Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Задачи

     Задание 28. По данным баланса исчислите коэффициент финансирования деятельности предприятия и инвестирования собственных источников на начало и конец года. Дайте оценку финансовой устойчивости предприятия.

     Для выполнения задания рекомендуется  использовать следующую аналитическую  таблицу: 

 

     Примечание: коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия  финансируется за счет собственных  источников, а коэффициент инвестирования показывает, в какой степени источники  собственных средств покрывают  производственные инвестиции.

     Чем выше коэффициент финансирования, тем  надежнее для банков и кредиторов финансирование.

     Коэффициент финансовой устойчивости, или соотношение  заемных и собственных средств, на начало отчетного периода составил 2,06, на конец – 3,4 , т.е увеличился  на 1,34. Иначе говоря, на 1 руб. заемных  средств предприятие на начало года привлекло 2,06 руб. собственных средств, а на конец года 3,4 руб. собственных  средств.

     Нормальным  считается соотношение ½. Следовательно, предприятие финансово независимо.

     Коэффициент инвестирования на начало отчетного  периода составил 1,02, на конец – 1,15 , т.е увеличился  на 0,13. Иначе  говоря, источники собственных средств  покрывают производственные инвестиции: на начало отчетного периода на 1,02, на конец – 1,15 

     Задание 32. По данным баланса рассчитайте показатели, характеризующие платежеспособность предприятия. Дайте оценку полученным результатам.

     Для выполнения задания рекомендуется  использовать следующую аналитическую  таблицу: 

 

     Примечание: коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. К ликвидным средствам относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Коэффициент общего покрытия является обобщающим показателем платежеспособности. Он определяется путем отношения всех оборотных средств (итог II раздела актива баланса) к сумме краткосрочных обязательств (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность). Теоретическая величина такого коэффициента составляет 2-2,5. Теоретическое значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным, если оно превышает 0,2 - 0,25. 

     Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам, используя свои активы.

     Показатель  измеряет финансовый риск, т.е. вероятность  банкротства. Если общие активы предприятия  превышают внешние обязательства, то предприятие платежеспособно; чем больше общие активы превышают внешние обязательства, тем выше платежеспособность.

     Коэффициент платежеспособности показывает долю собственного капитала в его общих обязательствах.

     Коэффициент платежеспособности изменился в  сторону увеличения (увеличились оборотные средства и денежные средства предприятия на фоне сокращения кредиторской задолженности), что выявляет расширение деятельности предприятия и выполнения обязательств перед кредиторами..

     Ликвидность - это показатель способности предприятия погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Предприятие считается ликвидным, если в его распоряжении имеется достаточно оборотных активов для покрытия всех краткосрочных долговых обязательств.

     1.  Коэффициент абсолютной ликвидности

     Данные  таблицы показывают, что:

     К аб.л. на  начало отчетного периода = 0,13

     К аб.л. на конец отчетного периода =  0,16

     Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) показывает какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена за счет имеющейся денежной наличности: коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию  к повышению, значит больше гарантии погашения долгов.

     Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяется как отношение оборотных (текущих) активов к величине краткосрочных обязательств.

     Данные  таблицы показывают, что:

     К т.л.на  начало отчетного периода = 1,4

     К т.л. на конец отчетного периода = 1,8

     Превышение  оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации  убытков, которые может понести  предприятие при размещении и  ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент  больше 2. В нашем случае К т.л. в начале и конце отчетного  периода находился чуть ниже его нормального уровня.. Напомним, что К т.л. = 0,5- признак банкротства.  

     Вывод. Таким образом, предприятие  стремится к  ликвидности. Динамика положительная. 

     Задание 37. По данным баланса проанализируйте оборачиваемость дебиторской задолженность и ее влияние на платежеспособность предприятий.

     Для выполнения задания рекомендуется  использовать следующую аналитическую таблицу: 

 

     Примечание: Дебиторская задолженность в среднем за год определяется путем деления на суммы задолженности на начало и конец года. Чем выше коэффициент оборачиваемости и меньше период погашения, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги.

     Д

     Период  погашения дебиторской задолженности  в днях = ,

     Коб

     где: Д-число дней в периоде (360);

     К об-коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности. 

     Дебиторская задолженность - это суммы, причитающиеся  предприятию с покупателей и  заказчиков.

     Счета, не оплаченные покупателями, называются сомнительными, или безналичными, долгами. Они означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, определенная часть не будет возвращена.

     Показатели  качества и ликвидности дебиторской  задолженности:

     • период оборачиваемости дебиторской  задолженности или период инкассации долгов, равный времени между отгрузкой  товаров и получением за них наличных денег от покупателей (должен иметь  тенденцию к снижению);

     • доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности (рост данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней);

     Анализ  показателей таблицы выявил, что:

• выручка от продукции (работ, услуг), тыс. руб. (без НДС и акцизов) за отчетный год составила 28960 тыс. руб., что на 420 тыс. руб. меньше, чем в прошлом году. Динамика отрицательная;
• средняя величина дебиторской задолженности за отчетный год составила 7440 тыс. руб., что на 2560 тыс. руб. больше, чем в прошлом году. Динамика отрицательная;
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный год составил 4%, что на 2% меньше, чем в прошлом году. Динамика отрицательная. Мы наблюдаем, что коэффициент оборачиваемости становится меньше, а  период погашения увеличивается (составил 90 дней, напротив 60 в прошлом году). Это значит, дебиторская задолженность очень медленно превращается в наличные деньги. Должники предприятия не спешат с ним рассчитаться. Динамика отрицательная.
• Период погашения дебиторской задолженности (скорость оборота), дни увеличился на 30 дней и составил на отчетный год 90 дней. Динамика отрицательная. Должники подолгу не рассчитываются за отгруженную продукцию предприятия. Динамика отрицательная.

 

     Задание 38. На основании расчетов , произведенных в заданиях своего варианта, изложите общие выводы и дайте рекомендации  по дальнейшему улучшению деятельности АО «Мебель». 

     Выводы.

1. Положительной тенденцией для деятельности предприятия можно считать, что на предприятии происходит модернизация производства (поступившие машины и оборудование превышают выбывшие), Это значит предприятие расширяет сферу производства; предприятие находит силы, за счет увеличения выпуска продукции и снижения материалоемкости повышать платежеспособность и ликвидность баланса. В отчетный период собственные оборотные средства превышают заемные средства в 2 раза, что позволяет предприятию быть независимым от кредиторов.
2. Отрицательной тенденцией для деятельности предприятия можно считать: увеличение сроков дебиторской задолженности. Задолженность покупателей  перед предприятием не позволяет модернизировать производство, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, рассчитываться с кредиторами, заставляет предприятие заимствовать на стороне денежные средства, что снижает финансовую устойчивость предприятия.