Финансовый анализ предприятия

     Изучив динамику данных показателей, сравнив их уровень с нормативным значением и данными других предприятий, можно сделать выводы об изменении финансовой ситуации на предприятии и его финансовой устойчивости[15].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЦВЕТЛИТ» И РАЗРАБОТКА ВОЗМОЖНЫХ МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

3.1. Оценка ликвидности и платежеспособности

 

     Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив разбивают на 4 группы. В активе в зависимости от сроков превращения их в денежную форму, в пассиве в зависимости от сроков погашения обязательств.

     Баланс будет считаться абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

1) А1³П1, т.е. наиболее ликвидные активы (деньги в кассе, на счетах; краткосрочные финансовые вложения - строки 250+260) должны быть больше либо равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности - стр.620);

2) А2³П2, т.е. быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12мес. после отч.даты – стр.240 ) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочные кредиты и займы – стр.610+ стр.660);

3) А3³П3, т.е. медленно реализуемые активы (запасы и затраты 2 раздела за исключением расходов будущих периодов стр.210+стр.220+стр.230+стр.270) – больше либо равны долгосрочным пассивам (долгосрочные кредиты и займы-стр.590+стр.630+стр.640+стр.650);

4) А4£П4, т.е. трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за минусом инвестиций в дочерние и зависимые предприятия-стр.190) должны быть меньше либо равны постоянным пассивам (источникам собственных средств-стр.490-стр.390)[4].

     В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком в другой.

     Более наглядно динамику соответствующих группировок актива и пассива отражает таблица 3.1.

Таблица 3.1. Анализ ликвидности баланса

 

Актив	на начало	на конец	Пассив	на начало	на конец	Платеж. излишек (недостаток)
						на нач.	на кон.
А1 А2 А3 А4	610,91 0 13107 6941,27	10780,42 0 68229 53122,86	П1     П2 П3 П4	787,53 3881,85 7988,95 8001	19714,6 11550 33977,18 66890,5	-176,62 -3881,85 5118,05 -1059,73	-8934,2 -11500 34231,82 -13767,64
Итого	20659,33	132132,28	Итого	20659,33	132132,28	-	-

 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он равен:

К_абс = А1/П1+П2 = 610,91/787,53+3881,85 = 0,13 – на начало

К_абс = 10780,42/19714,6+11550 = 0,34 – на конец

     Значение коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. То есть, если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.  На анализируемом предприятии на начало года коэффициент абсолютной ликвидности был ниже нормы, к концу года он увеличился и составил 0,34, что входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что на конец отчетного года предприятие может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

2.Коэффициент текущей  ликвидности показывает какую  часть текущих обязательств по  кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства  предприятия.

Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных  средств к величине срочных обязательств.

К_т.л. = А1+А2+А3/П1+П2 = 610,91+0+13107/787,53+3881,85 = 2,94 – начало

К_т.л.  = 10780,42+0+68229/19714,6+11550 = 2,52 – конец

Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2. Таким образом, на начало года значение коэффициента удовлетворяло нормативу(2,94). На конец года коэффициент текущей ликвидности снизился до 2,52.

3.Коэффициент критической  оценки равен отношению ликвидных  средств первых двух групп  к общей сумме краткосрочных  долгов предприятия. Он отражает  ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т.е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение данного показателя  1,5.

К_{крит. на нач.} = А1+А2/П1+П2 = 610,91+0/787,53+3881,85 = 0,13

К_{крит. на кон.} = 10780,42+0/19714,6+11550 = 0,34

Из расчетов видно, что  значение данного коэффициента к  концу года немного повысилось, но, тем не менее, находится на неудовлетворительном уровне.

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение суммы собственных средств предприятия к сумме оборотных активов, т.е.

К_{обесп.ср. на нач.} = П4-А4/А1+А2+А3 = 0,1

К_{обесп.ср. на кон.} = 0,17

Коэффициент обеспеченности собственными средствами должен быть не менее 0,1 для признания структуры  баланса удовлетворительной. В нашем  случае данный коэффициент является удовлетворительным, на начало – критический.

5. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами - способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам. Для всех отраслей не более 0,85.

К_{на нач.} = 0,39

К_{на кон.} = 0,26

И на начало, и на конец  отчетного года значение коэффициента удовлетворяют.

     Для более детального анализа финансового состояния предприятий и оценки их финансовой устойчивости в дополнение к данным показателям используем и другие системы показателей.

 

3.2.Показатели финансовой устойчивости предприятия.

 

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости), который вычисляется как отношение величины источников собственных средств к итогу баланса.

К_{автономии} = 8001/20659,33 = 0,38 – на начало

К_{автономии} = 66890,5/132132,28 = 0,51 – на конец

Данный коэффициент показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. В нашем примере коэффициент автономии на конец года увеличился и составил 0,51, т.е. соответствует критическому значению. Таким образом, на анализируемом предприятии наблюдается рост его финансовой независимости, а с точки зрения кредиторов – повышает гарантированность данным предприятием своих обязательств.

2. Коэффициент финансовой зависимости.

К_фз = 20659,33/8001 = 2,58 – на начало

К_фз = 132132,28/66890,5 = 1,98 – на конец.

     Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Увеличение доли заемных средств в формировании активов организации является признаком усиления финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков.

3. Коэффициент текущей задолженности.

К_{тз нач.} = 7988,95-7988,95/20659,33 = 0

К_{тз кон.} = 33977,18-33977,18/132132,33 = 0.

Активы сформированы за счет собственных средств в  отчетном году.

4. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом.

К_{оз нач.} = (8001-0) – (6941,27-7988,95)/5488,91 = 1,65

К_{оз кон.} = (66890,5-0) – (53122,86-33977,18)/40888,19 = 1,17.

Собственный капитал  играют очень важную роль в формировании запасов.

5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом.

К_{пд нач.} = 8001/7988,95 = 1

К_{пд кон.} = 66890,5/33977,18 = 1,97.

Рекомендуемый уровень  данного показателя >2. Соответственно в начале года неудовлетворительный показатель, в конце же практически выровнялся до необходимого. Предприятие может расплатиться по своим долгам.

6. Коэффициент финансового левериджа (отношение заемных средств к собственному капиталу).

К_{фл нач.} = 7988,95/8001 = 0,99

К_{фл кон.} = 33977,18/66890,5 = 0,5.

Степень финансового  риска незначительна, практически  отсутствует, особенно в конце отчетного  года.

7. Коэффициент роста  собственного капитала.

К_р.с.к. = 66890,5/8001 = 8,36

Темп наращивания капитала умеренный.

8. Коэффициент устойчивого экономического роста.

К_у.э.р. = 58889,5/8001 = 7,36.

Происходит прирост  собственного капитала за счет прибыли  предприятия.

Рост его уровня свидетельствует  об укреплении финансовых позиций предприятия.

 

3.3 Показатели деловой активности предприятия

 

1. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, вложенного в активы предприятия.

К_о.с.к. = 31954,58/76395,8 = 0,41

Предприятие неэффективно использует капитал. Это свидетельствует о том, что в организации не удалось быстрее совершать полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия.

К_о.о.а. = 31954,58/152791,6 = 0,2.

Высока и скорость оборота капитала, вложенного в оборотные  активы, свидетельствует об ускорении  оборачиваемости всех оборотных средств организации, как материальных, так и денежных. В нашем случае этот показатель минимальный, что свидетельствует о низкой скорости оборачиваемости капитала, вложенного в активы.

3. Продолжительность оборота капитала.

П_об = 76395,8/18197,9 = 14,9

За 15 дней используемый предприятием капитал оборачиваются в процессе его деятельности.

Показатели деловой  активности данного предприятия  не внушают надежду, над ними необходимо работать. Положительной динамики не наблюдается.

 

3.4. Показатели эффективности деятельности предприятия

 

1. Общая рентабельность  совокупных активов.

Р_с.а. = 92727,78/76395,9 = 1,22

1,22 прибыли получено на рубль вложенного капитала для всех заинтересованных сторон.

2. Рентабельность основной (операционной) деятельности – вся выручка получена за счёт осуществления основного вида деятельности, поэтому она будет равна Р_общ.

3. Рентабельность собственного  капитала.

Р_ск = 17283,35/37445,75 = 0,46

Уровень прибыльности собственного капитала составляет 0,46.

4. Рентабельность продаж.

Р_п = 97765,65/329201,55 = 0,29

Уровень прибыльности продукции 0,29.

5. Рентабельность затрат.

Р_з = 97765,65/184352,87 = 0,53.

Окупаемость затрат средняя.

6. Рентабельность к производственным фондам.

Р_п.ф. = 0,53/66890,5 = 0,0000079

2 группа: Показатели эффективности управления.

Чистая прибыль на 1 рубль объёма реализации продукции.

Р_прод.1 = 66151,1/329201,55 = 0,2

3 группа: Показатели оценки  деловой активности.

Отдача всех активов.

А_отд = 329201,55/132132,28 = 2,49

Таблица 3. Показатели эффективности деятельности предприятия

Показатели	Предприятие
1 группа
Робщ	1,22
Рчист.	1,22
Рсоб. кап.	0,46
Робщ. ОПФ	0,29
2 группа
Р прод.1	0,2
3 группа
А отд.	2,49

 

     Изучив  динамику данных показателей,  я могу сделать вывод о том,  что состояние предприятия, в принципе, благоприятная, но в зависимости от объекта рассмотрения. Намеревается динамика на улучшение, поэтому у данного предприятия есть резервы для развития.

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Финансовый анализ в рыночной экономике является одной из важнейших функций управления. В плановой экономике развитию финансового анализа не уделялось достаточного внимания, так как в нем не было объективной необходимости. В настоящее время вопросы применения методик финансового анализа для России приобрели особое значение, так как страна переживает трудный период перехода к новой системе организации экономики, управление которой основано на использовании рыночных механизмов. Изучение экономической литературы показало, что основным источником информации для проведения анализа финансового состояния организации служит бухгалтерская отчетность.

     В настоящее время финансовый учет и система формирование бухгалтерской (финансовой) отчетности в России претерпевают все большие изменения, связанные с адаптацией к требованиям международных стандартов бухгалтерского учета.

     В первой главе проведён анализ внешней и внутренней среды предприятия ООО «Цветлит».