Рынок ценных бумаг: сущность, структура, функции, механизм функционирования

    2.1 Рынок предметов  потребления

    Рынок потребительских товаров и услуг  представляет собой сферу обращения, посредством которой реализуются  товары народного потребления и  услуги. Эта сфера обеспечивает удовлетворение потребностей различных социальных групп, каждой семьи, каждого человека. Данный рынок наиболее подвержен  колебаниям спроса и предложения, денежного  обращения, инфляции. Здесь в наибольшей степени находят свое проявление вышеприведенные формы денежного  обращения. Этот рынок оказывает  непосредственное воздействие на благосостояние различных слоев населения. Для  функционирования рынка товаров  и услуг требуется развитие оптовой  и розничной торговли, маркетинговых  служб. В рамках рынка потребительских  товаров и услуг необходимо выделить рынок продовольственных товаров  и рынок промышленных, или непродовольственных  товаров. Каждый из них обладает собствен-. ной спецификой в силу различий как сфер, их выпускающих, так и способов и форм их продвижения от производства до потребителей.   

    2.2 Рынок труда

    Самое яркое, хотя, возможно, и не самое  заметное проявление рыночной экономики - это рынок рабочей силы. Его  можно было бы назвать и рынком труда, но, согласно классикам, живой  труд сам по себе еще не обладает стоимостью.

    Ею  обладает рабочая сила, т.е. способность  работника к труду. Однако, если не вдаваться в политэкономические нюансы, термин "рынок труда" вполне приемлем.

    Основой трудовых отношений в условиях рынка  рабочей силы является свободный, добровольно  заключаемый контракт между работником и его нанимателем на условиях взаимного соглашения и в соответствии с действующим законодательством  о труде. Наниматель вправе после  окончания контракта или при  его нарушении работником принимать  решение о продолжении или  прекращении трудовых отношений. С  социальных, морально-этических в  этом есть нездоровое начало, но с экономических  позиций это целесообразно. Эффективной  экономике более импонирует наличие  избыточной рабочей силы, побуждающей  ценить труд, чем наличие избыточных рабочих мест, подавляющее заинтересованность в продуктивном труде в связи  с легкой возможностью сменить рабочее  место. Так что правомерно говорить и о рынке рабочих мест.

    Рынок труда или рабочей силы находится  в прямой связи с проблемой  занятости. В условиях рыночных отношений  уровень трудовой занятости прежде всего соотношением спроса и предложения рабочей силы. Известно, что рыночное равновесие достигается и поддерживается при некотором избытке предложения по отношению к спросу. Отсюда имеет место безработица уровень которых изменяется в широких пределах, примерно от двух до пятнадцати процентов от числа занятых, в зависимости от состояния экономики и характера государственного регулирования процессов занятости.

    2.3 Рынок инвестиционных  товаров

    Другой  составной частью рынка факторов производства является рынок реального  капитала; к нему следует отнести прежде всего товары и услуги производственного назначения, или тс товары и услуги, которые непосредственно не предназначены для удовлетворения потребностей населения, но используются для решения задач по удовлетворению потребностей общества в необходимых благах. Для данного рынка характерна устойчивость производственных связей, крупномасштабность коммерческих операций и долгосрочный характер отношений между партнерами, ибо, как правило, с этим рынком сопряжено решение проблем инвестиций, капитальных вложений.

    К разновидности данного типа рынка, по нашему мнению, следовало бы отнести  продукцию научного производства. В  условиях НТП она становится определяющим фактором в отношении совершенствования  технологий; техники, систем организации  и управления хозяйственными и социально-экономическими процессами. Это тот рынок, для  которого характерны самый высокоинтеллектуальный и творческий труд, сверхсовременные инвестиционные товары и материалы, а также с которым связана  высокая степень риска, особенно в области фундаментальных и  прикладных исследований. На этом рынке  объектами купли-продажи являются патенты, лицензии, ноу-хау (знание и  опыт), инжиниринг, опытные образцы  и т.п. Многомерность и многоплановость  воздействия продукции данного  рынка на состояние и качество инвестиционных товаров, рабочей силы, любых конечных товаров и услуг  обусловливает необходимость привлечения  внимания к условиям функционирования системы образования, высшей школы  и науки, которые в единстве с  культурой, духовностью являются отправной  точкой истинного социально-экономического прогресса.

    2.4 Информационный рынок

    Этот  рынок выступает в роли предвестника будущего состояния прочих рынков. Информационный рынок объективно связан с обеспечением самых разнообразных  и многоплановых сведений о состоянии  дел на том или ином рынке, с  целью принятия адекватных решений  в соответствии со складывающейся ситуацией. Поэтому информационный рынок в  прямом его функциональном назначении сводится к обеспечению хозяйственных  субъектов самой разнообразной  информацией краткосрочного и среднесрочного характера.

    При расширительной трактовке информационного  рынка в него можно включить как  одну из составных частей рынок научно-технической  продукции. Однако подобная интеграция вряд ли принесла бы пользу, так как  рынок продукции научного производства — предвестник будущего состояния  прочих товарных рынков, включая информационный рынок в узком смысле этого  слова. В долгосрочном плане не могут  приниматься решения без информации о достижениях в области науки  и техники, без знания тенденций  развития разделения труда, рыночной ситуации.

    2.5 Рынок земли

    Одним из структурных подразделений рынка  ресурсов является рынок земли. Под  землей в данном случае понимаются не просто земельные участки для  сельскохозяйственного производства, строительства или других нужд, а  и недра земли, полезные ископаемые. Поэтому на рынке земли встречаются  представители и сельского хозяйства, и строительной индустрии, и промышленности прежде всего добывающих отраслей, и государственных структур. При этом было бы неправильно предполагать, что на данном рынке происходят сделки, связанные исключительно с куплей-продажей земли, т.е. с переходом права собственности на землю из одних рук в другие. Большинство сделок на данном рынке имеет совершенно иной характер: происходит передача земли на определенный срок в аренду. В данном случае исключительное право собственности остается за собственником, который реализует экономическое отношение владения посредством присвоения ренты. Новый хозяин — арендатор получает лишь абсолютное право собственности на срок арендного соглашения, но за это он вынужден ежегодно платить действительному собственнику ренту. Таким образом, присвоение земельной ренты представляет собой экономическую форму реализации собственности на землю. Следовательно, на рынке земли рента выступает своеобразной ценой земли.

    Понимая содержание арендных отношений, связанных  рентными платежами, можно с полным основанием сказать, что, даже если в той или иной стране законодательно не закреплено право частной собственности на землю и устанавливается единая государственная собственность на нее, то это не значит, что в этой стране не может быть рынка земли. В данном случае единственным арендодателем выступает государство, которое передает землю либо в срочное, либо в бессрочное распоряжение, но всегда в той или иной форме взимает в государственный бюджет рентные платежи. В таком случае в лице государства мы видим единственного «продавца», тогда как «покупателями» могут выступать любые хозяйственные субъекты — физические или юридические лица. 

    2.6 Система финансов

    Важное  место в рыночной экономике занимает финансовая система. Под ней понимается система формирования, распределения  и использования денежных ресурсов в процессе общественного воспроизводства. Финансовые ресурсы необходимы всем хозяйственным субъектам независимо от сферы деятельности. Финансовые отношения пронизывают все уровни народного хозяйства. На микроуровне, т.е. на уровне непосредственно хозяйственных  единиц, формируются и действуют  финансовые фонды предприятий, отражающие движение денежных ресурсов предприятия  в различных формах (заработная плата, прибыль, налоги, кредиты).

    На  макроуровне, т.е. на уровне национальной экономики, важную роль играют централизованные фонды финансовых ресурсов. Это —  федеральные, региональные и местные  бюджеты. При этом необходимо подчеркнуть, что бюджетные финансовые ресурсы  не имеют рыночного характера. Бюджеты  всех уровней, а также некоторые  внебюджетные финансовые фонды образуются посредством безвозмездного (рынок  предполагает непременную возмездность) изъятия части как доходов граждан, так и предпринимательского дохода в виде налогов, отчислений, взносов и используются в соответствии с задачами экономической и социальной политики страны путем бюджетных ассигнований. Эти ассигнования в конечном счете оказываются в руках тех или иных юридических или физических лиц, которые с полученными на безвозмездной основе денежными ресурсами опять-таки отправляются на рынок и предъявляют спрос на необходимые им те или иные материальные или духовные блага.

    Благодаря системе государственных финансов происходит решение многих социально-экономических  проблем, которые не могут быть решены с помощью рыночного механизма: обеспечения обороноспособности страны, развития образования, здравоохранения, науки, защиты окружающей среды и  т.п. Важнейшим составным звеном системы государственных финансов является налоговая система, благодаря  которой формируется доходная часть  федеральных и местных бюджетов.

    2.7 Рынок ценных бумаг

    Рынок ценных бумаг тесно взаимосвязан с рынком капитала, ибо он представляет реально существующий капитал в  титулах собственности — акциях, облигациях, векселях. Фактически происходит раздвоение капитала на реальный и  фиктивный, каждый из которых, несмотря на взаимную предопределенность, получает самостоятельное движение, обращение. Реальный капитал — это фонды предприятий (здания и сооружения, машины и оборудование, сырье и материалы). Фиктивный капитал отражает реальный капитал в ценных бумагах; они получают хождение как самостоятельный товар и обладают, как и любой другой товар, ценой, которая называется курсом ценных бумаг.

    На  рынке ценных бумаг существуют две  организационные формы: торговли этими  бумагами: фондовые биржи, где обращаются ценные бумаги (главным образом акции) прежних выпусков, и внебиржевой  оборот, где идет первичное размещение новых эмиссий (выпусков) акций и  облигаций, а также продаются  и покупаются акции и облигации  прошлых выпусков не самых крупных  корпораций. Движение ценных бумаг  вызывает перелив капиталов из одних  производств и отраслей в другие на основе более выгодного их вложения и, следовательно, структурные сдвиги в экономике.

    2.8 Денежный рынок

    Особое  место занимает денежный рынок. Если на обычном товарном рынке деньги выполняют посредническую функцию  в обмене товарами и выступают  мерилом их цены, то на финансовом рынке  они сами становятся полноправным товаром; при этом цена за их использование  согласно законам рынка устанавливается  на основе спроса и предложения. Она  принимает форму процента, т.е. дохода, получаемого за предоставленные  в ссуду деньги. Предложение денег прежде всего формируется за счет сбережений населения, а также накоплений предприятий и организаций. Причем предложение денег обусловлено стремлением их владельцев к получению процента. Следовательно, можно заключить, что предложение денег связано с наличием временно свободных денежных средств. Спрос на деньги возникает у хозяйственных агентов, а также у государства, когда собственных средств оказывается недостаточно для финансирования тех или иных социальных или хозяйственных проектов и программ.

    Таким образом, денежный рынок — это  сфера, в которой соединяются  два противоположных полюса и  уравниваются их интересы. На одном  полюсе концентрируются свободные  денежные ресурсы, на другом — испытывается их дефицит. Вступая в кредитную  сделку, обе стороны находят взаимное удовлетворение интересов: одни получают столь необходимые им денежные ресурсы, другие — доход в форме процента за предоставленную ссуду, которую  к тому же через определенный срок им должны будут вернуть заемщики.

    Рынки можно классифицировать и по другим критериям. В частности, по отраслевой принадлежности продукта (рынки автомобилей, стали, нефти, компьютеров), по характеру продаж (рынки оптовой и розничной торговли), по пространственному размещению (местный, региональный, национальный, мировой), по характеру конкуренции (совершенной и несовершенной конкуренции). Как ранее рассмотренные типы рынков, так и эти их виды будут анализироваться по мере прохождения курса экономической теории. 

    3.  Инфраструктура рынка

    Инфраструктура  рынка представляет собой комплекс отраслей, подотраслей и сфер деятельности, главная задача которых заключается в обеспечении бесперебойного функционирования рыночного механизма и непрерывности воспроизводственного процесса при реализации товаров и услуг на основе цен, достигаемых на рынке путем равновесия платежного спроса и предложения. Развитая инфраструктура рынка создает предпосылки для ускорения оборачиваемости средств в экономике, а также процесса реализации вновь созданной стоимости.[4]