Аналіз інвестиційної діяльності підприємства

Міністерство  освіти і науки, молоді та спорту

Приватний вищий навчальний заклад

Інститут  Ділового Адміністрування  
 
 
 
 
 
 

Кафедра теоретичної та

 прикладної  економіки  
 
 
 

Індивідуальна робота

з дисципліни:

«Теорія економічного аналізу»

з теми:

«Аналіз інвестиційної діяльності підприємства» 
 
 
 
 
 

Підготувала студентка

3-го курсу  групи МЗ-09

Дейнега Марина

Перевірила  старший 

викладач  Купріянова І.М. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Кривий  Ріг

2011

ЗМІСТ

Вступ………………………………………………………………………………3 

РОЗДІЛ 1 Загальна характеристика інвестиційної діяльності підприємств…4 

РОЗДІЛ 2 Економічна ефективність інвестицій……………………………….8 

РОЗДІЛ 3 Особливості інвестування промисловості…………………………12 

ВИСНОВКИ……………………………………………………………………...16 

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ…………………………………...17 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВСТУП

     Однієї  з найбільш гострих проблем сучасної України залишається досягнення стабільного економічного росту. У  числі факторів, щороблять безпосередній  вплив на динаміку економічного розвитку, безсумнівно, належить інвестиційній сфері.

     Інвестиції  торкаються самих глибинних основи господарської діяльності, визначаючи процес економічного росту в цілому. У сучасній ситуації інвестиції виступають найважливішим засобом забезпечення умов виходу України зі стану хронічної  економічної кризи, здійснення структурних зрушень у народному господарстві, упровадження сучасних досягнень технічного прогресу, підвищення якісних показників господарської діяльності на мікро- і макро рівнях. Активізації інвестиційного процесу є одним з найбільш діючих механізмів подальших соціально - економічних перетворень.

     В умовах ринкової економіки можливостей  для інвестування досить багато. Разом  з тим будь-яке підприємство має  обмежені вільні фінансовіресурси, доступні для інвестування. Тому встає задача оптимізації інвестиційного портфеля.  Дуже істотний фактор ризику. Інвестиційна діяльність завжди здійснюється в умовах невизначеності, ступінь якої може значно умінятися. Так, момент придбання нових основних засобів ніколи не можна точнопророчити економічний ефект цієї операції. Тому нерідко рішення приймаються наінтуїтивній основі.  Багато вчених вивчали цю тему та працювали над нею. Серед них Савицька, Лінник, Н. В. Сичова, А. В. Череп, І. Т. Бланк і багато інших.

     Проблема  інвестиційної діяльності підприємств ще не досить досліджена тому вище викладене зумовлює актуальність теми, її теоретичного і практичного призначення.

     Мета  цієї роботи - ознайомитись, на прикладі діючого методами підприємства, з  оцінки ефективності інвестиційної  діяльності. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

РОЗДІЛ 1 

Загальна  характеристика інвестиційної діяльності підприємств 

     Термін  «інвестиції» походить від латинського  слова invest, що означає «вкладати». Інвестування може бути визначене як довгострокове  вкладення економічних ресурсів із метою створення й одержання чистого прибутку в майбутньому, що перевищує загальну початкову величину інвестицій (вкладеного капіталу). При цьому приріст капіталу повинний бути достатнім, щоб компенсувати інвестору відмовлення від використання власних засобів на споживання в поточному періоді, винагородити його за ризик і відшкодувати утрати від інфляції в майбутньому періоді.

     Інвестиції - це вкладення в активи підприємства з метою випуску нової продукції, підвищення її якості, збільшення кількості продажів і прибутку. Інвестиції підприємства забезпечують просте й розширене відтворення капіталу, створення нових робочих місць, приріст заробітної плати і купівельної спроможності населення, приплив податків у державний і місцевий бюджети. Поняття «інвестиції» і «капіталовкладення» тотожні. Термін «капіталовкладення» застосовувався в директивній економіці. Економічна категорія «інвестиції» використовується в ринковій економіці. З економічної точки зору інвестиції розглядаються як нагромадження основного й оборотного капіталу. З фінансової точки зору інвестиції -- це заморожування ресурсів із метою одержання доходів у майбутньому періоді. З бухгалтерської точки зору інвестиції - це об'єднання зроблених капітальних витрат в одну чи кілька статей активів і пасивів балансу. Відповідно до ч. 1 ст. 325 ГК інвестицій у сфері господарювання визнаються довгострокові вкладення різних видів майна, інтелектуальних цінностей і майнових прав в об'єкти господарської діяльності з метою одержання доходу (прибутку) чи досягнення іншого соціального ефекту. Схоже визначення містить і ст. 1 Закону України від 18 вересня 1991 р. «Про інвестиційну діяльність» відповідно якій інвестиціями є усі види майнових і інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницького й іншого видів діяльності, у результаті якої створюється прибуток (доход) чи досягається соціальний ефект.

     Закон називає зразковий перелік таких  цінностей, до них відносяться:

• цільові банківські вклади
• паї
• акції та інші цінні папери;
• спонукуване й нерухоме майно (будинки, спорудження, обладнання та інші матеріальні цінності);
• майнові права інтелектуальної власності;
• сукупність технічних, технологічних, комерційних і інших знань, оформлених у виді технічної документації, виробничий досвід, необхідний для організації того чи іншого виду виробництва, але не запатентованих ("ноу-хау");
• права користування землею, водою, ресурсами, будинками, спорудженнями, оснащенням, а також інші майнові права;

   Іноземні  інвестиції можуть вкладатися в об'єкти, інвестування в які не заборонені законами України.

Забороняється інвестування в об'єкти, створення  й використання яких не відповідає вимогам санітарно-гігієнічних, радіаційних, екологічних, архітектурних і інших  норм, установлених законодавством України, а також піднімає права й інтереси громадян, юридичних осіб і держави, що охороняються законом. Сукупність практичних дій громадян, юридичних осіб і держави щодо реалізації інвестицій називається інвестиційною діяльністю (ч. 1 ст. 2 Закону України «Про інвестиційну діяльність» ).

     Інвестиційна  діяльність здійснюється на основі:

- інвестування, здійснюваного громадянами, недержавними підприємствами, господарськими асоціаціями, союзами і суспільствами, а також суспільними й релігійними організаціями, іншими юридичними особами, заснованими на колективній власності;

- державного інвестування, здійснюваного органами влади і керування України, місцевих Рад народних депутатів за рахунок засобів бюджетів, позабюджетних фондів і позичкового засобу, а також державними підприємствами й установами за рахунок власного й позичкового засобу;

- іноземного інвестування, здійснюваного іноземними громадянами, юридичними особами й державами;

- загального інвестування, здійснюваного громадянами і юридичними особами України, іноземних держав.

     Однієї  з форм інвестиційної діяльності, що здійснюється з метою впровадження досягнень науково-технічного прогресу у виробництво і соціальну сферу, є інноваційна діяльність. Інвестиціями є усі види майнових і інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької й іншої діяльності, у результаті якої створюється прибуток (доход) чи досягається соціальний ефект (ст. 1 Закону України «Про інвестиційну діяльність»).

     Такими  цінностями можуть бути:

- засобу, цільові банківські вклади, паї, акції та інші цінні папери;

- спонукуване й нерухоме майно (будинку, спорудження, обладнання й інші матеріальні цінності);

- майнові права інтелектуальної цінності;

- сукупність технічних, технологічних, комерційних і інших знань, оформлених у виді технічної документації, навичок і виробничого досвіду, необхідних для організації того чи іншого виду виробництва, але не запатентованих ("ноу-хау");

- права користування землею, водою, ресурсами, будинками, спорудженнями, обладнанням, а також інші майнові права;

     Існує наступна класифікація інвестицій:

- за натурально-речовинним втіленням - матеріальні, нематеріальні і фінансові;

- за  призначенням - прямі, спрямовані на придбання основних і оборотних коштів, і портфельні - для покупки цінних паперів - по джерелах фінансування - власні (амортизація, прибуток і виторг від реалізації майна) і позикові (кредит, лізинг і ін.);

- за  походженням - національні й іноземні;

- за  метою - для одержання прибутку, соціальних чи екологічних результатів;

- за термінами здійснення - короткострокові, середньострокові і довгострокові;

- за  об'єктами - виробничі і невиробничі;

- за  напрямком - для відновлення основного капіталу, для приросту нерухомості й оборотного капіталу, для створення нової і підвищення якості продукції, що випускається.

     Термін  «інвестиції» має декілька значень. В літературі можна зустріти різні його визначення. Найбільш загальним визначенням можна вважати визначення інвестицій як використання грошей з метою отримання доходу або нарощування капіталу. Всі види майнових та інтелектуальних цінностей, які вміщені в об'єкти підприємницької й інших видів діяльності з метою отримання прибутку або досягнення соціального ефекту, є інвестиціями. Вже з цього визначення видно, що мова йде не просто про гроші, а про гроші, котрі є грошовою формою кругообігу капіталу, тобто інвестиційним капіталом. Інвестиційний капітал може бути власним (нерозподілений прибуток, амортизаційні відрахування) і позиченим, джерелом якого є тимчасово вільні чужі грошові кошти. Але вільні грошові кошти не є інвестиціями. Вони перетворюються в інвестиції в руках тих, хто витрачає їх на купівлю елементів виробництва, що приносить доход, тобто перетворює в реальні активи. Реальні активи -- це економічні ресурси фірми: основний і оборотний капітал, нематеріальні кошти, використовувані для виробничої діяльності з метою отримання доходу. Власні накопичення, переходячи в реальні активи, прямо перетворюються в інвестиції. Чужі вільні грошові кошти (заощадження) перетворюються в інвестиції через ринок капіталу, насамперед, через фондовий ринок. Об'єктами інвестування можуть бути реальні інвестиційні проекти, об'єкти нерухомості та різноманітні фінансові інструменти. Фінансові інструменти як об'єкти інвестування -- це різні типи фінансових зобов'язань: депозитні вклади в банку; цінні папери (облігації, акції, опціони тощо).

     Отже, термін «інвестиції» використовують для  позначення: вкладання грошових коштів, інтелектуальних цінностей в реальні, активи, тобто у виробництво; вкладення грошових коштів у фінансові інструменти, тобто купівля цінних паперів.

     Під інвестиціями розуміються ті економічні ресурси, які спрямовуються на збільшення реального капіталу суспільства, тобто на розширення або модернізацію виробничого апарату (чинників виробництва, в тому числі і «людського капіталу»). Зарубіжні інвестиції передбачають переміщення капіталу від країни-джерела до країни-реципієнта інвестицій.

Зарубіжні інвестиції, як відомо, здійснюються у  двох основних формах

     Інвестиційна  діяльність підприємства характеризується наступними особливостями:

1. Вона  є головною формою забезпечення росту операційної діяльності підприємства і по відношенню до її цілей та задач носить підпорядкований характер. Інвестиційна діяльність підприємства покликана забезпечувати зростання його операційного прибутку в перспективному періоді за двома напрямками: а) шляхом забезпечення операційних доходів (будівництва нових філій; розширення обсягу реалізації за рахунок вдосконалення продукції, освоєння нових унікальних її видів); б) шляхом забезпечення зниження операційних витрат (своєчасна заміна фізично зношеного обладнання: оновлення морально застарілих виробничих основних засобів та нематеріальних активів тощо).

2. Форми  і методи інвестиційної діяльності  у меншій мірі залежать від  галузевих особливостей підприємства, ніж операційна його діяльність. Це визначається тим, що інвестиційна діяльність підприємства здійснюється переважно в тісному зв'язку з фінансовим ризиком, галузева сегментація якого практично відсутня.

3. Обсяг  інвестиційної діяльності підприємства  характеризуються суттєвою нерівномірністю по окремим періодам.Циклічність масштабів цієї діяльності визначається рядом умов - необхідністю накопичення фінансових коштів, змінами «інвестиційного клімату» в країні, можливістю формування внутрішніх умов для здійснення інвестиційної діяльності (вичерпання резервів підвищення продуктивності використання наявних необоротних активів).

4. Формування  інвестиційного прибутку у віддаленій  перспективі. Це означає, що між витратами інвестиційних ресурсів і отриманням інвестиційного прибутку проходить звичайно тривалий період часу, що визначає довгостроковий характер цих витрат.