Валютный курс и факторы, его определяющие

Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО Всероссийский Заочный Финансово-экономический институт. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Контрольная работа

по дисциплине «Мировая экономика»

на тему «Валютный курс и факторы, его определяющие» 
 
 
 
 
 
 
 

                                                 Преподаватель: Иода Ю.В.

                                                                   Работу выполнила: Вострикова М.Ю.

                                                              Факультет: учётно-статистический

                                                 Специальность: БУ, А и А

                                                     № личного дела: 10убд11609

                                 Группа: дневная

                  Курс: 2 
 
 
 
 

                                                    

Липецк 2012

Содержание. 

             Введение…………………………………………………………………………..3

    1.  Сущность валютного курса, его виды………………………………….4

    2.  Факторы, определяющие валютный курс……………………………....8

    3.  Тесты……………………………………………………………………..13

            Заключение………………………………………………………………15

           Литература……………………………………………………………….17 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение. 

     Развитие  внешнеэкономических  отношений  требует  особого  инструмента, посредством  которого субъекты, действующие на международном рынке, могли  бы поддерживать   между   собой   тесное   финансовое   взаимодействие.   Таким инструментом выступают банковские операции  по  обмену  иностранной  валюты. Важнейшим элементом в системе  банковских  операций  с  иностранной  валютой является  обменный  валютный  курс, , т.к. развитие международных экономических отношений требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран.

Валютный  курс необходим для взаимного  обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту за национальную для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам. 

В этой работе рассматривается:

1. валютный  курс и его виды;

2. факторы, определяющие валютный курс. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.  Сущность валютного  курса, его виды. 

     ВАЛЮТА [ит. valuta - цена, стоимость] - денежная единица данного государства (национальная валюта) и денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные документы (векселя, чеки, банкноты и др.), выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах (иностранная валюта).

     Валюта – это товар, способный выполнять функции денег в мировом хозяйстве, это законное платёжное средство.

     Конвертируемость  валюты – это её способность обмениваться на иностранную валюту и участвовать в международных расчетах.  

     Валютный  курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран. Он показывает, какой объём иностранных товаров (активов) можно купить на определённую сумму национальных денег.

     Покупательная способность денег на внутреннем рынке показывает их способность  обмениваться на товары этого рынка, на внешнем рынке валютный курс становится индикатором эффективности обмена национальных денег на иностранные товары.

     Валютный  курс определяется, в конечном счете, степенью развитости реального сектора страны, уровнем ее конкурентоспособности. Но он обладает и обратным действием на покупательную способность национальных денег. Падение курса национальной валюты обязательно повлечет за собой повышение внутренних цен по причине удорожания импорта. В России такая ситуация проявилась с особенным драматизмом после дефолта августа 1998 г. Тогда покупательная способность рубля резко упала.

     Валютный  курс сопоставляет не только уровни внутренних цен стран, но и их динамику.

     Для владельца валютных активов важно  знать перспективы возможностей увеличить или хотя бы сохранить  свои сбережения. Принятие решения зависит от информации о динамике внутренних цен тех стран, активами которых он располагает. Информация о более высоких темпах инфляции в какой-либо стране подскажет, что именно на этом рынке риски обесценения активов будут наибольшими. Естественно, владелец валютных сбережений станет переводить активы в другую страну с более крепкой валютой.

     Сильной валютой считается та, курс которой  растет, слабой — курс которой падает. 

     Виды  валютного курса:

     1) фиксированный

     2) плавающий

     3) номинальный

     4) реальный 

     1. В основе фиксированного курса лежит валютный паритет – официально установленное соотношение денежных единиц разных стран. Центральный Банк устанавливает пределы колебания валютного курса (валютный коридор). Например, если курс национально валюты снижается, то Центральный Банк для её поддержания выкупает определённое её количество в обмен на иностранную валюту. Таким образом, предложение национальной валюты сокращается, а её курс повышается, и наоборот. Понижение курса называется девальвацией, а повышение – ревальвацией.

     Фиксированные валютные курсы используются при  наличии в стране кризисных явлений, при нестабильной экономике, когда  использование подобного режима валютного курса обеспечивает низшие темпы инфляции. Многие страны, которые выходили из кризисов, на определенных этапах экономического развития придерживались именно такого режима своей валюты.

     2. Плавающий валютный курс устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения на рынке.

     Такой курс может, в свою очередь, использовать такие режимы:

     - Независимое плавание (курс валюты формируется на девизных рынках при умеренных интервенциях центральных банков). Такую разновидность используют некоторые развитые страны и страны, которые развиваются. Среди них США, Япония, Великобритания, Италия, Канада, Индия, Филиппины, Азербайджан (всего 59 стран). Успешное использование этого режима возможно при условиях экономической и политической стабильности, полного отсутствия инфляции или незначительного ее уровня, устоявшейся макроэкономической политики;

     - Управляемое (регулируемое) плавание. Какое подобное независимому плаванию, однако при большем вмешательстве центральных банков (валюты Израиля, Турции, России, Украины, КНР, Югославии, Польши, Словении и др. (всего 36 стран)). Режим управляемого плавания, которое имеет название смешанного, заключается в том, что государство выбирает валютный режим с учетом конкретной экономической ситуации, пытаясь преодолеть абсолютизацию жесткой фиксации или свободного плавания;

     - Смешанное плавание по отношению к одной валюте. Данный курс национальной валюты используют Бахрейн, Саудовская Аравия, Катар, Объединённые Арабские Эмираты (всего 4 страны);

     - Общее плавание, которое использует  валютную группировку ЕС, причем  с двумя валютными режимами - один  для валютных операций среди  членов Союза, другой - для отношений стран-членов ЕС с другими партнерами, которые находятся в засоюзний зоне. Сегодня усиливается тенденция к склонению ограничений в сфере международного движения капиталов. Идет речь о полной свободе конвертированности валют.

     3. Номинальный валютный курс – фактическая цена одной валюты в единицах другой валюты.

     4. Реальный валютный курс представляет собой изменение уровня цен в одной стране, по сравнению с уровнем цен в другой, измеренное через номинальный валютный курс (соотношение, в котором товары одной страны могут обмениваться на товары другой страны).

     Понятие реального валютного курса акцентирует  внимание на фундаментальных причинах различий в ценности национальных валют. Кроме них могут действовать и случайные факторы, меняя пропорции валютного обмена. В связи с этим номинальный валютный курс, который складывается на валютном рынке, может отличаться от реального курса. Реальный курс называют якорем, который не дает слишком отдаляться

     номинальному курсу от реального под воздействием случайных конъюнктурных факторов.

     На  основе реального курса валют  формируется их абсолютный паритет покупательной способности (ППС).

     Паритет покупательской способности  валют – покупательская сила валют – количество одной валюты в единицах другой, необходимой для приобретения на рынках обеих стран товаров одинакового качества.

     ППС рассчитывают не на основе цен на аналогичный товар, произведенный в разных странах, а по соотношению национальных цен набора товаров, входящих в потребительскую корзину. 
 
 
 
 

   
 

    2.  Факторы, определяющие  валютный курс.

     Валютный  курс устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения  на валюту. Они в свою очередь  формируются под воздействием всех операций, опосредующих международный  обмен и находящих отражение в платежном балансе страны.

     1 группа – краткосрочные (конъюнктурные). Они связаны с колебаниями деловой активности, политической обстановкой, слухами, прогнозами и т.д. К ним относят, например: деятельность валютных рынков, цикличность, стихийные бедствия, войны, спекулятивные операции и т.д.

     2 группа - долгосрочные (структурные). Они включают уровень производительности труда, конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке, темпы роста ВВП, темпы инфляции, а также место и роль страны в мировой экономике, в иностранных инвестициях, степень открытости экономики, гос. регулирование валютного курса и т.д.

          Рассмотрим подробнее механизм влияния некоторых факторов на величину валютного курса.

     Темпы инфляции и  валютный курс:

     На  валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности происходят в среднем в течение двух лет.

     Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами.

     Состояние платежного баланса:

     Платежный баланс непосредственно влияет на величину валютного курса. Активный платежный  баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, т.к. должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. Размеры влияния платежного баланса на валютный курс определяются степенью открытости экономики страны. Так, чем выше доля экспорта в ВНП (чем выше открытость экономики), тем выше эластичность валютного курса по отношению к изменению платежного баланса. Нестабильность платежного баланса приводит к скачкообразному изменению спроса на соответствующие валюты и их предложение.

     Кроме того, на валютный курс влияет экономическая  политика государства в области  регулирования составных частей платежного баланса: текущего счета и счета движения капиталов. При увеличении положительного сальдо торгового баланса возрастает спрос на валюту данной страны, что способствует повышению ее курса, а при появлении отрицательного сальдо происходит обратный процесс. Изменение сальдо баланса движения капиталов оказывает определенное влияние на курс национальной валюты, которое по знаку («плюс» или «минус») аналогично торговому балансу. Однако существует и негативное влияние чрезмерного притока краткосрочного капитала в страну на курс ее валюты, т.к. он может увеличить избыточную денежную массу, что, в свою очередь, может привести к увеличению цен и обесценению валюты.