Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО Алена

Предприятие прибыльное, высокорентабельное, с положительной  динамикой, кроме рентабельности продаж. Эффективность хозяйственной деятельности повысилась.

9. Оценка степени платежеспособности предприятия

Рассчитаем коэффициент платежеспособности делением среднегодовой стоимости краткосрочных обязательств на размер выручки и умножим на 12 месяцев:

К2008=12*8611,5/33225=3,1 мес.

К2009=12*9793/36502=3,2 мес.

Платежеспособность предприятия незначительно понизилась. Предприятие платежеспособное, в состоянии погасить полностью краткосрочные обязательства  в течение  3 месяцев.

10. Анализ кредитоспособности

Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.

Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные методы.

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

К1=ВР / Aчт, где Ачт – чистые текущие активы, тыс. руб. ;

ВР – выручка, тыс. руб.

Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия.

Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия.

2. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

К2=КЗ / СК, где КЗ – краткосрочная задолженность, тыс. руб.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

3. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

К3=ДЗ / ВР, где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.

Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К3 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

4. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия: К4=Ал / КЗ, где Ал – ликвидные активы, тыс. руб. Если К4>1, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

- наиболее ликвидные активы (расчеты немедленно) А1=стр 250+260

- быстрореализуемые активы А2= стр.214 + стр.215+стр.240

Проанализируем кредитоспособность предприятия на конец 2007 г. и 2008 г.

Таблица 10-Анализ кредитоспособности

Все исчисленные показатели свидетельствуют о высоком уровне кредитоспособности предприятия, уровень которой остался практически без изменений.

11. Анализ банкротства

В практике анализа финансовых прогнозов требуется наиболее ранняя диагностика или прогнозирование возможности банкротства организации. Основой для проведения анализа прогнозирования возможности банкротства являются форма №1 «Баланс предприятия», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №3 «Отчет о движении денежных средств».

1) Э.Альтманом была разработана   пятифакторная модель прогнозирования на основе пяти показателей, от которых в наибольшей степени зависит вероятность банкротства, и их весовых коэффициентов:

Z = 1,2KОБ + 1,4KНП + 3,3KПДН +0,6KСК + 0,999KОА,

где KОБ — отношение оборотных активов к общей сумме активов;

KНП — отношение суммы чистой прибыли (нераспределенной прибыли) или непокрытого убытка, взятого с отрицательным знаком, к общей сумме активов (рентабельность активов);

KПДН — отношение прибыли до налогообложения к общей сумме активов;

KСК - отношение рыночной стоимости собственного капитала предприятия (суммарной рыночной стоимости акций предприятия) к балансовой стоимости заемных средств;

KОА — оборачиваемость всего капитала как отношение выручки от реализации к общей сумме активов.

Если Z принимает значение ниже 1,8 — вероятность банкротства очень высокая.

Если Z = 1.81- 2.765 — вероятность высокая.

Если Z = 2.8- 2.99 — вероятность невелика;

Если Z > 3 — вероятность очень низкая, т. е. организация работает стабильно.

Анализ перспективы банкротства на конец 2008 г.

Значения показателей берем из предыдущих таблиц и из бухгалтерской отчетности. В качестве рыночной стоимости СК взята стоимость СК.

Таблица 11- Анализ перспективы банкротства на конец 2008 г.

Значение Z=4,37 соответствует очень низкой степени банкротства до 1 года.

Анализ перспективы банкротства на конец 2009 г.

Таблица 12- Анализ перспективы банкротства на конец 2009 г.

Значение Z=4,55 соответствует очень низкой степени банкротства до 1 года, причем вероятность банкротства незначительно понизилась.

2) Наиболее простой из методик диагностики банкротства является двухфакторная математическая модель, при построении которой учитывается всего два показателя: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах.

если Х > 0,3, то вероятность банкротства велика;

если -0,3 <Х< 0,3, то вероятность банкротства средняя;

если Х < -0,3, то вероятность банкротства мала;

если Х = 0, то вероятность банкротства равна 0,5.

Составим расчетную таблицу: