Участники рынка ценных бумаг

     Профессиональные  участники рынка  ценных бумаг

     Профессиональные  участники рынка ценных бумаг  — юридические лица, в том числе  кредитные организации, которые  осуществляют следующие виды деятельности[1]:

• брокерская деятельность
• дилерская деятельность
• деятельность по управлению ценными бумагами
• деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)
• депозитарная деятельность
• деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
• деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг

     Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, выдаваемой федеральным  органом исполнительной власти по рынку  ценных бумаг или уполномоченными  ею органами на основании генеральной  лицензии. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и принимают  решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства РФ о ценных бумагах. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется  тремя видами лицензий:

• лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг
• лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра
• лицензией фондовой биржи

     Кредитные организации осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг  в порядке, установленном законом  для профессиональных участников рынка  ценных бумаг. 

     В целях  предотвращения конфликта интересов, который может возникать у  профессиональных участников рынка  ценных бумаг в процессе обслуживания организованных рынков ценных бумаг, а  так же в целях поддержания  стабильности рынка ценных бумаг  и минимизации рисков, связанных  с совмещением видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: 

     1. Осуществление  деятельности по ведению реестра  не допускает ее совмещения  с другими видами профессиональной  деятельности на рынке ценных  бумаг. 

     2. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совмещает на основании соответствующей лицензии депозитарную деятельность на рынке ценных бумаг и/или клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг с брокерской деятельностью на рынке ценных бумаг, или дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг, или с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами не может выполнять операции: — расчетного депозитария, то есть организовывать централизованное депозитарное обслуживание сделок с ценными бумагами, заключаемых между профессиональными участниками рынка ценных бумаг на фондовых биржах или у других организаторов торговли на рынке ценных бумаг, осуществлять переводы ценных бумаг по депозитарным счетам профессиональных участников рынка ценных бумаг по итогам таких сделок; — клирингового центра, то есть организовывать централизованный клиринг обязательств между профессиональными участниками рынка ценных бумаг, вытекающих из указанных выше сделок; — расчетного центра (относится к кредитным организациям), то есть организовывать централизованные денежные расчеты (переводы) между профессиональными участниками рынка ценных бумаг по итогам указанных выше сделок. Профессиональному участнику рынка ценных бумаг, имеющему право на осуществление дилерской деятельности, брокерской деятельности и деятельности по доверительному управлению на рынке ценных бумаг, запрещается осуществлять указанные виды деятельности в отношении ценных бумаг зависимых от него организаций, а также дочерних организаций от зависимых организаций данного профессионального участника рынка ценных бумаг. Данный запрет не распространяется на размещение таких ценных бумаг на первичном рынке и на их обслуживание (выплату доходов, погашение, передачу информации и т. п.), а также на дилерскую деятельность на вторичном рынке в отношении долговых ценных бумаг указанных организаций. 

     3. Кредитной организации, управляющей созданными ею общими фондами банковского управления, запрещается инвестировать средства этих фондов в ценные бумаги зависимых от нее организаций, а также дочерних организаций от зависимых организаций данной кредитной организации. 

     Допускается совмещение следующих видов деятельности: 1. брокерская деятельность, дилерская  деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарная деятельность. 2. клиринговая деятельность и депозитарная деятельность. 3. деятельность по организации  торговли и клиринговая деятельность. 

     Физические  лица, работающие в организациях —  профессиональных участниках РЦБ, связанные  с осуществлением сделок с ценными  бумагами, должны иметь аттестат ФСФР, дающий им право заниматься этим видом  деятельности. 

     Участники рынка ценных бумаг 

     Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - это  часть финансового рынка. Наряду с такими рынками, как рынок ссудного капитала, валютного рынка и товарного  рынка. Это рынок, на котором торгуют  специфическим товаром - ценными  бумагами. 

     Эффективно  работающий рынок ценных бумаг выполняет  важную макроэкономическую функцию, способствуя  перераспределению свободных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях экономики и предприятиях. 

     На  рынке можно выделить три группы участников, которые преследуют каждый свои цели. Это профессиональные участники, эмитенты и инвесторы. Профессиональные участники рынка ценных бумаг  занимаються организацией и поддержанием всей инфраструктуры фондового рынка. 

     Деятельность  профессиональных участников регулируется Федеральной службой по финансовым рынкам. В соответствии с Законом  о рынке ценных бумаг, к профессиональным видам деятельности относятся: 

     - Брокерская  деятельность. 

     - Дилерская  деятельность. 

     - Деятельность  по управлению ценными бумагами. 

     - Клиринговая  деятельность. 

     - Депозитарная  деятельность. 

     - Деятельность  по ведению реестров владельцев  ценных бумаг. 

     - Деятельность  по организации торговли на  рынке ценных бумаг. 

     За  свою работу эти участники получают комиссионное вознаграждение от всех сделок, которые совершаются на рынке. Поэтому они заинтересованы в  двух вещах: 

     - Чтобы  сделки совершались как можно  чаще. 

     - Чтобы  сделки совершались на большие  суммы. 

     Они всегда получают свой кусок пирога, и не важно заработал кто-то или потерял свои деньги. Если инвесторы теряют деньги на фондовом рынке, купив ценные бумаги, которые затем падают в цене, то профессиональные учасники рынка не несут за это юридической ответственности. 

     Они несут ответственность в том  случае, если произошла техническая  ошибка или системный сбой. Поэтому  инвестору следует быть осторожным при общении с организаторами торгов и не придавать большого значения их прогнозам и аналитической  информации. 

     Следующие участники это эмитенты. Эмитентами могут быть, как органы исполнительной власти, так и органы местного самоуправления, а так же юридические лица, которым  в установленном порядке, на определенных условиях предоставлено право выпуска  в обращение (эмиссия) ценных бумаг (акций, облигаций). Эмитент несет  от своего имени обязательства перед  владельцами ценных бумаг по осуществлению  прав, закрепленных ими. 

     Задачей эмитента выпустит ценные бумаги, и  продать их на фондовом рынке инвесторам. Из этого можно сделать вывод, что у эмитентов существует прямая заинтересованность продать ценные бумаги, выпущенные ими, как можно  дороже. 

     Поэтому инвестору следует быть острожным  и не обращать внимание на рекламу и хвалебные речи продавцов ценных бумаг. И последний участник фондового рынка, это инвестор. Инвестор это лицо, которое заинтересованно в приобретении ценных бумаг и получении от этой сделки приемлемой прибыли. 

     Когда же получает выгоду инвестор, который  приобретает ценные бумаги на фондовом рынке? 

     1. Когда  придерживается независимых суждений, относительно стоимости приобретаемых  ценных бумаг и правильной  оценки надежность эмитента, выпустившего  эти ценные бумаги. 

     2. А  так же когда несет минимальные  издержки на профессиональных  участников рынка ценных бумаг.