• коэффициент покрытия или текущей ликвидности;
• коэффициент промежуточной ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности.

 

     2. Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности:

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
• коэффициент автономии (финансовой независимости);
• коэффициент финансирования (отношения собственного капитала к общей кредиторской задолженности);
• коэффициент маневренности средств;
• коэффициент мобильности средств.

     3. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости):

• коэффициент общей оборачиваемости средств;
• коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
• коэффициент оборачиваемости немобильных средств;
• коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

     4. Коэффициенты прибыльности (рентабельности):

• коэффициент рентабельности продаж;
• коэффициент рентабельности активов;
• коэффициент рентабельности собственного капитала.[12]

 

2 ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Оценка качества и направления использования информационных данных в анализе кредитоспособности предприятия.

      Одним из важнейших элементов методики анализа кредитоспособности заемщика является его информационная база. Особенность формирования и использования базы данных для анализа кредитоспособности заключается в том, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений кредитных ресурсов в тот или иной хозяйствующий субъект.[1]

      Используемая  в анализе кредитоспособности информация должна обладать следующими основными  характеристиками: полнота, достоверность, доступность и оперативность. Качество информации, используемой для анализа  кредитоспособности во многом зависит от источника данных. Оценку качества информации по источникам данных сгруппируем в таблицу.

Таблица 1.1 - Оценка качества информации, используемой в анализе кредито-

                       способности предприятия

 
 

Продолжение Таблицы 1.1

 

Примечания. «+» - признак в большей степени присутствует в полном объеме; «-» - признак в большей степени отсутствует; «+/-» - невозможна однозначная трактовка степени присутствия признака.

*- В случае  наличия безоговорочно положительного  или модифицированного с оговоркой  аудиторского заключения.

**  - Аудиторская  или оценочная фирма; должна  быть аккредитованной при данном  финансовом институте; в профессионализме, независимости и объективности сотрудников этой фирмы не должно быть сомнения.

      Таким образом, ни один из источников информации не является в достаточной степени  полным, так как лишь на основе комплексного изучения и оценки данных разных источников информации аналитик может делать обоснованные выводы о возможности предоставления кредитных ресурсов. Игнорирование тех или иных источников информации может сказаться на уровне риска кредитования в сторону его увеличения.[5]

      В ходе проводимого анализа информация, применяемая аналитиками, не должна ограничиваться данными сугубо бухгалтерского учета и отчетности, так как  это сужает возможности анализа  кредитоспособности. Следовательно, информация должна включать в себя показатели, характеризующие:

состояние рынков ресурсов, используемых в производстве продукции (выполнении работ, оказания услуг);

характеристики  главных конкурентов в отрасли  и самой отрасли, в которой  развивается или намерен развиваться  в будущем хозяйствующий субъект;

состояние и предпосылки развития политической, экономической и налоговой среды  в целом по стране и в регионе;

кредитную политику государства на ближайшую перспективу.[21]

2.2 Источники информационного обеспечения анализа кредитоспособности организации

  Для анализа  кредитоспособности используется различная  внутренняя и внешняя информация (Таблица 1.2.)[7]

  Таблица 1.2 Источники внутренней и внешней информации, используемой для анализа кредитоспособности предприятия 

2.3 Оценка кредитоспособности предприятия по методике Сбербанка

Для определения  кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового  состояния) и качественный анализ рисков.

Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера  и условий предоставления кредита.[23]

Оценка  финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций  в изменении финансового состояния  и фактов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру  статей баланса, качества активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей:

• коэффициенты ликвидности;

• коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств;

• показатели оборачиваемости и рентабельности.[18] 

Коэффициенты  ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует  способность к моментальному  погашению долговых обязательств. Он определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела VI баланса за вычетом строк 640 - "Доходы будущих периодов", 650 - "Фонды потребления", 660 - "Резервы предстоящих расходов и платежей"): 
 

 

Под высоколиквидными краткосрочными бумагами в данном случае понимаются только государственные  ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России. При отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете не учитывается.

Промежуточный коэффициент покрытия характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и расчетов и краткосрочным обязательствам.

 

Для расчета  этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей “краткосрочные финансовые вложения” и “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)”. Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные

предприятия и сумму безнадежной дебиторской  задолженности соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент  покрытия) К3 является обобщающим показателем  платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса): 
 

 

      Для расчета К3 предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)”, “запасы” и “прочие оборотные активы” на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов .

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 является одной из характеристик финансовой устойчивости

 

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов  и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных  продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или

360).

Средние (за период) величины оборотных активов  и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин  на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных активов рассчитывается как отношение средней стоимости  оборотных активов (по стр. 290 баланса) на объем дневных продаж.

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется как отношение средней стоимости дебиторской задолженности (по стр. 230 + 240 баланса) к объему дневных продаж.

Оборачиваемость запасов рассчитывается по формуле, в числителе которой: средняя  стоимость запасов (по стр. 210 баланса), а в знаменателе: объем дневных продаж.