособность.

2.4 Оценка финансовой устойчивости. Оценка типа финансового состояния организации

Наиболее полно финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. Для финансовой устойчивости и стабильности финансового состояния предприятия важно не только финансовое равновесие баланса на определенную дату, но и гарантии сохранения его в будущем, а таковыми гарантиями выступают финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия:

1.      рентабельность продаж;

2.      скорость оборачиваемости капитала, вложенного в активы;

3.      доходность капитала.

Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источников средств для их формирования:

ЗЗ = З+НДС

ЗЗ - величина запасов и затрат

З – запасы

НДС – налог на добавленную стоимость

Сразу будем проводить расчеты:

ЗЗ н.г. = 1401+431 = 1832 т.р.

ЗЗ к.г. = 2237+705 = 2942 т.р.

При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников:

1) наличие собственных оборотных средств (СОбС)

СОбС = СС – ВА

СС – величина источников собственного капитала

ВА – величина внеоборотных активов

СОбС н.г. = 5366-17330 = -11964 т.р.

СОбС к.г. = 5629-17701 = -12072 т.р.

2) многие специалисты при расчете СОбС вместо собственных источников берут перманентный капитал, то есть капитал с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.

ПК = (СС+ДЗС)-ВА

ПК – перманентный капитал

ДЗС – долгосрочные заемные средства

ПК н.г. = (5366+7850)-17330 = -4114 т.р.

ПК к.г. = (5629+150)-17701 = -11922 т.р.

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть все источники, которые возможны.

ВИ = (СС+ДЗС+КЗС)-ВА

ВИ – все источники

КЗС – краткосрочные заемные средства

ВИ н.г. = (5366+7850+594)-17330 = -3520 т.р.

ВИ к.г. = (5629+150+16132)-17701 = 4210 т.р.

Трем показателям наличия источников формирования ЗЗ соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

Фсобс = СОбС–ЗЗ

2) излишек или недостаток перманентного капитала

Фпк = ПК-ЗЗ

3) излишек или недостаток всех источников

Фви = ВИ-ЗЗ

С помощью этих трех показателей определяется трехмерный показатель типа финансового состояния.

               1, если излишек (+) средств

Ф =

               0, если недостаток (-) средств

Вычисление этих трех показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Выделяют четыре типа финансовой ситуации:

1)     абсолютная устойчивость                                               Ф = «1,1,1»

2)     нормальная устойчивость финансового состояния      Ф = «0,1,1»

3)     неустойчивое финансовое состояние                            Ф = «0,0,1»

4)     кризисное финансовое состояние                                  Ф = «0,0,0»

Проведем расчеты по данным нашего предприятия:

1)Фсобс н.г. = -11964–1832 = -13796                                                          0

Фсобс к.г. = -12072-2942 = -15014                                                              0

2)Фпк н.г. = -4114-1832 = -5946                                                                  0

Фпк к.г. = -11922-2942 = -14864                                                                  0

3)Фви н.г. = -3520-1832 = -5352                                                                   0

Фви к.г. = 4210-2942 = 1268                                                                         1

Делаем выводы:

1) на начало года у предприятия наблюдалось кризисное состояние, то есть предприятие находилось на грани банкротства.  Ф = «0,0,0»

2) на конец года у предприятия неустойчивое финансовое состояние, то есть нарушена платежеспособность, при таком финансовом состоянии сохраняется возможность удержания равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов.   Ф = «0,0,1»

2.5  Оценка вероятности банкротства

Под несостоятельностью (банкротством) понимают признанную арбитражным судом или, объявленную должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

                     В Московском государственном университете печати на основе исследования статистических данных 50 полиграфических органи­заций была получена следующая двухфакторная модель:

Zп = 0,3872 + 0,2614 КТЛ, + 1,0595Ка,

где КТЛ    — коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент

покрытия);

Kа — коэффициент автономии (Kа = 1 — К2, где К2 — коэффициент финансовой зависимости ((стр590+690)/стр.700 заемные средства/ общая величина пассивов).

                      В зависимости от значения Zп определяется вероятность бан­кротства:

                       если Zп меньше 1,3257 — вероятность банкротства очень высокая;

                       если Zп находится в интервале от 1,3257 до 1,5475 — вероят­ность банкротства высокая;

                       если Zп находится в интервале от 1.5745 до 1,7693 — вероят­ность банкротства средняя;

           если Zп находится в интервале от 1,7693 до 1,9911 — вероят­ность банкротства низкая;

                       для Zп больше 1,9911 вероятность банкротства очень низкая.

Проведем расчеты:

Kа = 1 — К2

К2 =  150+54565 = 0,906

                     60344

Kа = 1 — 0,906 = 0,094

КТЛ = 0,8

Zп = 0,3872 + 0,2614*0,8 + 1,0595*0,094 = 0,695913

Наш результат оказался < 1,3257, то есть вероятность банкротства очень велика, и предприятию следует провести срочные меры по финансовому оздоровлению.

Заключение

По анализу предприятия можно сделать следующие выводы, что в целом предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, и неудовлетворительную структуру баланса, баланс не является абсолютно ликвидным. У предприятия сумма оборотных активов увеличилась. Оно весь год работало за счет заемных средств, и к концу года доля кредиторской задолженности была уже свыше 50%. Кредиторская задолженность предприятия должна быть сокращена, т.к. использование заемных средств в таком соотношении делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия. При сохранении существующей кредитной политики предприятие окончательно потеряет доверие кредиторов, несмотря на то, что уменьшился период выплаты кредиторской задолженности. За анализируемый период чистая прибыль предприятия увеличилась на 322 т.р. Предприятие стало рентабельным. Уменьшились периоды погашения кредиторской и дебиторской задолженностей. Увеличилась сумма оборотных активов на 34189 т.р. Предприятие вышло из кризисного состояния, и теперь имеет неустойчивое финансовое состояние, но вероятность банкротства очень высока.

Выход из сложившейся ситуации - снижение себестоимости. Необходимо выбрать верный путь, например, провести сокращение штатов, закупать материалы более низкого качества, улучшить использование основных фондов путем повышением надежности и долговечности оборудования, совершенствования системы планово-предупредительного ремонта; централизации и внедрения индустриальных методов ремонта, содержания и эксплуатации основных фондов, снизить зарплату работникам на срок оздоровления, потребовать ускорение выплаты  дебиторской задолженности.