1. Определим среднегодовую стоимость СК как  среднеарифметическое значение показателей  формы № 1  стр. 490 + 640 на начало и  конец года.

 

  = (610 079 + 608 470 ) / 2 = 609 439,50 тыс.руб. на 2011

=(608470 + 589380 ) / 2 =598925 тыс. руб. на 2010 г

2.  Определим  среднегодовую стоимость всех  активов, как среднеарифметическое  значение формы № 1 стр.300.

 

 = (2 332 565 + 1 685 475 ) / 2 = 2 009 020,00 тыс.руб. на 2011 г

     = (1 685 475 + 1 818 348 ) / 2 = 1 751 911,50 тыс.руб. на 2010 г 
 

   Определим стоимость чистых активов: 

     Чистые  активы 2011 = 2332565-301236-699281-721804=610244 тыс. руб.

     Чистые  активы 2010 =1685475-137072-661133-278635=608635  тыс. руб.

      

3. Определим рентабельность собственного капитала на начало и конец года.

 

Начало года:  ρ_СК0 = Р_{Ч 0} /   = 20 544 / 598 925,00= 3,43 %

Конец года:  ρ_СК1 = Р_{Ч 1} / = 2 437 / 609 439,5 =  0,39 %

∆ ρ_СК = 0,39 – 3,43 = - 3,04

4. Определим долю активов  на 1 руб. собственного капитала на начало и конец года.

Начало года:  Д _{А 0} = /

  = 1 751 911,50/ 598 925,00  = 2,93

Конец года:  Д _{А 1} = / = 2 009 020 / 609 439,5 =  3,3

∆ Д _А = 3,3 – 2,93 = 0,37

5. Определим коэффициент оборачиваемости активов  на начало и конец года.

Начало года: λ _{А 0} = N_пр0  / = 2 444 018  / 1 751 911,5  = 1,40

Конец года:  λ _{А 1} = N_пр1 /    = 2 652 274 / 2 009 020 =  1,32

∆ λ _А = 1,32- 1,40 = - 0,08

6. Определим рентабельность продаж на начало и конец года.

Начало года: ρ _{пр 0} = Р_{Ч 0} / N_пр0  = 20 544  / 2 444 018  = 0,84

Конец года:  ρ _{пр 1} = Р_{Ч 0} / N_пр1   = 2 437 / 2 652 274 =  0,09

∆ ρ _пр  = 0,09 – 0,84 = - 0,75

7. Составим  факторную модель рентабельности капитала, и методом расширения модели введем анализируемые факторы:

 

ρ_СК  =   =   _*  *   =    *  *  

и методом  «относительных разниц» определим влияние каждого фактора на изменение рентабельности  собственного капитала:

∆ ρ _ск ( Д_А ) =   0,37 * 1,40 * 0,84 = 0,435

∆ ρ _ск (ρ _пр  ) =   (-0,08) * 3,3 *0,84 = - 0,221

∆ ρ _ск ( λ _А) = (-0,75) * 3,3 * 1,32 = - 3,258

8. Балансовым  методом проверим расчеты:

 

∆ ρ _ск = ∆ Д _А   +  ∆ λ _А + ∆ ρ _пр 

- 3,04 = 0,435 – 0,221 – 3,258

- 3,04 = - 3,04 

    Данные  представленные в таблице 5.2. свидетельствуют  о снижении в отчетном периоде  рентабельности собственного капитала на 3,04 % в первую очередь за счет снижения  рентабельности продаж. Влияние этого фактора снизило рентабельность собственного капитала на 3,258 %. Так же негативно сказалось влияние коэффициента оборачиваемости активов, его снижение отрицательно повлияло  на рентабельности собственного капитала и под влиянием этого фактора рентабельность капитала снизилась 0,22 % .

    Положительное влияние на рентабельность капитала оказало только повышение доли активов  на 1 руб. СК организации.

      В целом же увеличение доли  активов на 1 рубль СК не смогло  погасить влияние двух остальных  факторов. 

 

    Задание № 6

 
 

     По  данным формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» охарактеризовать распределение денежных потоков организации  и соотношение  притока и оттока денежных средств по видам деятельности за предыдущий и отчетный периоды.

                                                                                                                                

Таблица 6.1.

Распределение денежных потоков  по видам деятельности  (по данным ф. № 4) 

 
 

Таблица № 6.2.

Распределение денежных потоков  по видам деятельности за 2011  (по данным ф. № 4) 

 

     По  данным отчета «О движении денежных средств» составим аналитическую таблицу 6.1. По данным таблицы № 6.1. можно сказать следующее, что в результате осуществления своей  деятельности организация увеличила  :

     - объем притока денежной массы  абсолютный прирост ее составил 21 807 тыс.руб. по сравнению с предыдущим годом, так и

     - отрицательный поток, где абсолютный показатель прироста составил 6 857 тыс.руб. Это положительный показатель деятельности организации, т.к. является следствием роста масштабов производства и реализации продукции.

     Наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по основной(текущей) деятельности и его доля составляет 65,25% от общего потока за текущий период и это на 0,4% больше по сравнению с прошлым отчетным периодом. К тому же довольно значительное наращивание положительного потока по основной деятельности (получение средств от покупателей)  и уменьшение  на 11,35% отрицательного потока (оплата за сырье, услуги и т.д.) позволило организации  увеличить   отрицательный поток по финансовой деятельности (оплата кредитов). За текущий период движение по финансовому оттоку денежных средств за текущий период увеличилось почти на 37%. Скорее всего в организации проведен  эффективный менеджмент   в области управления закупками. Это позволило организации высвободить средства по текущей деятельности и направить их на погашение кредитов. Кроме того, видна положительная динамика притока денежных средств от привлечения займов и кредитов.  По сравнению с предыдущим годом их абсолютный прирост составил 8 708 тыс. руб. или в относительном выражении это будет 0,5 %.  Т.е. можно сказать, что организация активно не отказывается от заемных средств, а лишь проводит политику финансовой осторожности, при которой она более активно возмещает заемные средства, чем привлекает их.