Анализ финансовой отчетности

 
 

12 Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность  определения ликвидности баланса  приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а  также при ликвидации предприятия  вследствие его банкротства. Здесь  встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Однако  следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей  ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой  ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. К

4. Для  комплексной оценки ликвидности  баланса в целом рекомендуется  использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом.

В ходе анализа ликвидности баланса  каждый из рассмотренных коэффициентов  ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия. 
 

13Рыночная активность анализируется на основе оценки стоимости акций предприятия. Простая акция компании имеет номинальную, эмиссионную, балансовую, рыночную и реальную (пересчитанную с учетом временной стоимости денег) стоимость. Для эффективно функционирующей компании эти стоимости должны возрастать от номинальной до реальной.

1. Прибыль на одну акцию характеризует, долю чистой прибыли, приходящуюся на одну обыкновенную акцию в обращении.

К1 = (чистая прибыль – дивиденды  по привилегированным  акциям) / количество обыкновенных акций  в обращении

Акции в обращении определяются как  разница между общим числом выпущенных акций и собственными акциями  в портфеле. Нужно отметить, что  этот показатель в условиях рыночной экономики является одним из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость акций компании.

2. Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию отражает отношения между компанией и ее акционерами. Этот коэффициент показывает, сколько денежных средств согласны заплатить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

14Пояснительная записка является обязательной составляющей частью бухгалтерской отчетности в п. 5 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации». Пояснения должны раскрывать сведения, относящиеся к учетной политике организации, а также обеспечивать пользователей отчетности дополнительными данными - теми данными, которые нецелесообразно включать в табличные формы отчетности, но которые необходимы пользователям для оценки показателей деятельности организации.

Право не предоставлять пояснительную  записку в составе бухгалтерской отчетности дано только малым предприятиям, не обязанным проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности.

Для отражения состояния организации  на отчетную дату пояснительная записка  должна содержать следующую информацию: 1. Сведения об организации:

* организационно-правовая форма и  наименование юридического лица; * юридический и фактический адрес; * среднегодовая численность работающих  за отчетный период или на  отчетную дату; * состав членов  исполнительных и контрольных  органов; * сведения об учредителях; * размер уставного капитала; * сведения об аудиторе, оценщике; * наличие лицензий, сроки их выдачи; * структура управления организацией; * сумма налогов, уплаченных организацией в отчетном году.

2. Содержание учетной  политики:

* раскрываются отдельные правила  учета активов и обязательств, принятые учетной политикой; * указывается  причина изменения учетной политики; * отражаются последствия изменения  учетной политики по сравнению  с предыдущим отчетным периодом; * сообщается об изменении учетной политики на год, следующий за отчетным; * указывается, что включенные в бухгалтерскую отчетность за отчетный год соответствующие данные периодов, предшествовавших отчетному, скорректированы.

3. Информация об  отдельных активах  и обязательствах:

По  основным средствам:

* о первоначальной стоимости и  сумме начисленной амортизации  по основным группам основных  средств на начало и конец  отчетного года; *

По  финансовым вложениям:

По  активам и обязательствам, выраженным в иностранной  валюте:

4. Анализ и оценка структуры баланса и динамика прибыли:

Дается  оценка текущей платежеспособности, при этом указывается:

5. Сведения о доходах  и расходах организации:

6. Пояснения к существенным  статьям бухгалтерской  отчетности:

7. Оценка деловой  активности организации:

8. Изменение вступительных  остатков:

9. Аффилированные лица (как  правило это головное, дочернее или зависимое  предприятие, учредители  и акционеры):

10. Условные факты  хозяйственной деятельности

обязательства. * сумма резерва, образованного в  связи с последствиями условного факта, его изменение. * вероятные последствия наступления условного факта.

11. Сведения о совместной  деятельности:

12. Информация по  сегментам

13. События, возникшие  после отчетной  даты:

14. Государственная  помощь

15. Экологические показатели

16. Информация, раскрываемая  акционерными обществами:

17. Информация, отражаемая  в соответствии  с ПБУ 18/02:

18. Информация по  прекращаемой деятельности:

19. Прочие показатели: 

15«Информация об аффилированных лицах»

ПБУ 11/2000 «Информация об аффилированных лицах» устанавливает порядок раскрытия информации об аффилированных лицах в бухгалтерской отчетности акционерных обществ (кроме кредитных организаций). Данное Положение применяется акционерными обществами также при составлении сводной бухгалтерской отчетности.

Аффилированные  лица - это юридические и физические лица, способные оказывать влияние на деятельность юридических и физических лиц.

В акционерных  обществах аффилированными лицами являются:

• члены совета директоров или иного коллегиального органа управления данным обществом и члены его коллегиального исполнительного органа (например, правления);
• лицо, осуществляющее полномочия единоличного исполнительного органа (генеральный директор, управляющий и др.);
• юридические и физические лица, имеющие право распоряжаться более чем 20% общего количества голосов, приходящихся на акции уставного капитала организации.

К информации об аффилированных лицах в бухгалтерской  отчетности относятся данные об операциях  между организацией, подготавливающей бухгалтерскую отчетность, и аффилированным лицом. Такими операциями могут быть:

• приобретение и продажа товаров, работ, услуг, основных средств и других активов;
• аренда имущества и его предоставление в аренду;
• передача результатов научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;
• финансовые операции;
• предоставление и получение гарантий и залогов;
• другие операции.

В бухгалтерской  отчетности информация об аффилированных ли-Цах раскрывается организацией, составляющей бухгалтерскую отчетность, когда она:

• подвергается контролю или значительному влиянию со стороны другой организации или физического лица;
• сама контролирует или оказывает значительное влияние на другую организацию.

Организация или физическое лицо контролирует другую организацию, если они имеют право:

• распоряжаться (непосредственно или через свои дочерние общества) более чем 50% голосующих акций АО или более чем 50% уставного (складочного) капитала общества с ограниченной ответственностью;
• распоряжаться более чем 20% голосующих акций АО или более чем 20% уставного (складочного) капитала общества с ограниченной ответственностью и имеет возможность определить решения принимаемые в этих обществах.

Организация или физическое лицо оказывает значительное влияние на другую организацию, когда  имеет возможность участвовать в принятии решений другой организацией, но не контролирует ее.