Влияние инвестиций на динамику ВВП

Размещено на http://www.allbest.ru/

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Факультет: Менеджмента и маркетинга

Специальность: Маркетинг

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

На тему Инвестиции и их влияние на динамику ВВП

 

 

Студентки Грозновой К.С.

Преподаватель: Смирнова К.Н.

 

 

Содержание

 

Введение

1. Экономическая сущность инвестиций и их виды

2. Инвестиции и динамика ВВП. Теория мультипликатора и акселератора

3. Проблема инвестиций в современной экономике России

4. Практическая часть

Заключение

Список использованной литературы

 

 

Введение

 

Инвестиции представляют собой одну из важнейших экономических категорий, один из компонентов ВНП, наиболее изменчивых и в то же время определяющих развитие экономики. Если потребление, государственные расходы предсказуемы, то объём инвестиций сложно прогнозировать.

Проблема инвестиций всегда будет актуальной, ведь благодаря им осуществляется накопление капитала, внедрение достижений науки и техники, создаётся база для расширения производственных возможностей стран и их экономического роста.

Для меня эта тема представляет интерес тем, что благодаря инвестициям осуществляется строительство новых предприятий, жилых домов, прокладка дорог, создание новых рабочих мест и, как следствие, улучшение качества жизни населения.

Наиболее интересно эта тема, на мой взгляд, раскрывается в статьях: А.Кузнецова «Прямые иностранные инвестиции: «эффект соседства»», Отраслевые и региональные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России.// МЭиМО.2005. № 9. А также на сайте Министерства экономического развития России.

 

 

1. Экономическая сущность инвестиций и их виды

 

Под инвестициями принято понимать использование сбережений в целях создания новых производственных мощностей и капитальных активов. При определении содержания инвестиций обычно выделяют экономическую и финансовую стороны.

Экономическое содержание инвестиций находит выражение в использовании сбережения на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Исходя из экономического содержания инвестиций, можно определить их направления:

Строительство новых производственных зданий и сооружений;

Закупки нового оборудования, техники и технологии;

Дополнительные закупки сырья и материалов;

Строительство жилья и объектов социального назначения.

Соответственно этим направлениям различают типы инвестиций:

Производственные инвестиции;

Инвестиции в товарно-материальные запасы;

Инвестиции в жилищное строительство.

В зависимости от сферы, в которую направляются инвестиции и характера их использования они делятся на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции - это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие увеличения средств производства, материально-вещественных ценностей, запасов.

Финансовые инвестиции - это вложения в акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги. Процесс финансового инвестирования означает простую передачу прав: инвестор передаёт свои права на деньги (отдаёт деньги) и взамен приобретает права на будущей доход (получает в собственность ценную бумагу).

Кроме указанных основных видов инвестиций существуют и так называемые интеллектуальные инвестиции, подразумевающие покупку патентов, лицензий, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в НИОКР.

В зависимости от субъекта выделяют три категории инвестиций: частные инвестиции, государственные инвестиции (в административные структуры и в государственные предприятия) и частные инвестиции, инициируемые государством, если оно считает их общественно полезными.

По источникам финансирования инвестиции делятся на внутренние внешние. Внутренние источники финансирования складываются из сбережений, т.е. той части личного или общественного дохода от текущего производства, которая не расходуется на текущее потребление. Они имеют две формы: добровольные и принудительные сбережения.

Внешние источники инвестиций обычно приобретают форму международного инвестирования - прямого или портфельного (косвенного). Прямые инвестиции - это форма вложений, дающая инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество и контроль над ними. Например, когда инвестор покупает акцию, облигацию, ценную монету или участок земли, чтобы сохранить стоимость денег или получить доход, он осуществляет прямое инвестирование. Портфельная инвестиция - это вложения в портфель, набор ценных бумаг или имущественных ценностей, приносящих доход.

Инвестиции различаются по степени риска. Под риском понимается возможность того, что абсолютная либо относительная величина прибыли на инвестицию окажется меньше ожидаемой. Чем шире разброс абсолютных либо относительных значений прибыли на вложенные средства, тем больше риск, и наоборот. Инвестиции с низким риском считаются безопасным средством получения определенного дохода, инвестиции с высоким риском, напротив, считаются спекулятивными.

С точки зрения срока действия инвестиции делятся на кратко- и долгосрочные. Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.), а под долгосрочными инвестициями - вложения капитала на период свыше одного года.

 

2. Инвестиции и динамика ВВП. Теория мультипликатора и акселератора

 

Инвестиции выступают важным фактором, воздействующим на рост валового национального и внутреннего продукта. Динамика ВВП отражена в графике1.

Динамика ВВП

с исключением сезонной и календарной составляющих (2) и

без исключения (1)

 

график 1.

 

Причем действие этого фактора не подчиняется какому-то строгому регламенту.

Инвестиции весьма изменчивы, причем их изменчивость гораздо подвижнее, чем изменчивость валового национального продукта.

По оценке министерства экономического развития за январь-сентябрь текущего года рост ВВП составил 7,7%. В мониторинге о текущей ситуации в экономике за 9 месяцев, опубликованном Минэкономразвития 29 октября отмечается, что "снижение спроса как внутреннего, так и внешнего привело к замедлению экономического роста". В 4 квартале 2008 г. рост ВВП прогнозируется в 6,5% против 9,5% годом ранее. "Вследствие ожидаемого замедления динамики в 4 квартале в 2008 г. ожидается рост ВВП на уровне 7,3%", - говорится в документе.

Ранее министр экономического развития Эльвира Набиуллина на встрече с президентом РФ Дмитрием Медведевым сообщила, что рост ВВП России в 2008 г. будет не ниже 7%. "Рассчитываем, что меры, которые принимаются в отношении банковской сферы, в отношении реального сектора, эти меры позволяют рассчитывать, что темпы роста в целом за год будут не ниже 7%", - заявила глава Минэкономразвития. "И мы сможем поддерживать нормальный уровень активности, инвестиционной активности в ключевых секторах", - добавила министр.

Как говорится в документе Минэкономразвития, в течение 9 месяцев текущего года состояние российской экономики определялось сочетанием двух групп факторов. С одной стороны, сохранялась относительно благоприятная внешнеторговая конъюнктура в первой половине года, что поддерживало высокие темпы доходов и, соответственно, потребительского и инвестиционного спроса, способствуя сохранению экономического роста. С другой стороны, продолжающееся наращивание импорта и ухудшение условий заимствований на внешнем рынке ограничивали динамику внутреннего производства.

Однако обострение ситуации с ликвидностью на мировых финансовых рынках в конце лета - начале осени привело к росту оттока капитала из России и ограничению доступа российских банков на мировые рынки капитала. На товарных рынках, начиная с августа, ускорилось падение цен на сырьевую продукцию, прежде всего на нефть. Отличительной особенностью 2008 г. стало замедление капитальных вложений. Если в январе-сентябре 2007 г. валовое накопление основного капитала выросло на 20,9%, то в январе-сентябре 2008 г. - только на 13,1%. Ожидаемое снижение инвестиционной активности в 4 квартале текущего года приведет к снижению годовой оценки валового накопления. Таким образом, по итогам года прогнозируемый рост валового накопления основного капитала составит 11,1%, а валового накопления в целом - 14,1% против 22,6%. При этом доля валового накопления возрастет до 25,9% ВВП с 24,7%.

В течение девяти месяцев динамика потребления населением оставалась высокой, несмотря на существенное снижение темпов роста реальных располагаемых доходов. Так, расходы на конечное потребление домашних хозяйств в январе-сентябре 2008 г выросли на 12,8% против 12,6% в 2007 году. Однако в ближайшее время потребительский спрос скорректируется.

Теория динамики инвестиций базируется на принципе «мультипликатора». Мультипликатор - это коэффициент, показывающий связь между изменением инвестиций и изменением величины дохода. Формула мультипликатора исходит из известного положения, согласно которому доход Y равен сумме потребления C и сбережений S. Если принять, что Y=1, то C+S=1. Поскольку мультипликатор показывает, в какой мере увеличивается (прирастает) доход под воздействием накопления, то коэффициент мультипликации K_M может быть выражен как единица, деленная на предельную склонность к сбережению:

 

 

 

Увеличение объёмов инвестиций приводит к росту доходов в отраслях, производящих капитальные блага, и это обстоятельство вызывает увеличение потребительских расходов. Следовательно, увеличение инвестиций ведет к росту потребительского дохода. Однако, это может в свою очередь вызвать дальнейший рост инвестиций. Этот эффект известен под названием принципа акселерации. Первоначально происходит самостоятельное (автономное) возрастание инвестиций. Это приводит к увеличению дохода в умноженном размере в соответствии с величиной мультипликатора. Указанное увеличение дохода может, однако, вызвать дальнейшее увеличение инвестиций. Числовой множитель, на который каждый доллар приращенного дохода увеличивает инвестиции, называется коэффициентом акселерации или просто акселератором. Инвестиционный акселератор можно представить математически в виде отношения инвестиций периода t к изменению потребительского спроса или национального дохода в предшествующие годы:

 

,

 

где V - акселератор; J - чистые инвестиции в период t - год, когда были осуществлены инвестиции; Y -- потребительский спрос, доход или реальный ВВП; t-1 и t-2 -- предшествующие годы.

Прикладное значение рассмотренных теорий состоит в том, что, владея ими, можно более осмысленно разрабатывать экономическую политику государства, а также прогнозировать экономическую активность на различных фазах цикла. Среди прочего это способствует повышению эффективности инвестирования, снижению потерь факторов производства и повышению производительности их использования.

 

3. Проблемы инвестиций в современной экономике России

 

Будущее России и её статус как промышленной державы зависят от модернизации экономики на современной технологической основе. На передний план выдвигается проблема обеспечения устойчивого экономического роста. Это необходимо, чтобы достичь среднего уровня 25 стран-членов ЕС по ВВП на душу населения, который на 300% выше, чем в России¹. Удвоение ВВП к 2010 году - цель, которая объективно требует всё больших усилий и труднодостижима, - продолжает рассматриваться руководством страны как приоритетная задача. Поэтому особо остро стоит вопрос о поиске инвестиционного механизма, чтобы дать мощный импульс развитию реального сектора экономики. Отсюда вытекает необходимость масштабных притоков инвестиций - отечественных и иностранных.

В I полугодии 2008 г. уровень инвестиционной активности крупных и средних организаций оставался высоким. За указанный период инвестиции в основной капитал увеличились на 10,6%. (график 2)

 

График 2. Динамика инвестиций в основной капитал с исключением сезонной(1) и календарной составляющих(2).

 

Высокая инвестиционная активность в экономике во многом поддерживалась за счет расширения капитальных вложений в энергетический сектор, транспортный комплекс (дорожное строительство), отдельные виды машиностроительного комплекса, металлургическое производство, в жилищное строительство, производство удобрений, нефтехимию и индустрию строительных материалов (стекло, кирпич, цемент).

Вместе с тем следует отметить, что темпы прироста инвестиций в основной капитал значительно замедлились по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. По итогам I полугодия прошлого года вложения в объекты основных фондов возросли на 17,5%. Как видно из графика 3 во многом причинами подобного «охлаждения» на рынке основного капитала в текущем году связаны со снижением инвестиционной активности в добывающем секторе, в АПК (сокращение инвестиций в животноводство и мясопереработку), машиностроении, в жилищном строительстве, в образовании (высшее образование). В торговле значительно упали вложения в сооружение объектов по продаже и ремонту автотранспортных средств, что обусловило отрицательную динамику по данному виду деятельности.