Сущность и значение лизинга в экономике

 Сущность  и значение лизинга  в экономике.

 Прежде  всего, лизинг, — слово английского  происхождения, производное от глагола to lease — брать и сдавать имущество  во временное пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина  “лизинг”, на мой взгляд, является следующее определение: Лизинг представляет собой инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего выкупа.

 Лизинговая  сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность договоров, необходимых  для реализации договора лизинга  между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

 Предметом  лизинга  могут  быть  здания,  сооружения,    машины, оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные  участки и любые другие непотребляемые вещи.

 Предметом  лизинга  не  могут  быть ценные  бумаги  и природные ресурсы.

 Законодательными  актами могут быть установлены  иные  ограничения на использование в  качестве предмета лизинга отдельных  категорий вещей  и земельных  участков.

 Типичная  лизинговая сделка выглядит следующим  образом.

 1. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения лизингополучатель) сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему необходимо.

 2. Лизинговая  компания, убедившись в ликвидности  проекта, покупает это оборудование  у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.

 3. Лизинговая  компания (лизингодатель), став собственником  оборудования, передает его во  временное пользование с правом  дальнейшего выкупа (определяется  договором) лизингополучателю, получая взамен лизинговые платежи. 

 

1. Субъекты  лизинговых отношений

 В лизинговой сделке обычно участвуют несколько  субъектов:

 — Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за  счет привлеченных  или собственных денежных  средств  приобретает в   ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную  плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с  переходом или без перехода  к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

          — Лизингополучатель - физическое  или  юридическое  лицо,  которое  в соответствии с договором  лизинга  обязано  принять  предмет  лизинга  за определенную плату, на определенный срок и на определенных  условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

    — Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо,  которое в соответствии  с договором купли-продажи  с  лизингодателем      продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое)   им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик)  обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю   в соответствии с условиями  договора  купли-продажи.

 — Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.

 На  рынке лизинговых услуг можно  выделить и специальные субъекты, такие как:

 — страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое.

           Любой из  субъектов  лизинга   может  быть  резидентом  Республики Казахстан,  нерезидентом  Республики Казахстан,   а   также   субъектом предпринимательской  деятельности  с  участием  иностранного   инвестора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с  законодательством Республики Казахстан.

 Изучение  состояния финансового лизинга  в развитых странах позволяет  выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг:

 — Транспортное (транспортные самолеты, автомобили, морские  суда, железнодорожные вагоны и т. п.)

 — Оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и т. п.)

 — Сельскохозяйственное оборудование

 — Строительное (краны, бетономешалки и т. п.)

 - и многое другое. 

 

2. Классификация лизинговых отношений

 Согласно  Казахстанского законодательства существуют 2 основные формы лизинга: внутренний и международный.

 При осуществлении внутреннего лизинга  лизингодатель, лизингополучатель  и продавец (поставщик) являются резидентами  Республики Казахстан.  Внутренний лизинг регулируется законодательством  Республики Казахстан.

           При осуществлении международного лизинга лизингодатель или     лизингополучатель является нерезидентом Республики Казахстан.

           Если лизингодателем является  резидент Республики Казахстан,  то  есть предмет лизинга находится  в собственности резидента Республики Казахстан, договор международного лизинга регулируется законодательством Республики Казахстан.

           Если лизингодателем является  нерезидент Республики Казахстан  , то есть предмет лизинга находится   в  собственности  нерезидента   Республики Казахстан, то договор  международного  лизинга  регулируется законами в области внешнеэкономической деятельности.

 В настоящее  время в хозяйственной практике развитых стран применяются различные  виды лизинга, каждая из которых характеризуется  своими специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются :

 · оперативный (сервисный) лизинг (operating lease)

 · финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease)

 · возвратный лизинг (sale and lease back)

 · долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease)

 · прямой лизинг (direct lease)

 · сублизинг (sub-lease)

 Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями двух базовых  форм лизинга – оперативного либо финансового. В Республике Казахстан  закон “О финансовом лизинге” регулирует три основных вида лизинга: оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является разновидностью финансового лизинга). Но, тем не менее, я предлагаю рассмотреть наиболее распространенные виды лизинга более подробно.

 · оперативный (сервисный) лизинг (схема №1)

 Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как правило, срок такого соглашения меньше периода  полной амортизации арендуемого  актива. Таким образом, предусмотренная  контрактом арендная плата не покрывает  полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз.

 Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга – право лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение  контракта. Подобные соглашения также  могут предусматривать указание различных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы лизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату либо оплачивается отдельно.

 К основным объектам оперативного лизинга относятся  быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие  постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).

 Нетрудно  заметить, что в целом условия  оперативного лизинга более выгодны  для арендатора. В частности, возможность  досрочного прекращения аренды позволяет  своевременно избавится от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

 В случае реализации разовых проектов или  заказов оперативный лизинг освобождает  от необходимости приобретения и  последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.

 Использование различных сервисных услуг, оказываемых  лизингодателем либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы  на текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.

 Недостатки  оперативного лизинга: более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата; требования о внесении авансов  и предоплаты; наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в  случае досрочного прекращения аренды; прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества. 

 · финансовый (капитальный) лизинг (схема №2)

 Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).

 В отличие  от оперативного финансовый лизинг существенно  снижает риск владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам, заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца (выплата по займу – основная и процентная части); право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.

 К объектам финансового лизинга относятся  недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства.

 Финансовый  лизинг служит базой для образования  двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).

 Преимущества  лизинга для различных  субъектов  

 Основные  преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической ситуацией, сложившейся в Казахстане на данном этапе, заключается в следующем:

 а) для государства 

 При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении  инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особую актуальность.

 — Этот финансовый инструмент способствует мобилизации  финансовых средств для инвестиционной деятельности.

 — Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное  использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.

 — Государство, поощряя лизинговую деятельность и  используя для этого, например, налоговые  льготы, может существенно уменьшить  бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, эффективно управлять процессом совершенствования их отраслевой структуры, содействовать развитию товарного производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других насущных социально-экономических задач. 

 b) для лизингополучателя

 — При  наличии рентабельного проекта  потребитель имеет возможность  получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.