Анализ финансовых результатов

10. Анализ финансовых результатов  

Финансовый результат работы организации может быть разделен на две взаимосвязанные группы: абсолютный финансовый результат и относительный.  

В систему абсолютных финансовых результатов следует включать прибыль или убыток (валовой, от продажи, до налогообложения , чистый и т.д.).  

В относительных финансовых показателей включают систему показателей рентабельности (имущества и продаж).  

Порядок расчета валовой прибыли (ее еще называют маржинальной прибылью) состоит в сопоставлении выручки от продаж и переменных затрат. В российской практике под переменными затратами принято считать расходы на материалы и заработную плату, поэтому в настоящей отчетности организации эта сумма приравнивается к сумме производственной себестоимости проданной продукции.  

Прибыль до налогообложения рассчитывается как результат от продажи плюс результат финансовой деятельности, результат операционных доходов и расходов, результат внереализационных доходов и расходов.  

Чтобы определить чистую прибыль, к результату до налогообложения необходимо добавить разность между отложенными налоговыми активами и отложенными налоговыми обязательствами и вычесть налог на прибыль.  

Деятельность организации оценивают положительно, если имеет место положительный финансовый результат, и у него положительная динамика.  

В систему относительных финансовых результатов, то есть показателей рентабельности, входят три группы характеристик:

рентабельность имущества;

рентабельность продаж;

рентабельность, исчисленная через отношение притока денежных средств организации.  

Каждая группа характеристик используется в строго оговоренных случаях и может включать в свой состав неограниченно большое число показателей. В мировой практике наибольшее распространение получила оценка эффективности при помощи расчета, базирующегося на сопоставлении притока денежных средств. В отечественной практике из-за несоответствия данных формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» реальному положению дел с денежной наличностью и сложности расчета суммы притока денежных средств на основе использования регистров бухгалтерского учета третий из перечисленных показателей рентабельности не нашел широкого распространения.  

При анализе абсолютных показателей финансовых результатов на первом этапе необходимо изучить общую систему характеристик и на основе сопоставлений темпов роста различных показателей сделать предварительную оценку результатов работы организации.  

На втором этапе изучаются слагаемые общей суммы прибыли организации и их динамика за период. При построении вывода необходимо отметить тот факт, что несомненно положительным следует признать рост прибыли отчетного периода преимущественно за счет увеличения прибыли от продаж.  

На следующем этапе исследуются факторы, влияющие на суммы абсолютных финансовых результатов, и рассчитывается размер влияния выбранных факторов. Такого рода расчеты проводят по сумме валовой прибыли, прибыли чистой, прибыли от обычной деятельности и т.д. Набор факторов может быть вполне оригинален для каждого расчета и зависит от цели анализа, его глубины, круга заинтересованных пользователей, имеющейся в распоряжении информационной базы и многих других обстоятельств.  

В качестве самостоятельного блока анализа следует выделить анализ факторов, оказывающих влияние на изменение прибыли (убытка) от продаж. В современной экономической литературе имеет место довольно широкий перечень оригинальных методик и способов расчета размера влияния факторов на характеристику в целом.  

Задачей студента в этом вопросе является проведение сравнительного анализа предлагаемых методик и аргументация выбора наиболее приемлемой методики для предприятия.  

При проведении детального анализа абсолютных финансовых результатов особое внимание должно быть уделено сопоставлению отдельных видов прочих прибылей. Для такого рода анализа необходимо воспользоваться аналитическими данными и данными бухгалтерского учета.  

Система налогообложения прямо отрицательно влияет на сумму финансового результата работы организации. При анализе влияния действующей системы налогообложения на финансовый результат исходят из следующего.  

На первом этапе анализа необходимо рассчитать общую сумму налогов, уплачиваемых организацией, и рассчитать долю налогов в объеме продаж, в себестоимости.  

На втором этапе анализируют состав уплачиваемых организацией налогов и рассчитывают долю отдельных налогов в общей их сумме.  

При факторном анализе отдельных наиболее значимых для организации налогов рассчитывают размер влияния по меньшей мере двух факторов: суммы налогооблагаемой базы и ставки налога. Расчет может быть произведен любым из способов элиминирования.  

При более детальном рассмотрении могут быть даны рекомендации для организации в части более рационального выбора вариантов учетной политики и т.д. В экономической литературе данный вопрос получил название анализ качества прибыли.  

Помимо анализа формирования прибыли несомненный интерес представляет изучение использования прибыли организацией. При такого рода анализе прежде всего исследуют распределение суммы прибыли по фондам, заявленным в учредительных документах организации. При формулировке вывода исходят из утверждения о том, что большая часть прибыли организации должна быть направлена на развитие и расширение производства.  

При анализе влияния факторов на сумму, направленную в различные фонды, исходят из утверждения о том, что на сумму прибыли, направленной в фонды, влияют два фактора: сумма чистой прибыли и размер отчислений в конкретные фонды.  

При детальном анализе каждого фонда изучают конкретные направления его использования на основе данных бухгалтерского учета.  

Конечной целью любого анализа должен стать сводный подсчет резервов роста эффективности производства. В данном вопросе необходимо на основе детально проанализированных слагаемых прибыли рассчитать общую сумму резервов роста прибыли организации.  

Анализ рентабельности может быть проведен по разным направлениям. Однако наибольший интерес представляет расчет влияния факторов исходя из алгоритма расчета самих показателей рентабельности.  

На втором этапе анализируют влияние на изменение рентабельности организации следующих факторов: рентабельности продаж, эффективности использования основного и оборотного капитала.  

Поскольку прибыль от продаж представляет собой разность между объемом продаж и себестоимостью, то рентабельность может быть представлена как разность между единицей и затратами на рубль продукции. А поскольку затраты на рубль продукции состоят из затрат на материалы, затрат на заработную плату, амортизацию, то и рентабельность может быть представлена как разность между единицей и зарплатоемкостью, материалоемкостью и амортизациемкостью.  

Раскладывая прибыль до налогообложения отчетного года на отдельные слагаемые, можно провести более детальный факторный анализ рентабельности на основе использования метода моделирования через удлинение факторной модели.