Роль инвестиций в развитии макроэкономики

Объём безналичных расчётных  средств связан с банковским мультипликатором,

МД = 1/0.05 = 20,

 где 0.05 – 5 %  норма  обязательного резерва по депозитам.  Таким образом, действие мультипликатора  увеличивает количество денег  в 20 раз.

800 x 20 = 16000 млрд. руб.

Изменение количество безналичных  средств составляет

16000 – 8000 = 8000 млрд. руб.

Денежная масса M1 после операций ЦБ составляет:

16000 + 200 = 16200 млрд. руб.,

её изменение составляет

16200 – 8200 = 8000 млрд. руб.

Случай в)

При совершении Центральным  банком указанных действий денежная база увеличится на 1  млрд. руб. и  составит 1001млрд. руб.

Из них 20 % хранятся в наличной форме, т. е. сумма банковских вкладов  составит:

0.8 x 1001 + 0.5= 801.3 млрд. руб.

Обязательные резервы  до изменений составляли:

0.8 x 1000 x 0.1 = 80 млрд. руб.,

после изменения:

801.3 x 0.05 = 40.65млрд. руб.

Изменение объёма обязательного  резерва банков составит

40.065 – 80 = - 39.935 млрд. руб.

Количество наличных денег  в обращении до операций ЦБ составляло

  0.2 x 1000 = 200 млрд. руб.,

после них 

0.2 x 1001 – 0.5  = 199.7 млрд. руб.,

 изменение составляет 

199.7 – 200 = - 0.3 млрд. руб.

Объём безналичных расчётных  средств связан с банковским мультипликатором,

 МД = 1/0.05 = 20,

где 0.05 – 5 %  норма обязательного  резерва по депозитам. Таким образом, действие мультипликатора увеличивает  количество денег в 20 раз.

Объём безналичных средств  с учётом действия мультипликатора  до операций составлял

1000 x 0.8 x 10 = 8000 млрд. руб.,

 после них

801.3 x 20  = 16026 млрд. руб.

 Их изменение составляет

16026 – 8000 = 8026 млрд. руб.

Объём денежной массы M1 до изменений и после них представляет собой сумму наличных и безналичных средств. До операций ЦБ он составлял

8000 + 200 = 8200 млрд. руб.,

после них 

16026 + 199.7 = 16225.7 млрд. руб.

Изменение

16225.7 – 8200 = 8025.7 млрд. руб.

Ответ:

а) изменение резервов   + 0.13 млрд. руб., наличных средств – 0.3 млрд. руб., объёма безналичных платёжных  средств + 13 млрд. руб., денежной массы + 12.7 млрд. руб.

б) изменение резервов - 40 млрд. руб., наличных средств 0 млрд. руб., объёма безналичных платёжных средств + 8000 млрд. руб., денежной массы + 8000 млрд. руб.

в) изменение резервов   - 39.935 млрд. руб., наличных средств - 0.3 млрд. руб., объёма безналичных платёжных  средств + 8026 млрд. руб., денежной массы + 8025.7 млрд. руб.

 

Задача № 7.

Итоги внешнеэкономической  деятельности некоторой страны за год (все показатели приведены в условных денежных единицах национальной валюты данной страны):

• экспорт сырья – 300;

• импорт оборудования и потребительских товаров – 200;

• оказано услуг иностранным туристам на сумму 20;

• граждане данной страны потратили в турпоездках на услуги 50;

• получено безвозмездных переводов из-за рубежа на общую сумму 5;

• иностранцы вложили в покупку акций предприятий страны 180, получили дивидендов по акциям на сумму 45, и продали акций на сумму 30;

• граждане страны вложили в зарубежные банки 290, получили в качестве процентов по вкладам 20, и сняли средства со счетов в объеме 100.

Составьте схематичный платежный  баланс данной страны. В каком состоянии (дефицит, профицит, равновесие) находятся  торговый и платежный баланс страны? Каково преобладающее направление  потоков капитала? В каком направлении, вероятнее всего, будет меняться курс валюты данной страны по отношению  к зарубежным, если валютные рынки  – свободные и нерегулируемые? Как подобные изменения курса  могут повлиять на экспорт и импорт товаров и услуг? Какие интервенции  необходимо предпринять Центральному Банку, чтобы стабилизировать курс? Рассмотрите 2 варианта:

а) в данной стране разрешены  расчеты лишь в ее национальной валюте;

б) 50% экспорта сырья оплачивается иностранной валютой.

Решение:

Случай а).

1. Торговый баланс страны:

{Экспорт товаров} –  {Импорт товаров} = 300 – 200 = 100 д.  е.

Торговый баланс страны находится  в профиците.

2. Баланс текущих операций страны:

{Экспорт товаров  + доходы  от туризма + чистые факторные  доходы из-за рубежа + чистые ткущие  трансферты} – {Импорт товаров  – расходы на туризм – доход  с иностранного капитала –  трансферты из страны} = (300 + 20 +20 + 5) –     –  (200 + 50 + 45 + 0) = 345 –  295 = + 50 д. е.

Страна имеет положительное  сальдо баланса по текущим операциям.

3. Баланс движения капитала и финансовых операций:

{Приток капитала} – {Отток  капитала} = {Иностранные инвестиции + репатриация капитала} – {Инвестиции  за рубеж + репатриация иностранного  капитала} = {180 + 100} – {290 + 30} = 280 – 320 = - 40 д. е.

Таким образом, сальдо баланса  движения капитала и финансовых операций страны отрицательное; это свидетельствует, что преимущественное направление  потока капитала идёт из страны.

4. Платёжный баланс страны без учёта изменения официальных валютных резервов ЦБ:

Сальдо баланса текущих  операций + сальдо баланса движения капитала и финансовых операций = 50 – 40 = + 10 д. е.

Таким образом, сальдо платёжного баланса страны положительно. Для  его стабилизации, т. е. приведения к 0, Центральному банку требуется  скупать иностранную валюту в  количеств 10 д. е. в пересчёте на национальную, т.е. увеличивать свой валютный запас. Эта операция является импортоподобной, что приводит к относительному снижению курса национальной валюты. Это изменение  оказывает стимулирующее действие на национальную экономику, увеличивается  экспорт, снижается импорт товаров  и услуг.

Случай б).

В случае, если 50 % экспорта сырья  оплачивается в иностранной валюте, то, т. к. остальные расчёты в стране ведутся в национальной валюте, то избыток иностранной валюты вынужден скупать Центральный банк, т. е. экономическая  ситуация следующая:

1. Торговый баланс страны:

{Экспорт товаров} –  {Импорт товаров} = 150 – 200 = - 50 д.  е.

Торговый баланс страны находится  в дефиците.

2. Баланс текущих операций страны:

{Экспорт товаров  + доходы  от туризма + чистые факторные  доходы из-за рубежа + чистые ткущие  трансферты} – {Импорт товаров  – расходы на туризм – доход  с иностранного капитала –  трансферты из страны} = (150 + 20 +20 + 5) –     –  (200 + 50 + 45 + 0) = 345 –  295 = - 100 д. е.

Страна имеет отрицательное  сальдо баланса по текущим операциям.

3. Баланс движения капитала и финансовых операций:

{Приток капитала} – {Отток  капитала} = {Иностранные инвестиции + репатриация капитала} – {Инвестиции  за рубеж + репатриация иностранного  капитала} = {180 + 100} – {290 + 30} = 280 – 320 = - 40 д. е.

Таким образом, сальдо баланса  движения капитала и финансовых операций страны отрицательное; это свидетельствует, что преимущественное направление  потока капитала идёт из страны.

4. Платёжный баланс страны без учёта изменения официальных валютных резервов ЦБ:

Сальдо баланса текущих  операций + сальдо баланса движения капитала и финансовых операций = - 100 – 40 = - 140 д. е.

Однако, так как за счёт продажи сырья за валюту, валютные запасы ЦБ увеличиваются на 150 д. е. При  этом 140 д. е. ЦБ тратит на поддержание  стабильности платёжного баланса, 150 – 140 = 10 д. е. составляет рост валютного  запаса ЦБ. Но, ввиду того, что ЦБ вынужден продавать валюту, совершая экспортоподобную операцию. При этом предложение национальной валюты на внутреннем рынке уменьшается, что  ведёт к относительному повышению  её курса. Это оказывает сдерживающее влияние на экономику, происходит рост импорта и сокращение экспорта.