МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ.

ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

ФЕДЕРАЛЬНОГО  ГОСУДАРСТВЕННОГО  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО

УЧРЕЖДЕНИЯ  ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«ЮЖНЫЙ  ФЕДЕРАЛЬНЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

Курсовая работа

по курсу «Анализ хозяйственной деятельности»

на тему: «Анализ финансового состояния предприятия».

Автор Гуляева Вероника Олеговна

Факультет ФУЭС

Кафедра  экономики

Группа    М-25   

Консультант Казанская Я.А.

Таганрог 2008 г.

Содержание

1.      Введение                                                                                                                    

2.      Общая оценка структуры баланса и динамики финансового  состояния предприятия                                                                                                              

3.      Анализ динамики и структуры актива баланса                                                     

4.      Анализ эффективности использования основных фондов                                   

5.      Анализ эффективности использования оборотных средств                                

6.      Анализ динамики и структуры пассива баланса, оценка рыночной

устойчивости                                                                                                                  

7.      Анализ оценки финансовой устойчивости предприятия                                      

8.      Оценка коэффициентов финансовой устойчивости                                               

9.      Анализ платежеспособности баланса на основе ликвидности баланса               

10. Кредитоспособность предприятия                                                                           

11. Оценка деловой активности предприятия                                                              

12. Заключение                                                                                                                

13. Список использованной литературы                                                                       

Приложение                                                                                                     

Введение

В курсовой работе представлен анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа ФСП вляются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения,

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения,

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня,

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат  от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов на расходами). Прибыль относиться к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для самостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Основные задачи анализа:

1. Оценка динамики показателей прибыли;

2. оценка обоснованности образования и распределения ее фактической величины;

3. изучение структуры балансовой прибыли;

4. выявление и измерение действий различных факторов на прибыль;

5. оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

В курсовой работе представлен анализ показателей деловой активности.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. В курсовой работе произведен расчет и анализ показателей рентабельности, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровня и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.

2. Общая оценка структуры баланса и динамики финансового состояния предприятия

         Для исследования структуры и динамики финансового состояния предприятия необходимо составить сравнительный аналитический баланс на основе бухгалтерского баланса ОАО «Тагмет» (см. Приложение № 1).

        Представленный к работе бухгалтерского баланса ОАО «Тагмет» позволяет получить ряд важнейших показателей характеризующих финансовое состояние предприятия:

1.      общая стоимость имущества предприятия к концу отчетного года составила недвижимого имущества – 16082405 тыс. руб.

2.      стоимость мобильных средств – 6864997тыс. руб.

3.      стоимость материальных оборотных средств – 3152368 тыс. руб.

4.      величина собственных средств предприятия – 10356104 тыс. руб.

5.      величина заемных средств предприятия – 5726301 тыс. руб.

        Сделаем вывод об изменении уставного капитала и имущественного положения предприятия за отчетный период:

1.      уставный капитал за отчетный период не изменился и составляет 508706 тыс. руб.

2.      имущество предприятия увеличилось на 4190496 тыс. руб. и составило 16082405тыс. руб.

3.      источники собственных средств увеличились на 2351331 тыс. руб. и составили 10356104 тыс. руб.

         «Горизонтальный» анализ позволяет оценить абсолютное изменение по статьям баланса произошедшие за отчетный период. Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких периодов. В обычных условиях увеличение итогов баланса оценивается положительно, а уменьшение отрицательно. Затем определяют характер изменения отдельных статей и разделов баланса (см. Таб. 1.1). Для проведения горизонтального анализа используются следующие формулы:

Сравнительный аналитический баланс  

Таблица 1.1.

Валюта баланса увеличилась на 4190496 тыс. руб. и составила на конец отчетного периода 16082405 тыс. руб. Запасы за отчетный период увеличились на 384077 тыс. руб. и составили 3152368 тыс. руб., что положительно отражается на состоянии предприятия. Готовая продукция и товары снизились на 337346 тыс. руб. и 66100 тыс. руб. соответственно, что является отрицательным фактом. Дебиторская задолженность предприятия (сроком более 12 мес.) снизилась на 1399 тыс. руб. и составила 13420 тыс. руб., это является положительным моментом, но в это же время дебиторская задолженность (сроком в течение 12 мес.) увеличилась на 647655 тыс. руб. и стала равной 3437597 тыс. руб. Денежные средства предприятия понизились на 9349 тыс. руб. и составили на конец отчетного периода 3763 тыс. руб., что не благоприятно сказывается на состоянии предприятия. В общем, внеоборотные активы увеличились на 3142480 тыс. руб. и составили на конец отчетного периода 9217408 тыс. руб.

              Уставной капитал предприятия остался прежним и составляет 508706 тыс. руб. Добавочный капитал снизился на 12460 тыс. руб., но при этом нераспределенная прибыль увеличилась на 23707206 тыс. руб. Произошло повышении кредиторской задолженности на 305129 тыс. руб. и на конец отчетного периода она стала равной 1814233 тыс. руб., что является отрицательным моментом.

Сравнительный аналитический баланс

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты.

Таблица 1.2.

Увеличение внеоборотных активов на 3142480 тыс. руб.  или на 151,72 % привело к увеличению баланса на 3,23%, что является положительным моментом в существовании предприятия. Так же благоприятно сказалось на положении предприятия и увеличение запасов на 384077 тыс. руб. или на 113,9%, что привело к повышению баланса на 6,6%. Снижение дебиторской задолженности  на 3199 дало снижение оборотных активов на 80,75%. В пассиве наблюдается увеличение кредиторской задолженности на 305129 тыс. руб. или на 20,21% повлекло за собой увеличение баланса предприятия на 10,15%. Увеличение незавершенного строительства на 2588760 тыс. руб. или на 251,8%  дало увеличение внеоборотных активов на 42,6%. Главным источником прироста явились заемные средства предприятия, они увеличились на 1395875 тыс.руб. или на 94,8%(дало увеличение оборотных активов на 45,6%), что плохо т.к. в дальнейшем этих средств может не быть, но если процентов по долгам нет, то это можно воспринимать как беспроцентный кредит, который может быть поглощен инфляцией.

3. Анализ динамики и структуры актива и баланса

Для общей характеристики средств ОАО «Тагмет» изучим их наличие, состав и произошедшие в них изменения. По данным баланса составим аналитическую таблицу № 3.1 «Структура актива баланса» из которой видно, что за отчетный период структура активов  несколько изменилась, доля долгосрочного капитала на 31.12.07г составила:

           Структура актива баланса.

Таблица 3.1.

Для расчета доли долгосрочных и текущих активов к балансу, использовалась следующая формула:

Составим таблицу № 3.2. из которой можно увидеть, что структура имущества дает общие представления о финансовом состоянии предприятия.

Состав и размещение денежных средств предприятия.                 

Таблица 3.2.

Из таблицы 3.2. видно, что наибольший удельный вес имеют внеоборотные активы 9 217 408 тыс.руб. или 57,3% наблюдается увеличение на 3142480 тыс. руб. или 51,72%. Данную ситуацию можно расценивать положительно. Наибольший прирост имущества предприятия дало увеличение внеоборотных активов, а именно 26,42 %.

На начало года в структуре оборотных актива дебиторская задолженность повысилась на 22,96% или 644 456 тыс.руб., что привело к увеличению оборотных активов на 5,4%. Увеличение числа дебиторов можно рассматривать как положительный так и отрицательный фактор, т.к. при расширении деятельности предприятия число дебиторов неизбежно возрастает. Денежные средства снизились на 9349 тыс.руб. или 71,3%.

4. Анализ эффективности использования основных фондов

            Анализ эффективности использования основных фондов осуществляется на основании показателя фондоотдачи. Рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности предприятия. Характеризуя состояние основных производственных фондов можно заметить, что процент изношенности основных производственных фондов вырос, степень годности снизилась. Эффективность использования основных производственных фондов можно охарактеризовать с помощью показателя фондоотдачи, который приведен в таблице № 4.1.

      Анализ эффективности использования основных производственных фондов.

Таблица 4.1.

Согласно таблице 4 «Анализ эффективности использования основных фондов» объем товарной продукции увеличился на 29,37% или на 5227947 тыс. руб., балансовая прибыль увеличилась на 46,88 или на 2370726 тыс. руб., а среднегодовая стоимость основных производственных фондов выросла на 1,21% или на 56919 тыс. руб. Следовательно, рентабельность основных производственных фондов повысилась на 45,13%. Фондоотдача повысилась и за отчетный период составила 4,84, при повышении стоимости основных производственных фондов на 56 919 тыс. руб. это можно считать положительным моментом.

         Используя метод цепных подстановок рассмотрим влияние факторов фондоотдачи и среднегодовой стоимости основных производственных фондов на изменение объема товарной продукции, которая определяется по формуле:

где

ТП – товарная продукция

ОПФ – основные производственные фонды

Фо – фондоотдача, которая определяется по формуле:

           Общее изменение товарной продукции составило:

ТП = 23026058-17798111=5227947 тыс. руб.     или на 129,37 %,        тогда:

Тпо = 4 699 258 х 3,78 = 17 798 111 тыс. руб.

ТП1 = 4 756 177 х 4,84 = 23026058 тыс. руб.

= 17798111

= 17978349

=23026058

Таким образом

1.      объем товарной продукции вырос за счет снижения среднегодовой стоимости основных производственных фондов:

2.      объем товарной продукции повысился за счет эффективного использования основных производственных фондов:

3.      совокупное влияние факторов на изменение объема товарной продукции составит:

,

это говорит о том, что  в целом основные производственные фонды используются эффективно, но следует еще более эффективно их использовать.

5. Анализ эффективности использования оборотных средств

                 Эффективность использования оборотных средств заключается, прежде всего, в ускорении их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, что позволяет предприятию высвободить часть оборотных средств. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия. В результате чего улучшается финансовое состояние предприятия и укрепляется его платежеспособность. Используя расчеты таблицы № 5.1 рассчитаем и проанализируем показатели оборачиваемости средств предприятия ОАО «Тагмет».

Анализ оборачиваемости оборотных средств              

Таблица 5.1.

Для заполнения данной таблицы использовались следующие формулы:

Среднегодовые остатки оборотных средств увеличились на 1048016 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом, объем реализации в отчетном году вырос на  5227947 тыс. руб., что отразилось на оборачиваемости оборотных средств – снизилась на 10,4722221.

Таким образом, снижение оборачиваемости  оборотных средств привело к увеличению оборотных средств.

6.Анализ динамики и структуры пассива баланса, оценка рыночной устойчивости

            Независимо от организационно-правовых видов и форм собственных источников формирования имущества предприятия являются собственные и заемными средства. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия является основой его самостоятельности и независимости. Для изучения структуры источников имущества предприятия по данным баланса составим таблицу 6.1: «Аналитическая группировка и анализ статей баланса».

«Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса»  

Таблица 6.1.

Для примера рассчитаем все выше приведенные показатели для Собственного капитала:

Согласно таблице 6.1: «Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса» источники имущества увеличились на 4190496 тыс. руб. и составили 16082405 тыс. руб., в том числе:

1. собственный капитал увеличился на 2351331 тыс. руб. и составил 10356104тыс. руб.;

2. заемный капитал увеличился на 1839165 тыс. руб. и составил 5726301 тыс. руб.

3. кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы увеличились на 305129 тыс. руб. и составили 1814233 тыс. руб.

Как видно из таблицы 6.1., возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 4190496 тыс. руб. или на 35,23% обусловлено главным образом увеличением собственного на 1395875 тыс. руб. или 46,46%. Рост заемных средств на 1839165 тыс. руб. произошел за счет роста кредиторской задолженности на 305129 или 20,21% что привело к росту баланса на 2,56%. Повышение долгосрочных обязательств на 15,35% повысило баланс на 1,16 %.

Увеличение кредиторской задолженности можно рассматривать как положительно, так и отрицательно. Если увеличивается объем выполняемых работ, то неизбежно растет и число кредиторов. А в данной ситуации реструктуризации предприятия, эта ситуация нормальна.

7.Анализ оценки финансовой устойчивости предприятия

           Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении кредитоспособности и платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.

        Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляет финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

         Между статьями актива и пассива баланса существует тесная связь. Активы имеют свои источники финансирования.

        Величина источников формирования запасов определяется по формуле

ИФЗ = СОС + К + РК, где

СОС – собственные оборотные средства. Это абсолютный показатель, его уменьшение в динамике – отрицательная тенденция.

СОС = собственный капитал + долгосрочные обязательства -

- внеоборотные активы

К – ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов.

К = IV раздел баланса + строка 610

РК – расчеты с кредиторами по товарным операциям.

РК = 621+622, где 621, 622 – статьи баланса

Используя, формулу рассчитаем:

СОС0 = 8 004 773  + 903589 – 6074928 = 2833434 тыс. руб.

СОС1 = 10 356 104  + 1042303-9217408 = 2 180 999 тыс. руб.

К0 = 2 376 346  тыс. руб.            

К1 = 3910935  тыс. руб.

РК0 = 1118614 + 144340 = 1 262 954  тыс. руб.

РК1 = 1341029 + 178145 = 1 519 174  тыс. руб.

ИФЗ = 8004773 + 2376346 + 1262954 = 6 472 734 тыс. руб.

ИФЗ1 = 2180999 + 3910935 + 1519174 = 7 611 108 тыс. руб.

Во всех расчетах принимаем за 0 – предыдущий период, за 1 - отчетный

    На основании расчетов составим таблицу № 7.1: «Динамика и структура источников формирования запасов».

«Динамика и структура источников формирования запасов» 

Таблица 7.1.

Чтобы рассчитать излишек, недостаток ИФЗ и уровень обеспеченности необходимо использовать следующие формулы:

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости, т.е. зону безубыточности. С этой целью все затраты необходимо разделить на переменные (80%) и постоянные (20%). Деление затрат на постоянные и переменные, использование маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, т.е. ту сумму выручки, которая необходима чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия:

порог рентабельности 0 = 13,77/44,89 * 100 =30,69

порог рентабельности 1 = 14,95/40,18 * 100=37,22

        Если известен порог рентабельности, то нетрудно рассчитать запас финансовой устойчивости:

запас финансовой устойчивости 0 = 17798111-30,69/17798111* 100= 99,99

запас финансовой устойчивости 1 = 23026058-37,22/23026058 *100 = 99,99

Чтобы рассчитать постоянные и переменные затраты необходимо использовать следующие формулы:

Сумма маржинального дохода рассчитывается следующим образом:

        Все расчеты сведем в таблицу 7.2 Расчет и анализ рентабельности и запасов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Тагмет».

Расчет и анализ рентабельности и запасов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Тагмет».

Таблица 7.2.

Таким образом, на анализируемом предприятии запас финансовой устойчивости остался на прежнем уровне. Тем не менее, нужно постоянно следить за его развитием, выяснять, на сколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия.

8. Оценка коэффициентов финансовой устойчивости

        Степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов связана с финансовой устойчивостью и характеризуется рядом относительных показателей:

1.      коэффициент финансовой независимости:

R финансовой независимости = собственный капитал/баланс                                         

R финансовой независимости 0= 8004773/11891909 = 0,673

R финансовой независимости 1= 10356104/16082405 = 0,643

2.      коэффициент финансовой зависимости:

R финансовой зависимости = заемный капитал/баланс                                                 

R финансовой зависимости 0=3887136/11891909=0,326

R финансовой зависимости 1=5726301/16082405=0,356

3.      коэффициент маневренности:

R маневренности = СОС/собственный капитал                                                                                                                                                                                              

R маневренности 0 =2833434/8004773 = 0,353

R маневренности 1 =2810999/10356104 = 0,271

4.      коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

R соотношения заемных и собственных средств = заемный капитал/собственный капитал

R соотношения заемных и собственных средств 0 =3887136/8004773 = 0,485

R соотношения заемных и собственных средств 1 =5726301/10356104 = 0,552

5.      коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов:

R финансовой независимости в части формирования запасов = СОС/запасы и затраты                 

R финансовой независимости в части формирования запасов 0 = 2833434/2768291 = 1,023

R финансовой независимости в части формирования запасов 1 =2810999/3152368= 0,691

6.      коэффициент финансирования

R финансирования = собственный капитал/заемный капитал                                    

R финансирования 0 =8004773/3887136=2,06

R финансирования 1 =10356104/5726301 = 1,8

7.      коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

R обеспеченности собственными источниками финансирования = СОС/оборотные активы   

R обеспеченности собственными источниками финансирования 0 = 8004773/5816981 = 1,376

R обеспеченности собственными источниками финансирования 1 =10356104/6864997 = 1,508

       Полученные расчеты сведем в таблицу 8.1 Оценка финансового состояния ОАО «Тагмет» с помощью финансовых коэффициентов.

Оценка финансового состояния ОАО «Тагмет» с помощью финансовых коэффициентов.

Таблица 8.1.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств. Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5. Согласно таблице он снизился на 0,02 и составил 0,64. С точки зрения теории это говорит о достаточной степени независимости, предприятие дает гарантии свом обязательствам. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент показывает, каких средств у предприятия больше. В нашем случае заемных средств больше чем собственных в 0,06 раза. Чем больше коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. То есть у  данного предприятия низкая зависимость от заемных средств. Коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств отражают степень финансовой независимости предприятия в целом. Коэффициент финансовой зависимости повысился на 0,02 и составил 0,35, это тоже не благоприятно сказывается на деятельности предприятия. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов снизился на 0,33 и составил 0,69. Это является отрицательным фактом. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования повысился на 0,13 и составил 1,5. В целом положение на предприятие стабильное.

9. Анализ платежеспособности баланса на основе ликвидности баланса

         Одним из критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность. Ликвидность отождествляется с платежеспособностью.

          Платежеспособность предприятия - это готовность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Это важнейший показатель, оценка которого производится по данным баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени необходимого для превращения их в денежную наличность.

           Потребность в анализе ликвидности баланса возникла в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия.

           Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше требуется времени, быстрее данный вид обретет денежную форму, тем выше его ликвидность.

Группировка активов по степени ликвидности:

А1 - наиболее мобильная группа - деньги и краткосрочные финансовые вложения

А2 - готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отпуска продукции, скорости документооборота в банках и от спроса на продукцию.

А3 - производственные запасы и незавершенное производство.

А4 – внеоборотные активы.

Группировка платежных обязательств по срокам наступления оплаты:

П1 – задолженность, сроки оплаты которой наступили

П2 – задолженность, которую следует погасить в ближайшее время

П3 – долгосрочная задолженность

П4 – все остальные статьи по пассиву баланса

         На основании этого составим таблицу 9.1 Анализ ликвидности (платности) баланса предприятия ОАО «Тагмет».

Анализ ликвидности (платности) баланса предприятия ОАО «Тагмет».

Таблица 9.1.

Для расчета платежного излишка, недостатка использовались следующие формулы:

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1  П1

А2  П2

А3  П3

А4  П4

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых  в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

   текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);

ТЛ = (103 763+3 836 186)-( 1 814 233+2883406) = -757690

   перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):

ПЛ = А3-П3;

ПЛ = 2 925 048-1 042 303 = 1882745

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1, отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы 9.1. видно, что присутствует платежный недостаток, причем он к концу периода он увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 , показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов.. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью пессимистична, в таблице мы наблюдаем недостаток по обеим группам, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые и трудно реализуемые активы.

Результаты расчетов по данным предприятия (таблица 9.1.) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:

{А1< П1; А2 >П2; А3> П3; А4 < П4}

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее временя предприятию, не удастся поправить свою платежеспособность. Текущая ликвидность составляет 757690 тыс. руб.

Перспективная ликвидность равна 1882745 тыс. руб.

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 9.2.).

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги баланса приведенных групп по активу и пассиву баланса. Баланс отклоняется от абсолютно ликвидного, т.к. выполняются только текущие обязательства. Этот метод является приближенным и для более точной оценки ликвидности баланса используем показатели ликвидности:

1.      коэффициент абсолютной ликвидности:

R абсолютной ликвидности = А1/(П1+П2)                                                                     

R абсолютной ликвидности 0 =13112/(1509104+1495019) = 0,004

R абсолютной ликвидности 1 =103763/(1814233+2883406)=0,022

2. коэффициент быстрой ликвидности:

R быстрой ликвидности =А1+А2/П1+П2                                                                      

R быстрой ликвидности 0=13112+3299250/1509104+1495019=1,102

R быстрой ликвидности 1 =103763+3836186/1814233+2883406=0,83

3. общий коэффициент покрытия:

R общий коэффициент покрытия =А1+А2+А3/П1+П2                                                      

R общий коэффициент покрытия 0=13112+3299250+2504619/1509104+1495019=1,93

R общий коэффициент покрытия 1=103763+3836186+2925048/1814233+2883406=1,46

На основании произведенных расчетов составим таблицу 9.2 Показатели ликвидности предприятия ОАО «Тагмет»

Показатели ликвидности предприятия  ОАО «Тагмет».                                           Таблица 9.2.

        Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительных показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие на конец отчетного года только 2% краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время.

Коэффициент критической ликвидности  находится в допустимом промежутке, он равен 0,83% на конец отчетного периода. Это значит, что предприятие сможет погасить краткосрочную задолженность, но при условии проведения своевременных расчетов с дебиторами.

Коэффициент текущей ликвидности равен 1,46. Это является положительным фактом и говорит о том, что предприятие может погасить кредиторскую задолженность.

10. Кредитоспособность предприятия

    Кредитоспособность предприятия – это такое финансовое состояние предприятия, которое позволяет ему получить кредит и своевременно его возвратить.

Различают три класса предприятий по кредитоспособности:

1.      общий коэффициент ликвидности меньше 1, уровень рентабельности до 25%

2.      общий коэффициент ликвидности от 1 до 1,5, уровень рентабельности   25%-30%

3.      общий коэффициент ликвидности 1,5 и выше , уровень рентабельности более 30%

Для анализа кредитоспособности рассчитаем показатели рентабельности необходимые для его оценки.

1.      рентабельность производства общая:

Р производства общая = прибыль балансовая/итог актива х 100                                 

Р производства общая 0 = 5056082/11891909 *100=42,51%

Р производства общая 1 = 7426808/16082405*100=46,17%

Повышение рентабельности производства свидетельствует о более эффективном использовании активов предприятия.

2.      рентабельность продукции:

Р продукции 0 =                           

Р продукции 0 = 4022481/12260587 *100=32,8%

Р продукции 1 = 3691375/17217883 *100=21,44%

3.      рентабельность продаж:

Р продаж =                                           

Р продаж 0 = 4022481/17798111*100=22,6%

Р продаж 1 = 3691375/23026058*100=16,03%

Понижение рентабельности продукции и рентабельности продаж свидетельствует о не эффективном использование ресурсов в первом случае и о снижении эффективности основного вида деятельности.

Произведенные расчеты сведем в таблицу 10.1 Анализ показателей ликвидности.

Анализ показателей ликвидности   

Таблица 10.1.

Таким образом, анализируемое предприятие относится к третьему классу кредитоспособности.

11. Оценка деловой активности предприятия

         Капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии в другую. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует при одной и той же сумме капитала. Эффективность использования капитала характеризует его рентабельность. Интенсивность использования капитала рассчитывается с помощью коэффициентов оборачиваемости. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия. Для оценки деловой активности анализируемого предприятия рассчитаем показатели эффективности и интенсивности использования капитала.

1.      Рентабельность капитала:

Р капитала                                             

Р капитала 0=5056082/11891909* 100 = 42,51

Р капитала 1= 7426808/16082405* 100 = 46,18

2.      коэффициент оборачиваемости капитала:

R оборачиваемости капитала =                            

R оборачиваемости капитала 0 = 17798111/11891909*100 = 149,66

R оборачиваемости капитала 1 = 23026058/16082405*100 = 143,17

3.      Рентабельность продаж:

Р продаж =   

Р продаж 0=

Р продаж 1=

Расчеты сведем в таблицу 11.1 Анализ показателей рентабельности.

        Анализ показателей рентабельности                                     

Таблица 11.1.

Согласно таблице рентабельность капитала при росте капитала на 4190496 тыс. руб. повысилась на 4%, уровень балансовой прибыли повысился на 2370726. Рентабельность продаж составляла 22,6%.

12.    Заключение

Сведем данные по предприятию в сводную таблицу 13.1 «Сводная таблица показателей, характеризующая финансовое положение предприятия».

Сводная таблица показателей, характеризующая  финансовое положение предприятия ОАО «Тагмет».

Таблица 12.1.

Список используемой литературы

1.      Налоговый кодекс РФ. – М.: Гросс Медиа, 2005. – 608 с

2.      Инструкции по статистике численности работников и заработной платы М.2006

3.      Абрамов А. Е.  Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2004

4.      Сборник штатных нормативов и типовых учереждений здравоохранения.

5.      Баканов М. И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.:  Финансы и статистика, 2004.

6.      Ефимова О.В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2004.

7.      Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2003.

8.      Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: Учебник-2-е изд., испр.и доп.- М: ИНФРА-М, 2004, 330 с.

9.      Чернышева Ю.Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - Серия «Высшее образование». 2-е изд., доп. и перераб.- Ростов Н/Д: «Феникс», 2005.-300с.

10. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика,2004.

11. Финансовый анализ деятельности фирмы.  Москва  Ист-сервис, 2005.

12. Журнал «Советник бухгалтера в здравоохранении» № 4, 2006 – стр. 73

13. “Экономика и статистика фирм” Под ред. Ильенковой С.Д., М., 2004

14. “Экономика предприятия” Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, М.,2005.

Приложения.

7