Сутність, причини і наслідки інфляції

Комбінація  збалансованої та очікуваної інфляції не наносить економічної шкоди, а  незбалансованої і неочікуваної - особливо небезпечна, чревата великими витратами адаптаційного плану.

Різні види інфляції схематично можна зобразити  таким чином:

Очікувана

Неочікувана

Збалансована

 

№ 1

 

№ 2

Незбалансована

 

№ 3

 

№ 4

 

Комбінація  № 1 у схемі (очікувана + збалансована інфляція) найменш небезпечна. Комбінація № 2 більш небезпечна (неочікувана, але збалансована).

Комбінація  № 3 означає наростання негативних наслідків інфляції для вашого бізнесу. І, нарешті, комбінація № 4 (незбалансована + неочікувана) - найгірша з усіх. Наростання номера комбінації означає наростання труднощів адаптації до неї. До цього  додамо, що чим швидше ростуть ціни (згадаємо критерій темпів росту), тим  сильніше негативні наслідки кожної з чотирьох комбінацій.

Позитивним  впливом відрізняється, мабуть, лише комбінація № 1 в поєднанні з помірним зростанням цін (до 10% на рік). Вона тонізує  реальне інвестування, тобто злегка підганяє підприємства по шляху прискорення  заміни і модернізації виробничих потужностей, розробки нових видів продукції, бо від грошей треба швидше переходити до виробничих вкладень. Незбалансованість  і непередбачуваність інфляції в  СНД руйнує психологічну стійкість  людей, які все менш сподіваються на гальмування росту цін. Більшість  розвинутих країн тяжіє до помірної інфляції, наростання інфляції від  помірної через галопуючу до гіперінфляції  не є неминучим. Наполеглива державна політика в силах якщо не зупинити зростання цін, то, принаймні, зробити  його більш очікуваним або збалансованим. На жаль, від окремих підприємств  тут мало що залежить. Вплив на уряд можуть мати тільки асоціації промисловців, потужне промислове лобі в парламентах.

5. Інфляція попиту і витрат .

Вище  говорилося, що інфляція є результатом  порушення рівноваги між попитом  і пропозицією. Рівновага може порушуватися передусім з боку попиту. У цьому  випадку виникає інфляція попиту. Інша ситуація створюється, коли ростуть  витрати виробництва, тобто піднімається ціна пропозиції, виникає інфляція пропозиції. Глибина невідповідності  попиту та пропозиції в чималому ступені  залежить від ступеня розвитку і  глибини трьох видів монополізму  в економіці: - монополізм держави (на емісію паперових грошей, зовнішню торгівлю, податки; на зростання невиробничих, перш за все військових і інших  витрат, пов'язаних з функціями сучасної держави ); - монополізм профспілок, які задають розмір і тривалість того чи іншого рівня заробітної плати, передусім через договори з підприємцями на 3 - 5 років або інший термін; - монополізм найбільших фірм на визначення цін і власних витрат. Всі три зазначені монополії взаємопов'язані і кожна по-своєму може впливати на динаміку попиту та пропозиції, зміщуючи точку їхньої рівноваги вгору по осі цін. Розглянемо більш детально інфляцію попиту. В результаті інфляції попиту виникає надлишок грошей по відношенню до кількості товарів, ростуть ціни. Характерно, що зайнятість в такій ситуації повна, бо стимулюється високою ціною промисловість максимально повинна завантажувати виробничі потужності. В СНД це не так, оскільки немає конкуренції і демонополізації: дефіцитний попит наростає, незавантаженість потужностей збільшується, номінальна прибутковість операцій зростає. Підприємствам вигідніше менше виробити і дорожче продати кожну одиницю продукції. У такій ситуації найімовірніше прогноз на зниження зайнятості.

Інфляція  попиту викликається наступними грошовими  факторами:

Мілітаризація економіки і зростання військових витрат. Військова техніка стає все  менш пристосованою для використання в цивільний галузях, в результаті чого грошовий еквівалент, що протистоїть  військовій техніці, перетворюється на чинник, зайвий для звернення. Дефіцит  державного бюджету та зростання  внутрішнього боргу. Наприклад, реальний дефіцит держбюджету Російської Федерації за підсумками 1992 р. склав 11% ВВП, а в 1994 р. не повинен перевищити 9,4% обсягу ВВП (або 70 трлн. Руб.). Покриття дефіциту відбувається шляхом розміщення позик держави на грошовому ринку  або за допомогою додаткової емісії нерозмінних банкнот центрального банку. Перший шлях характерний для  США, а другий - для Росії. Однак  з травня 1993 р. почалося покриття дефіциту держбюджету РФ за рахунок розміщення на ринку державних короткострокових зобов'язань (ДКО); до середини 1994 р. їх було випущено на суму в 3 020,8 млрд. руб. Кредитна експансія банків. Так, станом на 1 червня 1994 р. обсяг кредитів, наданих  Банком Росії уряду, склав 27 655 млрд. руб., Або 38,9% його зведеного балансу.

Імпортована інфляція. Це емісія національної валюти понад потреби товарообігу при  купівлі  іноземної валюти країнами з активним платіжним балансом.

Надмірні  інвестиції у важку промисловість. При цьому з ринку постійно витягаються елементи продуктивного  капіталу, замість яких в обіг надходить  додатковий грошовий еквівалент.

Механізм  інфляції попиту в країнах Східної  Європи (дефіцитна економіка) кардинально  відрізняється від класичної  західної моделі.

Перш  ніж ми спробуємо порівняти обидва механізму інфляції попиту, відзначимо, що в першому механізмі (постсоціалістичному) ціни ростуть одночасно з наростанням  дефіциту. У класичному ж механізмі  зростання ціни поєднується зі зростанням виробництва, збільшенням достатку матеріальних благ.

Зростання попиту переміщує точку рівноваги  як би в північно-східному напрямку. Ціни ростуть, але росте і кількість  товарів.

Економіка дефіциту, як бачимо, перевернула логіку класичного ринку з ніг на голову: попит став пропозицією, а пропозиція - попитом. На жаль, подібна дзеркальна перевернути ринкової системи може виявитися досить стійкою. Поки це буде так, копіювання західних мікро-і макроекономічних рецептів процвітання і державних шляхів до нього (антиінфляційна політика, оподаткування та ін) буде призводити до зворотного негативного результату. Приклад тому - дефіцитний механізм інфляції попиту, наведений вище: ціна зростає при одночасному прискоренні економічного спаду, адже кількість продукції, як бачимо, зменшується.

Додатковим  поясненням порівняння двох графіків служить графік 3. Точки Е і  Е1 означають точки рівноваги  попиту та пропозиції.

Реальна причина зазначеного "дзеркального відображення", його системної закріпленості  в СНД - монополізм промислових підприємств  переважно державної форми власності. Справа в тому, що дефіцитний механізм інфляції попиту їх дуже влаштовує.

Площа не заштрихованого прямокутника становить  виручку підприємств-монополістів. Площа заштрихованого прямокутника - зростання виручки за рахунок  інфляційного росту цін. Отже, грошей стало більше. Їх збільшення - джерело наростання фінансово-спекулятивних операцій. Одночасно з наростанням грошового кома знизився обсяг виробництва, дефіцит посилився. Це допоможе підприємствам - монополістам отримати ще більшу номінальну виручку на наступний рік і т.д. до нескінченності, точніше до повного розвалу економіки, якщо не будуть прийняті сильні антиінфляційні заходи.

Згодом  подібний механізм може стати стійким. З усієї суми підприємств будуть поступово розорятися ті, які менш монополізовані. Попит на їхню продукцію  буде відносно знижуватися, швидше, ніж  в інших.

Перейдемо до розгляду механізму інфляції пропозиції (витрат), викликаної зростанням будь-яких витрат виробництва (заробітна плата, засоби виробництва та ін.).

Інфляція  витрат характеризується впливом наступних  не грошових факторів на процеси ціноутворення.

Зниження  зростання продуктивності праці  і падіння виробництва. Таке явище  відбувалося в другій половині 70-х  років. Наприклад, якщо в економіці  США середньорічний темп продуктивності праці в 1961 - 1973 рр.. становив 2,3%, то в 1974 - 1980 рр.. - 0,2%, а в промисловості  відповідно 3,5 і 0,1%. Аналогічні процеси  були характерні і для інших промислово розвинених країн. Вирішальну роль в  уповільненні росту продуктивності праці зіграло погіршення загальних  умов відтворення, викликане як циклічними, так і структурними кризами.

Зростання значення сфери послуг. Воно характеризується, з одного боку, більш повільним  зростанням продуктивності праці в  порівнянні з галузями матеріального  виробництва, а з іншого - великою  питомою вагою заробітної плати  в загальних витратах виробництва. Різке збільшення попиту на продукцію  сфери послуг у другій половині 60-х - початку 70-х років стимулювало  її помітне подорожчання: у промислово розвинених країнах зростання цін  на послуги в 1,5 - 2 рази перевищував  зростання цін на інші товари.

Прискорення приросту витрат і особливо заробітної плати на одиницю продукції. Економічна міць робітничого класу, активність профспілкових організацій не дозволяють великим компаніям знизити зростання  заробітної плати до рівня уповільненого  зростання продуктивності праці. У  той же час у результаті монополістичної практики ціноутворення великим компаніям були компенсовані втрати за рахунок прискореного зростання цін, тобто була розгорнута спіраль "заробітна плата - ціни".

Енергетична криза. Він викликав у 70-х роках  величезне подорожчання нафти та інших енергоресурсів. У результаті, якщо в 60-і роки середньорічне зростання  світових цін на продукцію промислово розвинених країн становив всього 1,5%, то в 70-ті роки - більше 12%.

Підвищення  ціни пропозиції (зростання витрат) призводить до зміщення кривої пропозиції вертикально вгору. В результаті, через певний час баланс попиту та пропозиції встановлюється в точці  більшої ціни.

Дефіцитна економічна система має свій особливий  механізм інфляції пропозиції (за аналогією  з інфляцією попиту). Нагадаємо, що логіка попиту тут як би "перевернута": дефіцитний зростання ринкової ціни в поєднанні з песимізмом раціональних очікувань населення та бізнесу, невизначеністю кон'юнктури провокує наростання попиту в кількісному  вимірі. Коротше кажучи, чим дорожчий товар, тим більше його беруть. Логіка пропозиції також "перевернута" у  порівнянні з класичною: чим дорожчий товар, тим менше його виробляють. Головна причина зазначених нелогічностей - накопичується дефіцитність економіки, підкріплена техніко-економічним  монополізмом всіх рівнів і забарвлень.

В силу першопричиною дефіцитного  попиту, на графіку зображено випереджаюче темп зростання попиту в порівнянні зі зростанням пропозиції.

Нагнітання  дефіцитного попиту робить невигідним стратегію постійного нарощування  обсягу виробництва. Підприємству вигідніше  в очікуванні подальшого стрибка  цін завчасно готуватися до незначного і епізодичного збільшення випуску. Так, за 1991 р. кількість реалізованої продукції навіть скоротилася, а  ціна зросла. У наявності дефіцитна  інфляція.

Таким чином, в умовах дефіцитної ринкової економіки інфляція пропозиції як би вторинна у порівнянні з інфляцією  попиту. Зростання витрат підприємств  зміщує лінію пропозиції вгору, і  ціна рівноваги зростає, але головна  складова зростання ціни навіть в  такій ситуації незмінна - це дефіцитний, що накопичується попит.

Стратегія поведінки фірми в умовах дефіцитної інфляції по-своєму унікальна. "Підприємство можна образно порівняти з  автомобілем, розігріваючою свій мотор. Водій не знає, куди йому їхати, і  найчастіше йому невигідно їхати  куди-небудь, навіть якщо він знає напрямок: витрата бензину в силу незбалансованості  інфляції може не окупитися навіть при удаваній на перший погляд вигідності перевезення пасажира або товару. На жаль, паливо витрачається навіть тоді, коли реального руху немає: двигун повинен  бути розігрітий, готовність до руху повинна  бути максимальною. Витрати палива на розігрів двигуна - це як би витрати  підприємства по збереженню працездатного  колективу, підтримці технічних  параметрів виробництва та інші пов'язані  витрати. "Можна висловити наступні рекомендації по стратегії і тактиці  виживання бізнесу в умовах сучасної інфляції в СНД.

1. Постаратися зберегти основний  профіль бізнесу (продукт або  вид послуги).

2. Диверсифікація, як в межах основного  профілю, так і ширше.

3. Виділення із структури підприємства  або створення переважно малих  торгово-посередницьких фірм.

4. Акцент на різноманітні і численні  короткі за часом і високоприбуткові  операції з високим ступенем  ризику.

5. Створення загального страхового  фонду для мінімізації ризику  по всій сукупності зазначених  вище операцій.

Орієнтація  на товарні групи зі стабільною прибутковістю  недостатня, оскільки реально їх важко "відстежити", виокремити і зафіксувати  через стрибкоподібної незбалансованості  зростання співвідносних цін. Зараз  йде постійний поточний перерахунок  відносини затратності і прибутковості всіх варіантів практично будь-якого бізнесу.

Таким чином, реальний варіант виживання - багатоваріантність і стрибкуватість торгово-виробничих операцій. У цьому  суть тактики інфляційного очікування підприємства. Природно, що в найменш  вигідному положенні виявляються  колективи, технологія виробництва  яких не дозволяє працювати ривками, переривання виробництва неможливо. Приклад - доменну піч не можна  зупинити з метою очікування більш  сприятливого співвідношення цін між витратами і прибутковістю її експлуатування. Додамо, що безперервність можна розуміти і як необхідність підтримання кваліфікаційного рівня фахівців.

6.ЕКОНОМІЧНІ  НАСЛІДКИ ІНФЛЯЦІЇ

Спочатку  коротко перерахуємо основні  наслідки інфляції:

- перерозподіл доходів і багатства; 

- відставання цін державних підприємств  від ринкових;

- прихована державна конфіскація  грошових коштів через податки; 

- прискорена матеріалізація грошових  коштів;

- нестабільність економічної інформації;

- падіння реального відсотка;

- зворотна пропорційність темпу  інфляції і рівня безробіття.

Розглянемо  кожне з наслідків більш докладно. Перше з них - перерозподіл доходів  і багатства. Припустимо, що якийсь пан А взяв позику в пана Б на 5 місяців і за ці п'ять місяців  інфляція знецінила рубль в 2 рази. Це означає, що через покладений термін А поверне Б формально, за номіналом  всю суму кредиту, а реально - тільки 50%. Найприкріше те, що повністю позбутися  від подібного негативного ефекту не можна в силу непередбачуваності і незбалансованості інфляції. При  інфляції, отже, невигідно давати в  борг надовго не лише за фіксованою ставкою, але часто навіть по наростаючій. Якщо ж давати в борг під занадто  високий відсоток наростання, то подібні  позички навряд чи хто візьме з  тієї ж причини - непередбачуваність інфляції. Наприклад, в США бум  індивідуального житлового будівництва 70-х рр.. (Період сильної непередбачуваної інфляції) фінансувався за рахунок  кредиторів.