Контрольная работа по "Анализу ФХД"

Содержание

                                                                

 

       Задание 1: Анализ бухгалтерского баланса предприятия.

      Цель    задания:     Знакомство    с    основными    разделами     и     статьями заключительного баланса. По данным бухгалтерского баланса предприятия (форма № 1  за отчетный год) оценить финансовое положение аграрного формирования.

      Таблица 1. Баланс и его структура (наименование предприятия) за 20..Г. (тыс. руб.)

 

      В выводах охарактеризовать изменение  валюты баланса за год, изменение  структуры разделов и статей. Для  этого следует проанализировать изменение разделов и статей баланса, увязав с соответствующими таблицами годового отчета, с рентабельностью предприятия. 

      Решение 

      Анализ  финансовых ресурсов за 2009-2010 гг. представлен в таблице 1.

      Таблица 1

Анализ  капитала предприятия за 2009-2010 гг.

 

      Из  таблицы 1 видно, что увеличение имущества  предприятия обусловлено наличием прибыли предприятия и наличием резервного капитала.

      Доля собственного капитала в имуществе уменьшилась за отчетный период на 6,8% и составила на 01.01.2010 г. - 31,91%. Увеличилась сумма и доля в источниках формирования имущества обязательств, 98,8% которых - краткосрочные заемные средства. Увеличение за 2010 г. суммы краткосрочных обязательств на 192 096 тыс. руб. обусловлено, главным образом, значительными затратами по перепрофилированию производства вагоностроения и тяжелого машиностроения на выпуск новых видов продукции, что в свою очередь повлекло за собой необходимость пополнения оборотных средств. Как следствие, за счет краткосрочного заемного капитала авансируется 67,2% имущества ОАО и полностью хозяйственный оборот предприятия.   

      За  12 месяцев 2010 г. соотношение привлеченных и собственных источников формирования имущества увеличилось (главным образом за счет увеличения кредиторской задолженности по авансам полученным, а так же увеличением прочей кредиторской задолженности). Однако, если рассматривать соотношение привлеченных и собственных источников формирования имущества без учета кредиторской задолженности по статье «Авансы полученные» (т.к. сумма по данной статье в размере 353 737 тыс. руб. фактически является предоплатой за продукцию, отгружаемую покупателям), а так же без учета задолженности по оплате труда (сумма в размере 6 394 тыс. руб. - начисленная заработная плата за декабрь 2010 г. и не является долгом), то коэффициент соотношения составит 1,11, что незначительно выше ограничения и свидетельствует о низкой финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов.

      Деятельность  предприятия в отчетном периоде  прибыльна (423 тыс. руб. прибыли).

      Для осуществления операционной деятельности используется основной и оборотный  капитал. Проведем анализ имущества  предприятия в форме таблицы 2 и рис. 1.

Таблица 2

Анализ  статей актива баланса 

 

      Из  таблицы 2 сделаем вывод. По итогам деятельности в 2010 г. имущество оценивается в 1 097 569 тыс. руб., что больше, чем на начало года на 169 373 тыс. руб. (18,2%). Увеличение имущества обусловлено увеличением суммы и доли в нем оборотных активов на 143 240 тыс. руб. (24,9%). Данная тенденция характерна также для основных структурных составляющих оборотных средств: запасов (увеличение на 61,5%), дебиторской задолженности (на 7,2%).

      Динамика  суммы оборотного капитала и его  структура представлена на рис. 1 - за 12 месяцев 2009 г. произошло увеличение общей суммы запасов предприятия, а так же значительное увеличение суммы дебиторской задолженности, при этом в 2010г. дебиторская задолженность превысила общую сумму запасов.

      

      Рис. 1 - Динамика оборотного капитала  предприятия и его структуры  за 2009-2010 гг. 

      Характер  динамики активов предприятия необходимо оценить, анализируя источники их формирования.

      В результате увеличения общей суммы  имущества предприятия, доля внеоборотных активов за 12 месяцев 2009г. уменьшилась на 3,97% (37,49% - на начало года и 33,52%о - на 01.01.2010г.). 
 

 

       Задание 2. Расчет показателей  финансовой устойчивости предприятия.

      Цель  задания: Для оценки финансового положения изучаемого аграрного формирования      рассчитайте      показатели      финансовой      устойчивости, платежеспособности, деловой активности и рентабельности.

      Таблица 3

Показатели  финансового положения аграрного  формирования

      Проанализируем  полученные показатели. Рассмотрим некоторые  показатели рентабельности более детально на основе таблицы 3.

      Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли составила по годам: 2009г. – 0,05; 2010г. – 0,038. Как мы видим рентабельность продукции снизилась на 0,012 %, что говорит об снижении прибыльности продукции.

      Рентабельность  собственного капитала за 2 года снизилась  на 0,005 %.

      Рентабельность  производственных фондов снизилась с 0,235 до  0,136 %.

      Рентабельность  реализованной продукции снизилась  на 0,099 %

      Анализ  показателей рентабельности показал  следующее: активы предприятия  используются эффективно, так как значение коэффициента рентабельности активов (0,0004) больше 0. Однако следует заметить, что за 2010 год произошло уменьшение коэффициента, что связано с незначительным уменьшение чистой балансовой прибыли; средства, вложенные в предприятие, используются  эффективно, так как значение коэффициента рентабельности собственного капитала (0,0012)больше 0. Значение коэффициента осталось на уровне 2009 года. Основная деятельность предприятия прибыльна.

      Показатели  рентабельности предприятия, а также  наличие чистой прибыли свидетельствует  об удовлетворительном финансовом состоянии. Более того, учитывая тот факт, что предприятием в 2010 году проведена огромная по освоению новых видов продукции, и, соответственно, в 2011 году значительная часть оборотных активов не будет отвлечена на перепрофилирование производства, можно сделать вывод, что финансово-хозяйственная деятельность предприятия улучшиться.

      Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала находится в обращении, то есть в той форме, которая действует  возможность свободно маневрировать этими средствами, а которая – капитализированная. В 2009г. у предприятия имелись собственные оборотные средства, а вот в 2010 году их  не было. Поэтому коэффициент в 2010 г. имел отрицательное значение.

      Обобщающим  показателем ликвидности является коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), который определяется соотношением всех текущих активов с текущими обязательствами и характеризует достаточность оборотных активов предприятия для погашения своих долгов.

      Коэффициент покрытия по состоянию на 01.01.2011г. ниже нормативного значения, что свидетельствует  о незначительном недостатке ресурсов предприятия, которые могут быть использованы для погашения текущих  обязательств. Уменьшение коэффициента покрытия в 2010г. обусловлено увеличением общей суммы текущих обязательств предприятия.

      Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных  оборотных средств (денежных средств  и их эквивалентов, текущих финансовых инвестиций и дебиторской задолженности) к текущим обязательствам предприятия.

      Уменьшение  коэффициента быстрой ликвидности  в 2010г. обусловлено значительным увеличением  общей суммы текущей кредиторской задолженности – за 12 месяцев 2010 года на 132 703 тыс. руб.

      Таким образом, по состоянию на 01.01.2011г., при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, за счет наиболее ликвидных оборотных средств может погасить 55,3% текущих обязательств.

      Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств  и их эквивалентов, текущих финансовых инвестиций к текущим обязательствам предприятия.

      Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает, какая  часть долгов предприятия может  быть погашена немедленно. 
 
 

      Задание 3. Оценка вероятности банкротства предприятия.

      Цель    задания: В случае комплексной оценки кризисного финансового положения анализируемого аграрного формирования оценивать вероятность банкротства необходимо по модели Альтмана. Методика оценки вероятности банкротства проводится по отчетным данным только за последний финансовый год и только в том случае, если финансовое положение аграрного формирования оценивается "неудовлетворительно".

      Формула расчета Z= X1* 1,2 + Х₂ * 1,4 + Х₃ * 3,3 + Х4 * 0,6 + Х₅ * 1,0;

      где: Х₁ - оборотный капитал;

                         всего активов

      Х2 – нераспределенная прибыль;

                         всего активов 

      Х3 - прибыль отчетного года;

                        всего активов

      Х4- уставной капитал;

      всего активов 

      Х₅ - чистая выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг /всего активов

      Проведем расчеты коэффициентов в табл. 4