Автор: Пользователь скрыл имя, 05 Декабря 2011 в 08:11, курсовая работа
Цель работы - анализ финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерской отчетности и разработка мероприятий по улучшению финансового состояния.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия,
- рассмотреть методику анализа,
- провести анализ финансовой устойчивости на предприятии;
- разработать мероприятия по стабилизации финансовой устойчивости и оценить их эффективность.
Введение
1 Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов
1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости
1.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
1.3 Информационная база для проведения анализа
2 Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Родина»
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности предприятия
2.2 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия
3 Повышение финансовой устойчивости предприятия ООО "Родина"
3.1 Совершенствование управления дебиторской задолженностью
3.2 Использование факторинговых операций
Заключение
Список литературы
DEt = (1c - + K1 – F) – Z = 14880230+0-1443826-167932 = -123735 –
недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат.
DEs = (1c+K1+K2-F) –Z = 1488023+0+50500-1443826-167932 = -73235 –
недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат.
Т.к. все эти показатели меньше нуля, то это говорит о кризисном финансовом состоянии. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают его кредиторской задолженности. Поэтому для выхода из такой ситуации необходимо пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также снижение уровня запасов.
Для дальнейшего исследования финансовой устойчивости рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости( 8; с. 135-137).
Таблица 2.8
Коэффициенты финансовой
Показатель | Обозн | Норматив-
ное значение |
Расчет
на
начало периода |
Расчет
на
конец периода |
1. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их финансирования | Lc | 0,1 | -2,1 | 0,263 |
2. Коэффициент
обеспеченности запасов и |
Lt | -7 | 0.263 | |
3. Коэффициент
обеспеченности запасов и |
Ls | 0,6-0,8 | -0,722 | 0,564 |
4. Коэффициент долга | Lk | 0,475 | 0,338 | |
5.Коэффициент автономии | Licв | 0,5 | 0,524 | 0,662 |
6. Коэффициент финансирования | Lick | 0,103 | 12,24 | |
7. Коэффициент
соотношения
мобильных и иммобилизованных средств |
Lzf | 0,436 | 0,558 | |
8. Коэффициент маневренности | Lfic | < 0,5 | -0,327 | 0,03 |
9.Коэффициент
привлечения
долгосрочных заемных средств |
LК1 | 0,138 | 0 | |
10. Коэффициент инвестирования | Lkf | 0,753 | 1,031 | |
11. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств («плечо рычага») | Lkic | 0,906 | 0,511 |
Если проанализировать первые 3 коэффициента, можно сделать вывод, что на начало периода финансовое состояние анализируемого предприятия было кризисное. Привлечение краткосрочных заемных средств не обеспечивало необходимой суммы источников формирования запасов и затрат. На конец периода ситуация стабилизировалась. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами позволяет говорить о значительном запасе прочности. Кроме того, он очень близок к нормативному. Это говорит об экономически выгодном соотношении между собственными и заемными средствами.
Так как коэффициент маневренности меньше 0,5 как на начало, так и на конец периода. Он говорит о том, что можно относительно свободно маневрировать капиталом (особенно на конец периода).
Коэффициент автономии показывает, что доля собственных оборотных средств в общей сумме источников формирования запасов относительно велика. На конец периода наметилась тенденция к увеличению этого коэффициента, а это говорит о том, что у предприятия снижается зависимость от заемных источников финансирования. Это позволит предприятию улучшить свое состояние. По этому показателю можно сделать вывод о повышении финансовой устойчивости предприятия.
Сокращение коэффициента привлечения долгосрочных заемных средств тоже положительно. Это говорит о том, что предприятие меньше зависит от внешних инвесторов. Об этом свидетельствует и коэффициент соотношения между собственными и заемными средствами. Снижение этого показателя говорит о росте финансовой устойчивости.
Таким
образом, к концу анализируемого
периода у предприятия
Если на начало периода предприятие находилось в сложной финансовой ситуации, то на конец периода в финансовом положении наметилась тенденция стабилизации и улучшения состояния предприятия.
3. Повышение финансовой устойчивости предприятия ООО «Родина»
Для
улучшения финансового
Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Если на предприятии будут заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать большой дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям по социальному страхованию и обеспечению, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек.
Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции поставщикам приведут к потере деловой репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности.
Поэтому
каждому предприятию для
Поэтому ООО «Родина» должна, прежде всего, грамотно управлять дебиторской задолженностью.
Анализ и управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.
Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается, как положительная тенденция.
В зависимости от размера дебиторской и кредиторской задолженности количество расчетных документов, дебиторов и кредиторов, анализ их уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом.
Особое внимание следует уделять анализу данных о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности.
Одной из ключевых проблем ООО «Родина» на сегодняшний день является проблема дефицита оборотных средств. Это обусловлено не только кризисом неплатежей, но и неэффективным управлением оборотными активами, недостатками системы управления предприятием в целом. Снижение оборачиваемости и сокращение части реально работающих оборотных средств в первую очередь связаны с существованием просроченной дебиторской задолженности.
Поскольку доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в балансе предприятия весьма незначительна, наиболее ликвидным активом, находящимся в распоряжении предприятия, должна быть дебиторская задолженность. Тем не менее, большая доля этого, казалось бы наиболее ликвидного (после денег), актива попадает в разряд просроченной безнадежной задолженности.
Но даже при такой ситуации существуют значительные внутренние резервы и механизмы, позволяющие управлять дебиторской задолженностью более эффективно и получить дополнительные оборотные средства.
Оптимальный срок погашения дебиторской задолженности в целях реализации поставленных перед предприятием задач по сокращению или полной ликвидации своих просроченных обязательств может быть рассчитан по следующему алгоритму:
1.
Определение реальной
Одз = В / ДЗ, (3.1)
где
Одз — реальная оборачиваемость
дебиторской задолженности
В — валовая выручка;
ДЗ — средняя величина дебиторской задолженности предприятия.
Одз=381594/40206=9,49 раз/год
2. Определение периода погашения дебиторской задолженности предприятия
Пдз = Т / Одз, (3.2)
где Пдз — период погашения дебиторской задолженности предприятия;
Т — длительность анализируемого периода в днях.
Пдз=360/9,49=37,93=38 дней
3.
Определение оборачиваемости
Оп = В / Пдс, (3.3)
где
Оп — оборачиваемость для
Пдс — необходимый прирост денежных средств в валовой выручке, руб.
Оп=381594/17523,78=21,77
4. Определение срока оборота для требуемого прироста валовой выручки предприятия
Сп = Т / Оп, (3.4)
где Сп — срок оборота прироста валовой выручки.
Сп=360/21,77=16 дней
5.
Определение оптимального
ОСдз = Пдз – Сп (3.5)
где
ОСдз — оптимальный срок погашения
дебиторской задолженности
ОСдз=38 – 16 = 22 дня.
3.2. Использование факторинговых операций
Факторинг
- это разновидность торгово-
Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка.
Рассмотрим пример применения факторинга ООО «Родина» при работе с клиентами - юридическими лицами.
Предположим предприятие решает использовать факторинг в следующей ситуации: осуществление торговли продукции материально-технического назначения, товаров народного потребления в кредит составляет 2 млн. руб. в год, оборачиваемость дебиторской задолженности – 2 раза. Условия кредитования факторинговой компании: 20 % - резерв дебиторской задолженности; комиссионные – 2,5 % на среднюю дебиторскую задолженность, подлежащие оплате при приобретении задолженности; 10 % от дебиторской задолженности после вычисления комиссионных и резерва. Подлежащие уплате проценты уменьшают кредит.
Определим:
1)
Средняя дебиторская
2) Доход от факторинга тыс. руб.
средняя
дебиторская задолженность
- резерв (1000 тыс. руб. * 0,2) 200
- комиссионные (1000 тыс. руб. * 0,025) 25
Информация о работе Финансовая устойчивость предприятия на примере ОАО "Родина"