Виды биржевых сделок

Цель проекта:

Изучить виды биржевых сделок

Задачи проекта:

-исследовать понятия  биржевая сделка

-виды биржевых сделок

-процесс совершения  биржевых сделок

С переходом России к  рыночной экономике широкое распространение  получили биржевые сделки, являющиеся частью  финансового рынка государства.

Биржевая сделка - это соглашение о взаимной передаче прав и обязанностей в отношении биржевого товара , допущенного к обращению на бирже, находящее отражение в биржевом договоре (контракте), заключенном участниками биржевой торговли в ходе биржевых торгов. Основанием для заключения сделки является устное согласие брокера, высказанное им в процессе гласно проводимых торгов, зафиксированное маклером , обслуживающим товарную секцию на бирже. Сделка считается  заключенной с момента ее регистрации на бирже. При совершении сделки стороны согласовывают  между собой ее содержание т.е. круг  вопросов, решаемых при ее заключении.

*МАКЛЕР (нем. Makler) - посредник между продавцом и покупателем;

Сделка с реальным товаром- это сделка, при которой продавец передает товар покупателю на оговоренных в договоре между ними условиях и оплачивает его в момент поступления в собственность покупателя.

1.Сделка с наличным товаром- это сделка, которая совершается на товар, находящийся во время торга на территории биржи в принадлежащих ей складах или ожидаемой к прибытию на биржу в день торга до окончания биржевого собрания , а также на товар находящийся на момент заключения  сделки в пути ; на товар , готовый к отгрузке или же находящийся на складе продавца.

Сделки с наличным товаром могут осуществляться по данным биржевой или независимой  экспертизы и по образцам, стандартам. Целью сделки с наличным товаром является физический переход товара  от продавца к покупателю на условиях оговоренных в договоре купли- продажи.

Исполнение  сделки начинается с момента ее  заключения. Поэтому  такие сделки считаются  наиболее  надежными. По условию договора  немедленная поставка может продолжаться  от 1 до 5 дней.

Сделка на реальный товар с поставкой  в будущем в биржевой практике получили название форвард. Считается что первая такая сделка  была проведена в Японии на рисовой бирже «Дояма» в 1730 г. И называлась «заблаговременная контракция». В США самый ранний форвардный контракт был заключен на Чикагской торговой бирже 13 марта 1852г. Объектом контракта являлась кукуруза.

2. Форвардная сделка- это сделка на товар, который передается продавцом в собственность покупателя на оговоренных сторонами условиях поставки и расчетов в установленный договором определенный срок в будущем. Такая сделка оформляется форвардным контрактом,  который представляет собой письменное  обязательство продавца в сроки , оговоренные в контракте , поставить конкретный  наличный  товар определенного объема и качества по фиксированной цене .

Отличительной особенностью форвардных сделок является то, что момент заключения сделки не совпадает с моментом ее выполнения. Таким образом , объектом сделок может выступать товар, который произведен в будущем к сроку, установленному в контракте.

3. Сделка с залогом – это договор , в кот-ом одна сторона выплачивает другой стороне определенную стоимость предлагаемого к сделке товара. Эта стоимость объявляется залогом и является гарантией исполнения своих обязательств. Залогом может быть как сам товар так и денежный взнос . Размер залога устанавливается соглашением сторон и может колебаться от 1до 100% стоимости сделки. Залог может обеспечивать интересы как продавца так и покупателя.

► Сделка с залогом на покупку-это сделка , при которой продавец обязуется передать в собственность , а покупатель принять и оплатить товар. Плательщиком залога является покупатель и залог обеспечивает интересы продавца . При подписании контракта обмениваются гарантиями поставки и оплаты товара.

►Сделка с залогом на продажу- эта сделка , при кот-ой продавец обязуется передать в собственность , а покупатель принять и оплатить товар .Плательщиком залога  является продавец, и залог обеспечивает  интересы покупателя . При подписании  контакта  стороны обмениваются гарантиями  поставки и оплаты товара.

4.Сделка с премией- это договор в котором одна сторона уплачивая другой стороне определенную премию , приобретает право отказаться от сделки или видоизменить ее первоначальные условия.

Различают простые, двойные, сложные и кратные сделки с  премией.

►Простая-это сделка при которой сторона-плательщик премии получает так называемое право отступного, т.е за уплату ранее установленной суммы отказывается  от выполнения контракта в случае его невыгодности или теряет определенную сумму в случае исполнения контракта.

► Двойная -это договор , по которому плательщик получает право выбора между позицией покупателя и позицией продавца в договоре поставки , по которому продавец обязует передать , а покупатель принять и оплатить товар.

► Сложная -это договор , который представляет собой соединение двух противоположных сделок с премией , заключаемых одной и той же брокерской фирмой с двумя другим и участниками биржевой торговли.

► Кратная -это договор при котором плательщик премии имеет право  потребовать от получателя передачи товара в количестве,  превышающем обусловленную при заключении сделки величину в 2-3 раза и более, и по цене , зафиксированной при ее заключении

5. Бартерные сделки- прямой  , без участия денег, обмен товара на товар. Пропорция обмена определяются договором двух обменивающихся сторон . Главными причинами заключения бартерных сделок является неустойчивость денежного обращения, высокие темпы инфляции, подрыв доверия к денежной единицы, нехватка валюты.

6. Условные сделки- это сделка, при совершении кот-ой брокер на основе договора- поручения обязан продать от имени и за счет клиента один товар и купить от имени и за счет клиента другой товар, а клиент обязуется уплатить брокеру вознаграждение. Цена товара определяется брокером на основе биржевых торгов, 0после чего рассчитывается сумма сделки. При сделках с условием имеется разрыв не менее 1 месяца между продажей и покупкой нового товара, которого нет при бартерных сделках.

Сделка без реального товара- сделка  с еще не существующим товаром. Его еще нет у продавца в наличии - или потому, что его еще просто не произвели, или потому, что продавец его еще не успел купить для последующей продажи.

Впервые фьючерсная торговля была организована в 1865 г. на Чикагской  торговой бирже и постепенно охватила все биржевые товары и финансовые инструменты.

1. Фьючерсная сделка- основной вид сделок на товарной бирже , которые представляют собой взаимную передачу прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара.

Предметом фьючерсной сделки является фьючерсный контракт - документ, определяющий права и обязанности  на получение или передачу имущества (включая деньги, валютные ценности и ЦБ) или информации с указанием  порядка такого получения или  передачи. При этом он не является ценной бумагой.

2. Опционная сделка- это особая сделка , содержащая условие, в соответствии с которым один из участников (держатель опциона) приобретает право покупки или продажи определенной ценности по фиксированной цене в течение установленного периода , выплачивая другому (подписчик опциона) денежную премию за обязательство обеспечения при необходимости реализации этого права. Держатель опциона может либо исполнить контракт , либо не исполнить, либо продать его другому лицу.

В опционных сделках  объектом сделок становиться обязательство  купить или продать некоторое  число фьючерсных сделок, но по заданной цене. Здесь меньше риск.

Вывод

Биржевой сделкой  является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключенный участниками  биржевой торговли в отношении биржевого  товара в ходе биржевых торгов.

Существует достаточно большое количество разновидностей биржевых сделок. Но по своему юридическому содержанию они являются договорами купли-продажи, которые отличаются лишь по условиям исполнения сделки.

В совершении биржевой сделки может принимать достаточно большое  количество субъектов. Присутствие  того или иного субъекта в механизме  осуществления биржевой сделки обусловлено  предметом биржевой сделки. Но при  этом сторонами биржевого контракта  все равно являются субъекты, непосредственно  представляющие интересы продавца и  покупателя.

Сделка, заключенная  на биржевых торгах, должна быть зарегистрирована и оформлена как биржевой контракт. Основанием для регистрации биржевых сделок является только устное согласие брокеров, достигнутое в результате гласно проведенных торгов и зафиксированное  биржей.