Активы предприятия

 

     По  данным Таблицы 5,(ПРИЛОЖЕНИЯ В,Г) видно, что величина оборотных средств за анализируемый период уменьшилась на 6462 тыс. руб. Данное снижение произошло в основном  за счёт увеличения затрат в незавершенном производстве, на 620%.Также произошло увеличение статьи «Расходы будущих периодов»на 194 тыс. руб или на36,2%. Что касается статьи «Денежные средства», то в динамике данного показателя наблюдается рост как в абсолютном выражении на 349 тыс. руб., так и в относительном на 643%, что говорит об увеличении средств в расчётах.

       В целом наибольший удельный  вес производственных запасов  в структуре оборотных средств   может свидетельствовать о:

     - наращивании производственного потенциала предприятия;

     -стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

     -нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

     Большое внимание при анализе текущих  активов должно быть уделено дебиторской  задолженности. Так, в анализе статьи «Дебиторская задолженность», наблюдается тенденция к её увеличению, как в абсолютном выражении, так и по удельному весу. Так, в 2009 г. дебиторская задолженность увеличилась на 717 тыс. руб. или на 21,3%. Данное увеличение свидетельствует об ухудшении финансовой дисциплины на предприятии и о увеличивающейся потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.

     Из  вышеприведённого анализа можно  сделать следующие выводы. Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит организации складского хозяйства. Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных доходов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

     Важнейшими  предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу  обращения являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

     В целом в финансовом состоянии  ОАО «Завод сыродельный Ливенский», наблюдается положительная динамика, то есть улучшение соотношения и функционального размещения оборотных активов в составе имущества предприятия, что говорит о более эффективном управлении оборотными активами исследуемого предприятия в 2009 г. по сравнению с предыдущим годом. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, тем более рационально они используются. Эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

 

      5.АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ 

     Для обеспечения высокой экономической  эффективности производства нужна государственная экономическая политика, которая содействовала бы формированию среды, благоприятной для хозяйственной деятельности и ориентировало предприятие на максимальное получение прибыли (доходов). В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

     Рентабельность  – это коэффициент полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности  предприятия. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала.

     Предприятие считается рентабельным, если в результате реализации продукции, работ, услуг  оно покрывает все свои издержки и получает прибыль. Поэтому в  широком смысле слова понятие  рентабельность означает прибыльность, доходность.

     Одним из ключевых показателей эффективности  деятельности предприятия является общая рентабельность активов. Она представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества, то есть сумме хозяйственных средств (активам), находящимся в распоряжении предприятия. Оценить эффективность использования основных и оборотных средств позволяет расчет коэффициента рентабельности активов, который показывает, сколько рублей прибыли приносит рубль всех вложенных в предприятие средств, но этот показатель не может дать ответ, на сколько эффективно предприятие использует собственные и привлеченные источники финансирования. Процесс формирования рентабельности предприятия можно рассмотреть на Рисунке 4.

     

     приясирования.

    Для ответа на вопрос эффективно ли предприятие использует свои собственные средства, необходимо ли ей привлекать дополнительные займы и кредиты позволяет расчет коэффициента рентабельности собственных средств, внеоборотных активов, а также рентабельность основной деятельности. Рассматриваются и другие показатели рентабельности, которые формируются как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал. Расчет коэффициента общей рентабельности и факторов, влияющих на него, фондоёмкости, оборачиваемости оборотных средств и других факторов позволит предприятию выявить факторы, которые необходимо изменить, чтобы снизить себестоимость продукции и тем самым повысить её рентабельность.

     Что бы выявить избыточное увеличение на предприятие мобильных (оборотных) средств, что может быль следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой  продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской  задолженности или денежных средств, целесообразно рассчитать рентабельность основных и внеоборотных средств, которая  показывает долю прибыли, приходящуюся на рубль внеоборотных  активов.

     Чтобы оценить эффективность хозяйственной  деятельности предприятия на основе коэффициентов рентабельности и  деловой активности, можно рассмотреть  следующую таблицу (Таблица 6),(ПРИЛОЖЕНИЯ Ж,З)

Из Таблицы 6 . видно, что в основном произошло увеличение почти всех показателей рентабельности. В частности, имело место увеличение показателя рентабельности основных средств на 2,3% то есть организация получит прибыли на 230,3. руб. больше с каждого рубля, вложенного в производственные фонды. Рентабельность основной деятельности возрастет до 8 %т.  е.   на каждый рубль собственного капитала организация получит прибыли 8 тыс. руб., это на 0,008 тыс. руб. больше, чем в 2008 году.

       

Таблица 6.

Анализ  показателей рентабельности активов OАO «Завод сыродельный Ливенский» за 2008-2009 гг.

     

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклонение
Рентабельность  основных средств	7,4	9,7	2,3
Рентабельность  внеоборотных активов	2,4	1,8	-0,6
Рентабельность  собственного капитала	1,7	1,3	-0,4
Рентабельность  основной деятельности	3,2	5,1	1,9
Общая рентабельность	3,6	4,4	0,8

 

      Исходя, из вышеизложенного можно сделать вывод, что в 2009 г. деятельность организации была более эффективной по сравнению с предыдущим годом.

     Так как активы предприятия отражают вложения предприятия в основные и оборотные фонды, то для анализа  деятельности предприятия необходимо оценить какую прибыль приносят эти вложения. Для этого балансовую прибыль отчетного периода соотносят  со средней стоимостью основных и оборотных фондов предприятия, то есть этот показатель называют коэффициентом общей рентабельности производственных фондов. Так, на общую рентабельность фондов влияют фондоотдача, коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств и рентабельность реализованной продукции. Рентабельность фондов тем выше, чем выше рентабельность продукции, чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота основных средств. В зависимости от конкретных целей анализа показатели балансовой и чистой прибыли можно соотносить или только с  основными, или только с оборотными фондами, или  отдельно с каждой статьей входящей в состав оборотных фондов (Таблица 7).

Таблица 7.

Анализ  уровня общей рентабельности ОАО «Завод сыродельный Ливенский» за 2008-2009 гг.

     

	Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклонение, руб.
1	Балансовая  прибыль, руб.	43530	40802	-2728
2	Реализация  продукции, руб.	140629	206202	65573
3	Среднегодовая стоимость основных средств, руб.	19606	20010	404
4	Среднегодовые остатки материальных оборотных средств, руб.	4978	4058	-920
5	Среднегодовая стоимость производственных фондов, руб.	49008	51484	2476
6	Коэффициент фондоемкости продукции, %	34,8	24,9	-9.9
7	Коэффициент закрепления  оборотных средств, %	13,9	9,7	-4,2
8	Прибыль на рубль (рентабельность) реализованной продукции, %	105,1	208,2	103,1
9	Уровень рентабельности предприятия, %	122,4	132,4	10

 

    Как видно из Таблицы 7. за год уровень рентабельности возрос на 10%, причем, за счет роста рентабельности реализованной продукции на 3,1%.  Также, в течение года на предприятие произошло снижение коэффициента фондоёмкости на 9,9 %, что говорит об увеличение выпуска продукции на 1 рубль основных производственных фондов. Причем, если бы цены покупки и продажи не изменялись в 2008 году, то уровень рентабельности составил бы всего 3,1%, что говорит о том, что предприятие поддерживает необходимый уровень рентабельности только за счет роста цен, это же показывает и анализ рентабельности.