Учетная политика и ее влияние на финансовое состояние предприятия

  В целом, доля  основных средств снижается, но  все показатели находятся еще в пределах допустимых норм, но если предприятие не остановит наметившейся тенденции к росту зависимости от внешних источников, то в дальнейшем возможно снижение финансовой устойчивости.

  На предприятии отчетливо прослеживаются изменения в проведении финансовой политики в области формирования источников средств. Приоритет при этом начинает отдаваться привлечению заемных средств. Сделанный анализ наглядно показал, что такая учетная политика   в данном направлении неизбежно приведет к снижению финансовой устойчивости предприятия.

  Из таблицы видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец рассматриваемого периода:

  На анализируемом  предприятии постоянно не хватает  денежных средств для погашения  наиболее срочных обязательств. Динамический анализ показал, что недостаток средств в этой группе постоянно растет: с -23600тыс.руб.(на 1.01.08) до - 31835тыс.руб. (на 1.07.09).

  Однако дальнейшее  рассмотрение таблицы позволяет  сделать вывод, что только это  первое условие ( ). На протяжении всех анализируемых периодов не отвечают требованиям, предъявляемым к ликвидности баланса предприятия.

Таблица 2. Анализ ликвидности баланса

								Платежный излишек или недостаток
Актив	1.01.08	1.01.09	1.07.09	Пассив	1.01.08	1.01.09	1.07.09	Откл 1.01.08	Откл 1.01.09	Откл 1.07.09
Наиб ликвидактивы (А1)	42	216	269	Наиб срочн обяз-ва  (П1)	23642	32051	40162	-23600	-31835	-39893
Быстрореал-ые активы (А2)	24803	39885	49206	Краткоср-ые пассивы (П2)	795	1696	3003	+24008	+38189	+46203
Медленнореал-е активы (А3)	15074	16510	21103	Долгос-ые пасс-ы (П3)	-	-	-	+15074	+16510	+21103
Труднореал-ые активы (А4)	68257	38866	21929	Постоянные пассивы (П4)	83739	61730	49342	-15482	-22864	-27413
Итого	108179	95477	92507		108176	95477	92507	-	-	-

 

  Сопоставление наиболее  ликвидных и быстрореализуемых  активов ( ) с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами ( )    позволяет выявить текущую (т.е. на ближайшее время) ликвидность баланса и платежеспособность предприятия. В каждом отдельном периоде сумма и не только покрывает сумму  и , но и дает определенный запас денежных средств. Причем этот запас неизменно растет: с 408тыс. до 6310тыс.руб. Однако более глубокий анализ показывает, что выше обозначенный рост связан прежде всего с наличием большой суммы дебиторской задолженности, а не реальных денежных средств.

  Таким образом,  предприятие, потенциально обладая  денежными средствами в достаточном  количестве, не в состоянии своевременно  расплачиваться по своим обязательствам, что связано с отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность, а это значительно снижает реальную платежеспособность. Отсюда вывод: необходимо обратить пристальное внимание на отношения предприятия с его покупателями и принять меры, способствующие снижению их задолженности перед предприятием.

  Если учитывать реалии российской экономики с ее не денежными формами расчета, то предприятие обладает достаточно стабильной текущей платежеспособностью.

  В следующей таблице  приводится ряд показателей ликвидности для рассматриваемого предприятия.

  Таблица 3. Коэффициенты ликвидности

	Коэффициент	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.	На 1.07.10 г.	На конец 2010 г.	На 1.07.11 г.	Норма
1	Общей текущей ликвидности	1,48	1,63	1,77	1,68	1,64	>> 2
2	Быстрой ликвидности	0,05	1,02	1,35	1,20	1,15	0,8 - 1
3	Абсолютной ликвидности	0,001	0,002	0,009	0,006	0,006	0,2 – 0,7

 

  Анализ коэффициента  общей текущей ликвидности показал, что текущие краткосрочные обязательства покрываются активами в соотношении 100 к 164 на 1.07.09 г. Такое соотношение несколько ниже требуемой нормы, что может свидетельствовать о сниженной ликвидности предприятия в целом. Однако этот показатель на протяжении всего рассматриваемого периода (2,5 года) имеет достаточно постоянное значение, что является не только хорошим признаком, но и говорит о стабильности предприятия в области платежеспособности.

  Вместе с тем,  этот показатель не может учесть  ликвидность отдельных элементов оборотного капитала, для этого и необходим анализ следующих двух показателей.

  Коэффициент быстрой ликвидности в период с 1.07.08 г. по 1.07.09 г. имеет тенденцию к снижению с 1,35 до 1,15. Несмотря на это, он еще очень высок, что говорит о больших возможностях погашения фирмой краткосрочных обязательств, в случае его критического положения, когда не будет ни возможности, ни времени продать запасы. Однако учитывая анализ баланса, можно с уверенностью сказать, что высокое значение показателя связано, прежде всего, с высокой величиной дебиторской задолженности, а не реальных денежных средств.

  Показатель абсолютной  ликвидности на предприятии имеет  крайне низкое значение: - 0,006. Это  является следствием наличия  у него очень малой величины денежных средств. В случае возникновения кризисной ситуации предприятие может столкнуться с определенными трудностями, т.е. с временной неплатежеспособностью.

  Для оценки уровня  и динамики показателей валовой  прибыли анализируемого предприятия составлена следующая таблица.

  Как видно из  таблицы, предприятие достигло высоких результатов хозяйственной деятельности в отчетном году по сравнению с прошлым, о чем свидетельствует увеличение общей суммы прибыли на 3344 тыс. руб. или на 44,9 %. Такой рост прибыли явился результатом увеличения практически всех составляющих показателей прибыли, кроме прочих внереализационных доходов, которые уменьшились на 31 тыс. руб., что соответственно сократило и валовую сумму прибыли.

 

  Таблица 4. Результаты хозяйственной деятельности ООО «Авто» (тыс. руб.)

	Показатели	Базисный период		Отчетный период		Отклонение
		сумма	% к итогу	сумма	% к итогу	Сумма	% к итогу
1	Прибыль от реализации	8451	113,5	12009	111,3	+3558	142,1
2	Проценты к получению	-	-	-	-	-	-
3	Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-
4	Прочие операционные  доходы	694	9,3	8555	79,3	+7861	1232,7
5	Прочие операционные расходы	501	6,7	8289	76,8	+7788	1654,5
6	Прибыль от финансово- хозяйственной деятельности	8644	116,1	12275	113,8	+3631	142,0
7	Прочие  внереализационные доходы	221	3	190	1,8	-31	86,0
8	Прочие внереализационные расходы	1422	19,1	1678	15,6	+256	118,0
9	Итого: валовая прибыль	7443	100	10787	100	+3344	144,9

 

  В большей степени  увеличились такие показатели, как  прибыль от реализации и прочие  операционные доходы: на 3558 тыс. руб.  и 7861 тыс. руб. соответственно. Они же составляют большую долю от валовой прибыли. Так, доля прибыли от реализации в отчетном году составляет 111,3 %, а прочие операционные доходы – 79,3 %. Резервом роста прибыли в отчетном году могло бы стать сокращение различных убытков (прочих операционных расходов и прочих внереализационных расходов).

  Для более глубокого  анализа необходимо исследовать  состав каждого элемента валовой  прибыли и факторы, повлиявшие  на нее. В частности, рассмотрим прибыль от реализации.

 

  Таблица 5. Оценка  прибыли от реализации (тыс. руб.)

	Показатели	Базис	Отчет	Отклонение	% к выручке (базис)	% к выручке (отчет)
1	Выручка от реализации	57421	71849	+14428	100	100
2	Себестоимость реализации	48641	59668	+11027	84,7	83,0
3	Коммерческие Расходы	329	172	-157	0,6	0,3
4	Управленческие Расходы	-	-	-	-	-
5	Прибыль от реализации	8451	12009	+3558	14,7	16,7

 

  Данная таблица  показывает, что прибыль выросла на 2 % или на 3558 тыс. руб. Для того, чтобы понять причины роста, надо произвести структурный анализ прибыли, следовательно, рассмотреть влияние постоянных и переменных затрат.

  Переменные затраты,  а к ним в данном случае  относится себестоимость реализации, выросли в абсолютном выражении на 11027 тыс. руб., а вот их доля в выручке уменьшилась на 1,7 %. Это говорит о том, что предприятие увеличило объем своих продаж, а главное, значительно оптимизировало свои переменные затраты за счет снижения себестоимости единицы продукции.

  Вследствие снижения  себестоимости появилась возможность  не только получить больше прибыли притом же, объеме сбыта, но и повысить конкурентоспособность продукции. Теперь за счет этого снижения переменных затрат предприятие может без ущерба для себя снизить цену на производимую продукцию по сравнению с конкурентами, что, вполне естественно, приведет к росту объема продаж, а следовательно и полученной прибыли.

  Таким образом,  предприятие в сложившейся ситуации  наряду с увеличением собственной прибыли может также завоевать рынки сбыта своих конкурентов, что в свою очередь укрепит финансовое положение предприятия.

  При рассмотрении  постоянных издержек, а к ним  относятся коммерческие расходы, прослеживается их уменьшение на 157 тыс. руб., что составляет почти половину в сравнении с базисным периодом. Это еще раз подтверждает, что на предприятии очень хорошо поставлена система управления расходами.

  Таким образом,  прирост прибыли был связан  не только с ростом объема продаж, а в основном был достигнут за счет оптимизации затрат.

  Все это говорит  о хорошо поставленной финансовой  политике в области формирования, учета и управления запасами и затратами. Наглядным подтверждением верности выбранного курса как раз и служит реальное увеличение прибыли на 3558 тыс. руб. Отсюда следует, что предприятие обладает большим внутренним потенциалом для развития и завоевания новых рынков сбыта, а также способностью выдержать внешние кризисы.

 

  Таблица 6. Основные показатели деятельности предприятия (тыс. руб.)

	Показатели	На конец 2008 г.	На 1.07.09 г.	На конец 2009 г.	На 1.07.10 г.	Откл-е за год	Откл-е за полугодие
1	Общая величина имущества (ср. значение)	100918	110304	101827	93992
2	Капитал и резервы (ср. значение)	82338	83198	71879	54566
3	Долгосрочные  Обязательства	-	-	-	-
4	Ср. величина текущих активов	28614	45221	48265	63595
5	Выручка от реализации	57421	28937	71849	48601
6	Прибыль отчетного периода	7442	3891	10787	9623
7	Прибыль, остающаяся в  распоряжении предприятия	5241	2593	7697	6667
8	Рентабельность активов (стр. 7: стр.1)100	5,19	2,35	7,56	7,09	+2,37	+4,74
9	Рентабельность текущих активов (стр. 7: стр.4)100	18,32	5,73	15,95	10,48	-2,37	+4,75
10	Рентабельность инвестиций стр.6:(стр.2+стр.3)	9,04	4,68	15,01	17,64	+5,97	+12,97
11	Рентабельность собственного капитала (стр.7:стр.2)100	6,37	3,12	10,71	12,22	+4,34	+9,10
12	Рентабельность реализованной продукции (стр.7:стр.5)100	9,13	8,96	10,71	13,72	+1,58	+4,76