Финансы организации

Таблица 1—Объем и структура источников формирования финансовых

                    ресурсов  предприятия                     

 

     Из  данных таблицы 1 видно, что основным источником формирования

финансовых  ресурсов предприятия является собственный капитал, который в 2008 году составил 82.11 % от всех источников финансовых ресурсов. Наименьший удельный вес занимают заемные средства, которые в 2008 году равны    5.32   %.    В   основном   объем    всех    источников   формирования

финансовых  ресурсов ОАО «Синтез» увеличивается  исключение составляют нераспределенная прибыль, которая уменьшилась на 72303 тыс. р.. а так же произошло снижение задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 1769 тыс. р. Рассматривая структуру источников финансовых ресурсов нужно отметить, что в 2006 году предприятие не использовало долгосрочные кредиты и займы, но уже в 2007 году сумма по ним составила 56056 тысяч рублей, и в 2008 году снова наблюдается снижение долгосрочных кредитов и займов на 21021 тыс. р. но в, то, же время происходит рост краткосрочных кредитов и займов на 55491 тыс. р. по сравнению с 2006 годом.

     Таблица 2 - Направления использования финансовых ресурсов организации (на основе данных бухгалтерской отчетности формы № 4 — «Отчет о движении денежных средств»)

 

     На  основе таблицы 2 можно сказать, что  практически по всем направлениям использования финансовых ресурсов наблюдается увеличение расходов, за исключением расходов на выплату дивидендов и процентов, которые уменьшились на 184 тыс. р., а так же наблюдается снижение прочих расходов на 59654 тыс. р. 
 
 

     11

     1.2  Общая оценка финансового состояния предприятия

     Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимаю! способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.[б!

     Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторское задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

     а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

     б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.} 12]

     В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются на следующие группы:

     А} - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

     А₂ - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы:

     Аз- медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий): 

     12

     А₄- труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу (приложение).

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты;

     П₁ - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

     П₂- краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

     П₃ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

     П₄- постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса-

     Для того, чтобы оценить ликвидность  баланса необходимо провести группировку активов предприятия по степени ликвидности, а пассивов - по срочности погашения обязательств (приложение 3,4).

     Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (таблица 3).

     Таблица 3 - Оценка ликвидности баланса

 

     Как видно из таблицы 3. первое соотношение  соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1.) покрывают наиболее срочные обязательства (П1). То есть предприятие способно погасить текущую задолженность кредиторов.

     13

     Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А₂ и П₂ (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

     По  остальным соотношениям выполняются  указанные ограничения. Следовательно, организация способна расплатиться по платежам ближайшей и отдаленной перспективы с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей.

     Выполнение  последнего неравенства свидетельствует  о достаточности собственного капитала организации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4). [5]

     Оценка  платежеспособности производится с  помощью коэффициентов платежеспособности (таблица 4), являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Таблица 4 - Показатели платежеспособности предприятия

     Из  таблицы можно сделать следующие  выводы: коэффициент абсолютной ликвидности выявляет способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты денежными средствами по краткосрочным обязательствам. За анализируемые 2006 - 2008 гг. этот показатель снизился, что связано с изменением объема наличности. Следует отметить, что, абсолютное значение коэффициента абсолютной ликвидности меньше теоретически оптимального.