Спекуляции на современных финансовых рынках

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ 

Кафедра мировой экономики  и международного менеджмента 
 
 
 
 

ЭССЕ

На  тему: «СПЕКУЛЯЦИИ НА СОВРЕМЕННЫХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ»

             по дисциплине «Международный финансовый менеджмент»

           Выполнила:

           студентка гр. №1372

          Герасимова М.С. 

           Руководитель:

           Д.э.н. Шимко П.Д. 
 
 

Санкт-Петербург

2011 

     Финансовые  отношения всегда были одними из важнейших способов взаимодействия. Механизмам и методам его регулирования в различных аспектах, взглядах на технологию и управление процессами посвящено большое количество научных трудов и публикаций. Данная тема является актуальной с момента зарождения товарно-денежных отношений и появления государства как самостоятельного института. При изучении проблем экономики на различных этапах общественного развития формировались и совершенствовались научные школы и направления. Все они базировались на решении важнейшей для любой экономики задачи - возможности ее эффективного развития. В той или иной степени проблемам финансового рынка, закономерностям его государственного регулирования посвящали свои работы практически все классики экономической науки.

     Фондовый  рынок или рынок ценных бумаг в структуре рыночной экономики выделяется особо, потому что объектом купли - продажи является специфический товар – ценные бумаги.

     Ценные  бумаги выпускаются, прежде всего, с  целью мобилизации и более  рационального использования временно свободных финансовых резервов предприятий, банков, коммерческих структур, кооперативов и сбережений населения для создания новых или расширения и технического перевооружения уже действующих производств.

     Международный опыт показывает, что с помощью  эффективно действующего рынка ценных бумаг можно гибко перераспределить средства между отраслями, сконцентрировать их на более перспективных направлениях научно – технического прогресса, то есть способствовать ускорению и оптимизации структурных сдвигов в экономике. Посредством рынка ценных бумаг появляется возможность получения средств и вовлечения их в инвестиционную сферу без инфляционной эмиссии денежных знаков, без кредита национального банка. Кроме того, благодаря выпуску некоторых ценных бумаг (векселей, чеков и др.) осуществляется экономия денег в обращении.

     Ценные  бумаги обладают множеством функций, таких  как управление, регулирование товарно-денежных, рыночных отношений, могут выступать  как средства финансирования, кредитования, перераспределения финансовых ресурсов, вложения денежных накоплений.

     В последние годы заметно усилился рост спекулятивных операций, объектами  их стали не только фьючерсные контракты, но и опционы и комбинации операций с фьючерсами и опционами. Присутствие спекулянтов является важным фактором для фьючерсных рынков.  В данной работе анализируется роль спекулянтов в экономике.

     В результате многолетнего развития, мировой  финансовый рынок обрел формат широкого масштаба.  Финансовый рынок делится на два главных вида: валютный рынок и рынок капиталов.

     Валютный  рынок – это, прежде всего, валютные сделки через банки и другие кредитно-финансовые учреждения. На рынке капиталов аккумулируются и образуются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Он является основным видом финансового рынка в условиях рыночной экономики, с помощью которого компании находят источники финансирования своей деятельности.

     Рассмотрим  основные характеристики спекулянтов.

     Спекулянт не заинтересован во владении наличным товаром, его главной целью являются правильное прогнозирование изменения фьючерсных цен и извлечение выгод из этого за счет покупки и продажи фьючерсных контрактов. Он покупает фьючерсные контракты, когда предвидит последующее увеличение цен, рассчитывая продать их в дальнейшем по более высокой цене. Он продает фьючерсные контракты, предвидя падение цен в будущем, с надеждой откупить их по более низкой цене и получить прибыль.

      Фьючерсные  рынки предоставляют спекулянтам  очень привлекательную возможность получения прибыли за счет высокого показателя левериджа. Как правило, только 5—10% стоимости контракта требуется внести, чтобы стало возможным получение прибыли от изменения стоимости всего контракта.

      Однодневный спекулянт держит позицию открытой в течение торгового дня, редко перенося ее на следующий день. Объем его операций меньше, чем у скалпера.

      Позиционный спекулянт держит позицию в течение  определенного периода времени  — от нескольких дней до нескольких месяцев. Он не заинтересован в использовании мелких колебаний цен, а играет на долгосрочных тенденциях рынка.

      Спредер ведет операции, используя соотношение  цен нескольких фьючерсных контрактов.

      Спекулянты  обычно используют два метода прогнозирования  цен — фундаментальный анализ, или анализ факторов спроса и предложения, и технический анализ, основанный на построении графиков изменения цен, объема торговли и открытой/позиции.

      Основами  успешного ведения спекулятивных  операций являются разработка плана сделки, определение соотношения прибыли и убытков, принцип ограничения убытков и тщательное изучение рынков.

     Ядром биржи, безусловно, является спекуляция, так как без спекуляций биржа  не смогла бы выполнять свое главное  торговое назначение. По этой причине, всевозможные политические меры по искоренению спекулятивных действий на бирже являются нецелесообразными.

     Спекулянты  повышают ликвидность рынка, создавая наилучшие условия для быстрых  сделок купли-продажи. В результате этого увеличивается количество реальных покупателей и продавцов. А это, в свою очередь, позволяет осуществлять операции в любых масштабах при незначительном колебании цен.

     Также, наличие спекулянтов на финансовом рынке, способствует усилению конкуренции  и более эффективному выявлению  объективной цены.

     Спекулянты  принимают риск хеджеров на себя. Без них хеджерам было бы очень трудно, а может быть даже и невозможно согласовать цену по той причине, что продавцы, как правило, стремятся заявить наиболее высокую цену, а покупатели максимально снизить её. Спекулянты являются посредническим звеном в цепочке,  в общем увеличивая ценовую эффективность рынка.

     Спекулятивный потенциал ценных бумаг способствует дополнительному повышению спроса на них со стороны вкладчиков и  таким образом, максимизируют мобилизацию  денежных средств, направленных на развитие экономики. Именно спекулятивное стремление, т.е. стремлению к быстрому обогащению, заставляет вкладчиков приобретать бумаги рисковых (венчурных) предприятий, без которых прогресс общества замедлился бы.