Жест - язык брокера

Валютный фьючерс – это юридически обоснованное соглашение между двумя сторонами о поставке определенного количества валюты к определенному сроку в будущем.

Особенностями валютного  фьючерса являются:

• торговля стандартными партиями;
• исполнение контракта в определенные даты;
• необходимость внесения страховых взносов.

Валютный фьючерс, так  же как и форвард, используют как  для извлечения спекулятивной прибыли, так и для хеджирования валютных рисков.

Валютный опцион – это контракт, дающий право держателю купить или продать определенное количество валюты по согласованной цене (страйк) в течение оговоренного периода (американский опцион) или в оговоренный день (европейский опцион).

Наиболее часто заключаются  опционы двух основных типов:

• опцион на покупку (колл);
• опцион на продажу (пут).

Покупатель опциона колл имеет право, но не обязанность, купить валюту в течение некоторого периода времени по фиксированной цене. Продавец опциона колл обязан продать данное количество валюты по фиксированной цене в случае, если опцион будет выполнен, т.е. если покупатель не откажется от своего права.

Покупатель опциона пут  имеет право, но не обязанность, продажи  валюты в течение некоторого срока  по фиксированной цене. Продавец опциона  пут обязан купить данное количество валюты по базисной цене в случае выполнения опциона. 
Наряду с двумя основными видами опционов существует двойной опцион – опцион пут - колл, или опцион «стеллаж». По условиям этого опциона у его покупателя есть право либо купить, либо продать валюту (но не купить и продать одновременно) по фиксированной цене.

Для того чтобы сторона  опционного контракта, берущая на себя обязательство, его выполнила, сторона, обладающая правом, выплачивает денежную премию. Премия – это цена опционного контракта. Убытки покупателя и его  риск ограничены размерами премии, а риск продавца снижается на величину полученной премии.

В отличие от другого вида срочной сделки – форварда, опционный  контракт не является обязательным для  исполнения, его владелец может выбирать один из трех вариантов действий: исполнить  опционный контракт, оставить без  исполнения либо продать его другому  лицу до истечения срока опциона. Ценность опциона состоит в готовности покупателя платить за него. Премия (цена опциона) – это сумма, которую  инвесторы согласны платить при  продаже и при покупке опциона.

Валютный своп (SWAP) – это разновидность сделки типа форвард. Суть ее в том, что одновременно происходит покупка и продажа иностранной валюты на одинаковую сумму с разными датами поставки. Другими словами, она сочетает в себе покупку (продажу) на условиях «спот» с одновременной продажей (покупкой) той же валюты в будущем. Свопы составляют значительную часть всех операций с иностранной валютой.

Валютный арбитраж – это сделки, целью которых является только извлечение спекулятивной прибыли при игре на разнице курсов. Основной принцип – купить дешевле, продать дороже.

Различают следующие типы арбитражных сделок:

• географический арбитраж – извлечение прибыли на разнице курсов в одно и то же время на различных рынках в различных странах;
• временной арбитраж – извлечение прибыли на разнице курсов на одном рынке в разное время.

Также выделяют:

• простой арбитраж – игра на разнице курсов двух валют;
• сложный арбитраж – вовлечение в игру на разнице курсов более двух валют.

Участники международного валютного рынка

1. Центральные банки

Центробанки различных государств – основа рынка форекс/Forex. Их функции – управление валютными резервами, регулирование уровня процентных ставок по вкладам в национальной валюте, проведение валютных интервенций, которые оказывают влияние обменный курс. Центробанки государств заинтересованы в том, чтобы курс национальной валюты поддерживался на определенном уровне, необходимом экономике страны в конкретный момент. Цель участия таких банков на рынке форекс/Forex не извлечение прибыли, проверка и коррекция курса национальных валют. Наиболее влиятельными банками являются: FED – Федеральный резервный банк США, BUBA – Центральный банк Германии, а также, BOE – Центральный банк Англии.

2. Коммерческие  банки

Через крупные коммерческие банки происходит основная масса  операции на рынке форекс/Forex. Банки могут проводить операции на форекс/Forex самостоятельно, а могут обслуживать всевозможных клиентов. Валютный рынок форекс/Forex представляет собой рынок межбанковских сделок в целом, по этому факту можно судить о роли крупных коммерческих банков на валютном рынке. Наибольшее влияние на рынок форекс/Forex оказывают банки с ежедневным объемом операций на сумму в миллиарды долларов, например: Barclays Bank, Standard Bank и Citibank.

3. Валютные биржи

Отличие валютных бирж от фондовых в том, что они не являются конкретной географической точкой, а все сделки совершаются посредствам компьютерной сети. Наиболее крупные из них Лондонская, Токийская и Нью-Йоркская.

4. Фирмы, осуществляющие  внешнеторговые операции

Такими фирмами являются любые экспортеры и импортеры, простой  пример автопроизводитель, который  имеет филиалы в разных странах  и конвертирует прибыль в валюту своей страны.

5. Инвестиционные  фонды

Как правило, это международные  инвестиционные, взаимные, пенсионные фонды, страховые компании, трасты и  т.д., главной целью которых на валютном рынке является спекуляция с целью увеличения своих фондов и хеджирование рисков с помощью  диверсификации валютных портфелей.

6. Брокерские дома  и компании

Эти участники находятся  немного ниже по приоритету в сравнении  с банками и крупными фондами. Их цель – давать возможность участникам рынка находить себе контрагента  в сделке.

7. Частные трейдеры

Это последнее звено в  цепочке участников валютных рынков, целью которых также являются спекуляции на рынке Forex с целью наращивания своих депозитов. Единственное их отличие от остальных участников – размер их депозита, с которым они не могут повлиять на формирование цены на рынке.