Трастовые операции банков

     1 Все ценные бумаги разделены на несколько групп. В зависимости от портфеля инвестиций клиента рассчитывается так называемая сумма кредитования, т.е. максимальный предел предоставляемого кредита. Для этого используется специальное программное обеспечение.

     2 Работник кредитного отдела заполняет специальную документацию с информацией о клиенте и предоставляемом кредите. При этом рассчитывается сумма:

     -содержащихся  на счете клиента ценных бумаг  по рыночному курсу;

     -ценных  бумаг по рыночному курсу с  учетом риска (максимальный предел);

     -предоставляемого  кредита. Сумма кредита не должна  превышать максимальный предел. Как правило, банки ограничивают  и минимальную сумму кредита.

     3 При полном соответствии всех  параметров требуемым условиям  кредитной деятельности банка  работник кредитного отдела подписывает полученную форму-заявку (подтверждая тем самым свое согласие с решением о выдаче кредита) и передает ее руководителю этого отдела, а тот - в дирекцию (правление) банка. Решения о выдаче кредита свыше определенной суммы принимаются только членами совета банка.

     4 В случае принятия на всех  уровнях положительного решения  о выдаче кредита клиенту работник  кредитного отдела направляет  ему для подписи особый договор,  подписываемый также одним из  членов правления банка. Кроме  того, клиент обязан удостоверить факт своего согласия с тем, что он должен продавать принадлежащие ему ценные бумаги в данном банке лишь с банковского согласия, с помощью специального заверения. Эта мера предусмотрена в связи с тем, что инвестиционный портфель клиента служит обеспечением предоставляемого кредита, своеобразным залогом, изменение которого может произойти лишь с ведома работников отдела доверительных операций. Заверение отсылается банком в специальную юридическую контору, где ведется учет выданных кредитов, и клиент не сможет получить кредит в другом банке под обеспечение теми же ценными бумагами.

     Таким образом, при кредитовании клиентов отдела доверительных операций происходит зачисление на счет клиента дополнительных средств, с помощью которых осуществляется приобретение ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных металлов и др. Важнейшая особенность данного вида кредитования состоит в том, что сумма кредита не покидает пределы банка в отличие от обычной ссудной деятельности.

     Очевидная выгода кредитования клиентов отдела доверительных операций для банка состоит в том, что с увеличением доходов клиентов растут доходы и самого банка, которые в будущем могут использоваться для расширения спектра предлагаемых услуг и последующего роста прибылей банка. Так, приобретая высоколиквидные и доходные активы в пользу клиента за счет выданных ему заемных средств, банк производит своеобразные инвестиции, с помощью которых стремится к достижению сразу нескольких целей.

     Во-первых, это получение прибыли для  клиента, которая может быть направлена как на дальнейшее приобретение ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных металлов и пр., так и на другие нужды - по указанию клиента.

     Во-вторых, извлечение комиссии для самого банка, что улучшает показатели его ликвидности  и баланса и приносит дополнительный доход.

     В-третьих, повышение интереса у данного  клиента к расширению сотрудничества с банком, улучшение репутации  последнего, привлечение новых клиентов, а значит, дополнительных средств.

     При этом нельзя не отметить незначительную степень риска подобного кредитования для банка вследствие того, что  средства, инвестируемые в пользу клиента, остаются в сущности под  контролем банка на счете этого клиента.

     Другое, не менее актуальное, направление  деятельности отделов доверительных  операций коммерческих банков в странах  с развитой рыночной экономикой состоит  в аккумуляции средств клиентов, не могущих себе позволить зачисление суммы на счет для проведения управления инвестиционным портфелем вследствие высокого минимального лимита. Нередко число таких клиентов бывает достаточно велико для того, чтобы банк мог бы с ними легко расстаться, и, по мнению банковских специалистов, гораздо выгоднее не снижать этот предел, а найти другой, более оптимальный способ привлечения средств клиентов. К числу наиболее распространенных таких способов относится создание банком инвестиционной компании (или инвестиционного фонда) в соответствии с требованиями законодательства страны его пребывания.

     Как правило, банки стремятся к созданию инвестиционного фонда акций  и инвестиционного фонда облигаций  в рамках единой инвестиционной компании. Данные фонды образуются за счет взносов  небольших сумм, принадлежащих тем  клиентам, которые не могут себе позволить инвестировать сумму, превышающую минимально допустимый предел. Основная деятельность инвестиционных фондов заключается в купле-продаже  ценных бумаг на рынке и получении дохода, распределяемого между клиентами при удержании банком комиссии в свою пользу.

     2 Проведение трастовых операций коммерческими банками

     Развитие трастовых  операций в России по существу началось с созданием коммерческих банков. Однако такое развитие тормозится отсутствием  полного законодательного обеспечения самого института доверительной собственности. Первое появление траста конечно связано с ваучерной приватизацией в стране в 1992-1993 гг., когда физические лица получили в собственность большие суммы средств, которыми необходимо было управлять.

     Причины возникновения доверительных операций в России отличны от предпосылок возникновения подобных операций в зарубежных странах. Первопричинами возникновения спроса и создания рынка доверительных операций в России явились:

     -изменения,  связанные с переходом экономики от плановой к рыночной, и обесценение вкладов населения, средств предприятий на расчетных счетах вследствие гиперинфляции;

     -неподготовленность  к таким изменениям большинства  граждан, руководителей предприятий.

     Кроме того, в рамках рыночной экономики различные компании и предприятия создают свои портфели ценных бумаг, управлять которыми  не могут в результате отсутствия у них информации о рынке ценных бумаг.

     Попытки реализации услуги доверительного управления в нашей стране начались с принятия указа Президента РФ №2296 от 24.12.93 г. «О доверительной собственности (трасте)». Тогда эта услуга использовалась банками в основном для ухода от резервирования, неизбежного при обычных банковских операциях. Инвесторов не интересовало, в каких операциях будут использоваться их средства. Поэтому наилучшим способом размещения денежных средств считался депозитный вклад с высокой ставкой дохода, а по трастовым операциям обычно гарантировалась ставка, на 10-15% превышающая депозитную. Однако серия банкротств коммерческих банков в 1996 г. не позволила им занять лидирующее положение. С развитием российского рынка ценных бумаг у инвестора появились варианты размещения денежных средств. Возникает спрос на услуги по формированию и управлению портфелем ценных бумаг и предоставление аналитической информации.

     В своей деятельности по доверительному управлению коммерческие банки на территории РФ руководствуются Гражданским  Кодексом ч.2, гл.53, законом «О Центральном  банке РСФСР (Банке России)» от 26.04.95 г., законом РСФСР «О банках и банковской деятельности» от 3.02.96 г., законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 г. и Инструкцией №63 ЦБ «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ» от 2.07.97 г.

     Доверительное управление ценными бумагами заявлено в законе «О рынке ценных бумаг»в качестве одного из видов профессиональной деятельности на рынке. Поэтому оно подлежит государственному лицензированию ФКЦБ (Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг).

     Центральный банк РФ разработал Методические указания по проведению  доверительных (трастовых) операций коммерческими банками на территории России, включающее в себя следующие разделы:

     -правильное  оформление управления имуществом;

     -общие  фонды банковского управления;

     -договор  о доверительном управлении имуществом  в общем фонде банковского  управления.

     При заключении соглашения о трасте доверителю (независимо от того, является ли он физическим или юридическим лицом-резидентом или нерезидентом) предлагается аналитическая информация о состоянии финансового рынка, содержащая помимо словесного описания и графические иллюстрации. Анализ финансового рынка проводится экспертами-аналитиками банка с применением методов статистической статистики обработки информации и экономико-математического моделирования.

     По  условиям соглашения о доверительном  управлении денежными средствами, заключаемого банком с юридическим (или физическим) лицом, потенциальному инвестору предлагается осуществить на основе собственных  предпочтений в один или несколько сегментов финансового рынка:

     -государственные   ценные бумаги;

     -ценные  бумаги банка - доверительного  управляющего;

     -ссудный  капитал: коммерческие кредиты  юридическим лицам-резидентам РФ, межбанковские кредиты (депозиты) российских и иностранных банкам;

     -вторичный  фондовый рынок: корпоративные  ценные бумаги российских промышленных  предприятий, фондов, объединений,  банков.

     На  основании соглашения о трастовом  размещении денежных средств и управлении ими сотрудники банка формируют  «Портфель вложений» путем выполнения инструкции доверителя и инвестирования средств в сегменты финансового рынка, предусмотренные условиями соглашения, а также наиболее перспективные области, выделенные в результате анализа экономической ситуации и прогноза динамики ее развития. При этом в период осуществления соглашения доверитель получает от банка полную информацию о ходе реализации заключенного соглашения посредством ежемесячных отчетов.

     Вознаграждение, получаемое банком за управление средствами доверителя, напрямую зависит от результатов  проведения финансовых операций: по условиям трастового соглашения его величина устанавливается как процент  от величины полученного дохода. Следовательно, банк заинтересован в наиболее оптимальной диверсификации трастового портфеля. Анализ, осуществляемый по многим критериям, постоянное отслеживание ситуаций на валютном фондовом рынке и рынке краткосрочных кредитных ресурсов, внесение изменений и дополнений в существующие прогнозы, позволяет избежать необоснованных рисков финансовых вложений и, таким образом, увеличивать доходы клиентов.  

     2. 1 Механизм доверительного управления  в банковской сфере

     В целом весь процесс сотрудничества банка и клиента в связи  с управлением портфелем инвестиций последнего можно условно разбить на шесть этапов.

     Первый  этап. Появление клиента в банке  и проведение банковским работником беседы с ним относительно его  финансового положения, доходов  и сбережений на данный момент. На основании полученных данных проводится анализ платежеспособности клиента.

     Второй  этап. Банковский работник определяет примерный период времени, в течение  которого банк будет иметь возможность  распоряжаться средствами клиента (выясняется размер фактически получаемого клиентом постоянно заработка, возраст, время ухода на пенсию и т. п.). Особое внимание банковский работник обращает на то, чтобы рост денежных средств клиента компенсировал темпы развития инфляции.

     Третий  этап. Работник банка удостоверяется в законном происхождении денег клиента с целью недопущения отмывания денег, полученных нелегальным путем. Так, многие банки прибегают к практике проверки источников денежных доходов клиентов, для чего обращаются в специализированные фирмы, располагающие необходимой информацией.

     Четвёртый этап. Работник банка проверяет документы  своего клиента, чтобы удостовериться в том, что лицо, на чьё имя открывается  счет, реально существует и само открывает счет. При этом клиент подписывает специальный документ подтверждающий факт того, что именно он является реальным владельцем (актуальным бенефициаром) денежных средств, помещаемых на счет в банке.

     Пятый этап. Клиент ознакамливается с условиями  сотрудничества с банком и подписывает  их.