Задание 5

      Дать  оценку состояния дебиторской и  кредиторской задолженности. Рассчитать показатели их оборачиваемости.

      Таблица 5

      Состав  и динамика краткосрочной  дебиторской и  кредиторской задолженности

 

В исходных данных недочет: нет полной расшифровки  дебиторской задолженности. Определяем произвольно

 

Найдем  данные для таблицы 5:

Общее изменение  кредиторской задолженности: 331354-328833 = 2521 тыс.руб.,

в т.ч. поставщики и подрядчики:

- в предыдущем  году: 240131/328833*100%=73,03%,

- в отчетном  году: 224138/328833*100%=67,64%,

Изменение в руб.: 224138-240131=-15993 тыс.руб.

Изменение в %: 73,03%-67,64%=-5,38%, аналогично найдем пункт 2 и 3.

Далее рассчитаем коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  Коэф=дебитор.задолж./кредитор.задолж.

- в предыдущем  году: 311124/328833=0,95

- в отчетном  году:  384955/331354=1,16

Изменение: 0,5486-0,6513= -0,1026

Теперь  вычислим продолжительность оборота  дебиторской задолженности Дебитор.задолж*360/выручку.

- в предыдущем  году: 311124*360/6432620=17,41

- в отчетном  году:  384955*360/6811655=20,35

Изменение:20,35-17,41= 2,93

Рассчитываем  продолжительность оборота кредиторской задолженности Кредитор.задол*360/выручку.

 - в предыдущем году:   328833*360/6432620=18,4

 - в отчетном году   331354*360/6811655=17,51

Изменение:  17,51-18,4= -0,89

      Сделаем выводы по полученным результатам в  таблице 5:Кредиторская задолженность в отчетном периоде возросла на 2521 тыс. руб. Рост кредиторской задолженности обусловлен ростом всех статей. Основной статьей роста является рост задолженности перед персоналом – на 8764 тыс. руб. Доля данной статьи в общей сумме кредиторской задолженности в отчетном периоде возросла на 2,5 процентных пункта. Задолженность по налогам и сборам возросла на 5496 тыс. руб., а доля увеличилась на 1,64 процентных пункта. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами возросла на 4254 тыс. руб., доля ее в общей сумме кредиторской задолженности возросла на 1,25 процентных пункта.

      Дебиторская задолженность в отчетном периода  увеличилась на 73831 тыс. руб. Увеличение дебиторской задолженности обусловлено увеличением задолженности покупателей и заказчиков на 38135 тыс. руб. (доля данной статьи в общем объеме дебиторской задолженности снизилась на 6,56 процентных пунктов.

      Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода увеличился на 5,89, что является отрицательной тенденцией.

      В отчетном периоде увеличилась продолжительность оборота дебиторской и кредиторской задолженности, т.е. снизилась их оборачиваемость. Так, увеличение продолжительности оборота дебиторской задолженности составило 3 дней, а кредиторской – уменьшение на 1 день. Снижение продолжительности оборота является отрицательной тенденцией для предприятия, т.к. обозначает замедление оборота средств.

Задание 6

      Организация планирует ввод нового корпуса. Определить, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным, исходя из чистой текущей стоимости (NPV) и внутренней нормы рентабельности (IRR).

Таблица 6

   Оценка  привлекательности  инвестиционных проектов

 

      Составить прогнозный баланс с учетом ввода основных средств в прогнозном периоде, размером долгосрочного займа 70% от предполагаемых инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 328000 тыс. руб.

Рассчитываем  общую величину накопленного дисконтированного  дохода.

PV₁(проект 1)=17000/(1 + 0,17)¹ + 14000/(1 + 0,17)² + 18000/(1 + 0,17)³ = 7000/1.17+14000/1.36+18000/1.60=5982.73+10227.18+11238.76=27448,77

PV₂(проект 2)= 7000/(1 + 0,16)¹ + 14000/(1 + 0,16)² + 18000/(1 + 0,16)³ = 27970,6

PV₃(проект 3)=7000/(1 + 0,18)¹ + 14000/(1 + 0,18)² + 18000/(1 + 0,18)³ = 26942,14

Рассчитываем  чистую приведенную стоимость по каждому проекту по формуле:

NPV = PV – Io, , тогда

Проект 1: NPV₁ = 27448,77-25000=2448,77

Проект 2: NPV₂ = 27970,60-26200=1770,60

Проект 3: NPV₃ = 26942,14-2510=1842,14

Критерий  внутренней нормы рентабельности рассчитываем при помощи формулы: , тогда

=0,22*100=22%, аналогично найдем остальные  два показателя.

      Так как по критерию IRR все проекты можно принимать (внутренняя норма рентабельности выше ставки дисконта), принимаем решение, исходя из критерия NPV. По данному критерию принимается тот проект, для которого NPV является наибольшим. Таким образом, принимаем проект №1.

      Составляем  прогнозный баланс, исходя из следующих  предпосылок. Основное средство будет  введено в прогнозном периоде, т.е. размер внеоборотных активов должен быть увеличен на стоимость основного  средства, т.е. 25000 тыс. руб. Размер долгосрочных обязательств будет увеличен на сумму займа 70%*25000 = 17500 тыс. руб. Раздел «Капитал и резервы» необходимо увеличить на сумму нераспределенной прибыли по условию. Краткосрочные обязательства не увеличиваются, а размер оборотных активов скорректируем по прогнозному балансу.

      Таблица 7

Прогнозный  баланс

 

Задание 7

Задание 7

     На  основе исходных данных, представленных в табл. 9, рассчитать сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организации «АГАТ» методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2 и №3. Результаты расчетов представьте в табл. 10, 11.

Решение

     Таблица 9.

Исходная  информация