Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия

Практическая  работа №8

Тема: Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Цель работы: познакомится с показателями платежеспособности и кредитоспособности предприятий, порядком их расчета и анализа, вскрыть причины неплатежеспособности субъектов хозяйствования.

            1 Теоретическая часть работы

 

         1.1 Платежеспособность – это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов и заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированными по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

 

1.2 Ликвидность – это способность ресурса превратиться в денежные средства.

 Все текущие активы по  степени ликвидности разбиты  на три группы:

а) первая группа «Абсолютно ликвидные активы»:

- денежные средства;

- краткосрочные финансовые  вложения;

б) вторая группа «Промежуточное (относительно) ликвидные средства»:

- готовая продукция;

- отгруженные товары;

- дебиторская задолженность;

в) третья группа «Текущая (общая) ликвидность»:

- производственные запасы;

- незавершенное производство;

- расходы будущих периодов.

Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность,  расчеты   по дивидендам,   прочие   краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные  пассивы —  краткосрочные  заемные кредиты

банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

4. Постоянные  пассивы —  статьи   IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы:  «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Для оценки платежеспособности рассчитывают показатели:

а) Абсолютный показатель ликвидности или коэффициент  абсолютной ликвидности

 

= ликвидные  средства 1 группы / å краткосрочные долги предприятия = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения III раздел пассива баланса.

           Значение этого коэффициента  считается достаточным, если он  выше 0,25 - 0,30, т.е. если предприятие  в текущий момент может на (25 – 30) % погасить свои долги,  его платежеспособность считается  нормальной.

 

           б) Показатель промежуточной (относительной)  ликвидности или коэффициент  промежуточной (относительной) ликвидности

 

К_{пром.ликв.}= ликвидные средства 1 и 2 группы / å краткосрочные долги предприятия = денежные средства краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность III раздел пассива и баланса.

 

Нормальное значение коэффициента 0,7 - 0,8.

При высокой доли дебиторской  задолженности может доходить до 1,5.

 

в) Общий показатель ликвидности (текущей ликвидности) или коэффициент  текущей ликвидности

 

К_{тек.ликв.}= å текущие активы / å краткосрочные пассивы = II раздел актива / III пассивы баланса.

 

Нормальное значение коэффициента 1,5 - 2,0 (др. источники > 2.0)

 

1.4 Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо выяснить причины финансовых затруднений.

Это могут быть:

а)  невыполнение плана  по производству и реализации продукции;

б) повышение себестоимости  продукции;

в) высокий процент налогообложения;

г) недостаток собственных  источников финансирования и др.

 

1.5 Иногда на предприятии определяется еще один показатель ликвидности – коэффициент самофинансирования. Он показывает степень существования предприятия за счет собственных (внутренних) источников.

 

К _{самофин}.= внутренние источники финансовых доходов / общая сумма финансовых доходов

 

 

 

 

 

 

 

           1.6 Кредитоспособность – финансовое состояние предприятия, которое позволяет получить кредит и своевременно его погасить.

При оценке кредитоспособности учитывается:

• репутация заемщика;
• размер и состав его имущества;
• состояние экономической и рыночной коньюктуры;
• устойчивость финансового состояния предприятия и др.

        

1.7 Анализ кредитоспособности  осуществляется в два этапа:

Показатели	На начало года	На конец года	Абс.откл.

      -   изучается  диагностическая информация о  клиенте;

-  дается оценка финансового  состояния предприятия.

 

1.8 Анализ проводится по  комплексу основных финансовых  показателей методом многомерного  сравнительного анализа.

 

 

Практическая  часть

 

Таблица 1 – Ликвидные  группы по активы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 – Ликвидные  группы по пассивам

Показатели	На начало года	На конец года	Абс.откл.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3 - Значения показателей  ликвидности

 

Коэффициенты	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Абс.откл.
		-

 

Таблица 1 – Ликвидные  группы по активы

 

Показатели	на начало года	на конец года	Абс.отклонение
А1
Денежные средства	-	568	568
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
итого	-	568	568
А2
Готовая продукция	-	-	-
Отгруженные товары	-	-	-
Дебиторская задолженность	46664	71225	24651
А3
итого	46664	71225	24651
Производственные  запасы	-	-	-
Расходы будущих периодов	122	110	-12
итоги	122	110	-12

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 – Ликвидные  группы по пассивам

 

 

показатели	на начало года	на конец года	абсолютное отклонение
Б1
кредиторская задолженность	49622	75607	25985
итого	49622	75607	25985
Б2
Краткосрочные обязательства	53021	75607	22586
итого	53021	75607	22586
Б3
Долгосрочные обязательства	-	-	-
Б4
Капитал и резервы	7246	6670	-576
итого	7246	6670	-576

 

 

 

 

 

 

= , предприятие на в прошлом году не имело свободных денежных средств в обороте.

 

= = 0,008, следовательно предприятие может погасить свои долги на 0,008%, платежеспособность предприятия не достаточно нормальной.

 

 

2) К_{пром.ликв. на начало года} = , задолженность предприятия на начало года составляет 0,88%, что не превышает нормальное значение коэффициента.

 

К_{пром.ликв. на конец года =} , задолженность предприятия на начало года составляет 0,88%, что не превышает нормальное значение коэффициента.

 

3) К_{тек.ликв. на начало года}=, коэффициент показывает что предприятие является ликвидной (платежеспособной) на начало года.

К_{тек.ликв. на конец года}=, коэффициент текущей ликвидности в отчетном году ниже чем в прошлом на 0,03%, то есть платежеспособность снизилась.

 

 

 

Таблица 3 - Значения показателей  ликвидности

 

 

Коэффициенты	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Абс.откл.
	0,25-0,30	-	0,008	-
	0,7-0,8	0,88	0,95	0,07
	1,5-2,0	1,09	1,06	-0,03

 

Вывод:1) рассматривая коэффициент абсолютной ликвидности, предприятие в начале года не имело свободных денежных средств в обороте, а на конец года коэффициент абсолютной ликвидности составил-0,008%,он показывает, что предприятие может погасить свои долги на 0,08%, следовательно платежеспособность предприятия нестабильна.

2)Коэффициент относительной  ликвидности на начало года  составил 0,88%-это незначительно превышает  нормативное значение коэффициента (0,7-0,8). На конец года коэффициент  относительной ликвидности составил 0,95%, что выше нормативного значения  на 0,15%,и по сравнению с прошлым  годом выше на 0,07%.

3)Коэффициент текущей  ликвидности на начало года 1,09%, что входит в интервал нормативного  значения (1,5-2,0),а значит предприятие является ликвидным. На конец года коэффициент относительной ликвидности снизился на 0,03% и составил 1,06%-это показывает, что ликвидность предприятия снизилась.