Инвестиции, их сущность, понятие, а также роль в экономике города Егорьевска и Егорьевского района Московской области

3. . Инвестиционный фонд ,как инструмент государственной

инвестиционной политики.

 

Сегодня в результате проводимой государственной экономической политики, направленной на обеспечение макроэкономической сбалансированности ,российская экономика демонстрирует стабильный рост (около 7% в год).Основным инструментом государственной инвестиционной политики является Инвестиционный фонд РФ, который представляет собой часть средств федерального бюджета ,предусмотренных для поддержки реализации важнейших проектов государственного значения. Инвестиционный фонд был создан в 2005г. Положения о Фонде определяет порядок его формирования ,формы и условия предоставления государственной поддержки проектов, а также условия их отбора. В первоначальном варианте предполагалось на проекты ежегодно выделять около 60-70 млрд. руб. Однако благодаря досрочному погашению Россией долга странам – членам Парижского клуба Инвестиционный фонд увеличился за счет сэкономленных на процентах средств. Несмотря на сложность подсчетов, связанное с тем, что планирование у нас 3-летнее,а финансирование проектов рассчитано на пять лет, было подсчитано, что свободных денег в Инвестфонде осталось 175 млрд. рублей.

Государственная поддержка  на инвестиционные проекты за счет средств Инвестиционного фонда предоставляется в следующих формах: софинансирование , предоставление государственных гарантий, направление средств в уставные капиталы.

Все инвестиционные проекты ,претендующие на получение поддержки Инвестиционного фонда, должны соответствовать количественным и качественным критериям эффективности.

В соответствии с критерием  финансовой эффективности инвестиционный проект должен быть безубыточным.

Проекты, одобренные Инвестиционной и Правительственной комиссиями утверждаются Правительством РФ.

В 2006-2007 годах поступило 65 заявок. Одними из первых прошли согласование на финансирование таких проектов ,как реконструкция нефтеперерабатывающего комплекса в Нефтекамске ,комплексное развитие Нижнего Приангарья, реализуемые на условиях государственно-частного партнерства.

Правительство планирует  дать возможность каждому региону  претендовать на конкретную сумму в  Инвестфонде, то есть на определенную квоту. Сумма этой квоты будет зависеть от количества жителей и бюджетной обеспеченности края. Воспользоваться квотой регион сможет только тогда, когда представит соответствующий проект. Из списка будут исключены регионы- доноры. Таким образом государство простимулирует отстающие и развитии регионы.

Правительственная комиссия по инвестиционным проектам отобрала 4 плана, на финансирование которых Инвестиционный фонд страны направит в 2008г. 53,1 млрд. руб. Всего на реализацию отобранных проектов потребуется 128 млрд. руб.

По заявлению руководителя комиссии министра регионального развития Д. Козака, бюджетная эффективность вложений составит в виде последующих налоговых отчислений не менее 669 млрд. руб. И будет создано 213 тыс. рабочих мест.

Один из проектов связан со строительством в Московской области  Центральной кольцевой автомобильной  дороги-дублера МКАД. Уже в 2010 г. строители  начнут выкупать земли под «большое кольцо». К этому времени должна быть готова проектно- сметная документация, на разработку которой Инвестфонд выделяет 6.3 млрд. руб.

Еще один транспортный проект ОАО «РЖД» и предусматривает реконструкцию железной дороги между Комсомольском-на-Амуре и Советской Гаванью на Дальнем Востоке. Здесь на участке Оуэ-Высокогорная планируется соорудить новый Кузнецовский тоннель.

На 100% Инвестфонд профинансирует подготовку проектно-сметной документации Южной трансрегиональной водной системы. Цель проекта- суперводоканал ,который должен привести в соответствие водоснабжение Калмыкии ,Ставропольский край, Астраханскую и Волгоградские области.

Правительственная комиссия решила выделить также из средств  Инвестфонда 27 млрд. руб. на организацию  выпуска интегральных микросхем  на производственных мощностях компании «Ситроникс-нанотехнология».

Анализ заявок показал, что частный бизнес заинтересован и готов вкладывать инвестиции в проекты, реализуемые на условиях государственно-частного партнерства. На рубль государственных вложений привлекается несколько рублей частных инвестиций, отдача в виде создания новых рабочих мест ,дополнительных налогов многократно превышает вложения государства.

Таким образом, Инвестиционный фонд РФ является своевременным и  эффективным инструментом государственной  инвестиционной политики, позволяющим  государству не только комплексно решать проблемы с минимальными затратами ,но и обеспечить развитие инфраструктуры и высокотехнологичных производств на равных условиях для бизнеса и государства.

2.4 Инвестиции в Московской области.

 

Московская область  является одной самых привлекательных  регионов для инвесторов. Вложения в хозяйство Московской области постоянно растут в следствие надежных гарантий правительства и благоприятной инвестиционной атмосферы ,созданной за последние годы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Деловые связи связывают  Московскую область со многими иностранными фирмами.

Крупнейшие партнеры области из Германии признаются, что  если они вкладывают в строительства  гипермаркета в Германии , то средства возвращаются через 15-17 лет. В Московской области возврат происходит уже через 5.

 

Схемы ин. Инв. Вест.

Акцент делается на техническое перевооружение, обновление действующих предприятий, поскольку для Подмосковья эта проблема наиболее актуальна –износ основных фондов составляет в среднем 37 процентов.

Значительны объемы инвестиций в легкую и текстильную промышленность, целлюлозные ,химические и ряд других предприятий. На территории области  действуют десятки предприятий  со стопроцентным иностранным капиталом. В стадии реализации сейчас находятся еще около 30 крупных проектов с участием иностранных инвестиций.

2007 год был характерен  углублением экономического сотрудничества, развитием новых его форм. В  2007г. объем иностранных инвестиций превысил 5 млрд. долларов США. Много средств на развитие Московской области стал вкладывать Казахстан. Так, казахская фирма строит в Домодедове склады мультимодального логистического центра. Общий объем инвестиций –500 млн. долларов. Окончание строительства -в 2012 году, но первые очереди уже пущены. Казахстан же планирует реализовать проект «Евразия-сити» -строительства города спутника Домодедова на 150 тыс. жителей. Проект планируется завершить к 2015 году. При этом казахи выделяют средства, технологии, изделия и управленческие кадры. Рабочая сила – из числа жителей Подмосковья.

Взаимодействие с азиатскими инвесторами все более активизируется. Оживились Вьетнам, Таиланд. Вьетнамцы  налаживают производство продуктов  быстрого приготовления в Серпуховском районе, а таиландцы готовятся  в 2012 году запустить комбикормовый завод и свиноводческий комплекс в Луховицах.

30 января 2008г. было  подписано соглашение о сотрудничестве между правительством Армении и Московской области .

Инвестиционная составляющая –одна из главных при реализации областной программы по созданию промышленных округов. Программа предусматривает создание в Подмосковье 72 технических парков до 2010г. Уже формируется технопарк в г.Дубна .

Кардинально изменилась и структура инвестиций.

Инвестиционных предложения  достаточно, и правительство Московской области стремится с их помощью решить развитие отстающих районов. Правительство регулирует распределение инвестиций таким образом, чтобы все муниципальные образования развивались равномерно .

 

2.5 ПИФы, ОФБУ.

 

В современных условиях жизни, когда ответственность за человека во многом зависит от него самого, значительная часть населения испытывает вполне закономерные трудности. Они плохо подготовлены к тем переменам, которые произошли в нашей стране.

Инвестирование это сложное ,непонятное и пока далекое для простого человека слово. Однако за рубежом инвесторами является половина населения.

 

На представленной рисунке  представлены две пирамиды: «Социальные  группы» и «Совокупные доходы».В  основании пирамиды «Социальные  группы» находятся люди, работающие на других. Они составляют до 90% населения земли. У данной категории ограниченные доходы, т.к. они, работая на кого-то ,продают свои навыки ,получая за труд определенный доход. Если они прекратят работать ,прекратят и получать доход. То есть эта социальная категория должна постоянно работать, чтобы обеспечить приемлемый уровень.

Вторая ступенька пирамиды – это частные предприниматели. Это люди, работающие на себя и не пользующие наемным трудом. У данной категории доход выше .Однако они также вынуждены постоянно работать.

Общие черты этих групп  – постоянная личная занятость и  ограниченный доход.

Третья ступенька –это бизнесмены, люди ,организующие свой бизнес. Они используют в своем деле наемный  труд и могут себе позволить не принимать постоянного участия  в работе своей фирмы.

И ,наконец, последняя  категория –инвесторы. Это люди ,не создающие бизнес-систем. Они  вкладывают финансовые ресурсы в  уже созданные. Инвесторам не нужно  принимать личное участие в работе бизнес-системы, им не нужно тратить  свое личное время для получения доходов с системы. Для инвестора не требуется опыта и умения бизнесмена. Они устраивают деньги на работ, что позволяет им получать доходы., не отрываясь от привычных занятий.

Любой инвестор ,постоянно  следя за изменениями глобальной и внутренней ликвидности ,рано или поздно выходит на рынок. В настоящее время приток ликвидности формируют цены на нефть. Рост нефтяных котировок может подстегнуть интерес к России, где две трети фондового рынка приходится на компании нефтегазового сектора.

Частный инвестор, принимая решение о размещении своих средств ,берет на себя все риски присущие рынку. Осторожный инвестор обычно выбирает облигации ,традиционно считающие лучшими бумагами на периоды нестабилизации.

У инвестиций в акции  есть лишь один минус. Поручиться за их рост нельзя. Для снижения рисков инвестор, формируя «портфель», должен провести анализ финансового состояния компании . Но . частный инвестор .как правило , обладает небольшим капиталом и недостатком экономических знаний.. Чтобы повысить эффективность использования средств частных вкладчиков ,создается система коллективного инвестирования.

Паевые фонды активно работают на финансовых рынках и являются главными конкурентами банков по привлечению средств населения. Паевой инвестиционный фонд- это принципиально новая форма для российской экономики.

Привычные инвестиционные инструменты –акции, облигации, ПИФЫ -до сих пор вызывают опасение у  населения. Альтернативой им могли  бы быть ОФБУ – общие фонды банковского управления.

Отличительной чертой ОФБУ является технология выплаты дохода. Это единственный тип фондов, паи которых не нужно продавать, чтобы получить деньги ,заработанные управляющими компаниями. По окончанию определенного периода, например квартала, инвестор может получить средства наличными или занести их на свой счет, или присоединить средства к стоимости своего пая и тем самым увеличить долю в фонде.

Если по итогам определенного  периода фонд понес убытки, инвестор может продать свои паи и таким  образом зафиксировать убыток.

По условиям выплаты  ОФБУ похожи на ПИФы – в обоих случаях деньги можно получить только по окончанию определенного периода. А по способу выдачи денег они напоминают банковские депозиты ,однако в отличии от них доход по ОФБУ не гарантирован, и по сравнению с вкладами может быть как более высоким ,так и более низким.

ПИФы и ОФБУ различаются  также по принципам формирования общего имущества коллективного  инвестора и методам построения инфраструктуры.

Паевые инвестиционные фонды:

Доверительным управляющим  ПИФов являются управляющие компании; Контроль и надзор за деятельностью управляющей компанией осуществляет Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР);

Объектом доверительного управления являются денежные средства клиента , на которые приобретаются паи; Учет операций с имуществом осуществляют специализированные депозитарии.

ОБФУ

Доверительным управляющим  являются кредитные организации (банки); Регулирующую роль осуществляет Банк России ;

Объектом доверительного управления могут быть денежные средства ,ценные бумаги, природные драгоценные камни и металлы; Учет операций осуществляет доверительный управляющий ( кредитная организация).

.Они обладают большей  гибкостью чем ПИФы и способны  работать на разных рынках , с  разными активами.

Несмотря на то, что  объемы рынка ОФБУ (17,9млрд. руб.) значительно уступает рынку ПИФов ,суммарные активы которых сейчас превышают 525 млрд. руб. конкуренция между ними становится все острее. Крупнейшие банковские фонды вплотную приблизились к лидерам рынка ПИФов.