Особенности разруливания современного кризиса

Министерство  образований и науки РФ

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Государственный  Университет Управления»

Институт  Государственного Управления и Права

Кафедра политической экономии 
 

Реферат

на  тему: «Особенности разруливания современного кризиса» 
 

Выполнил:

Студент 1-ого курса

дневного отделения

группы ГиМУ-1-4

Павлов  К. 

Проверил:

Заполнить! 

Москва 2010

Содержание

Введение

1. Хронология  развития современного кризиса                                                    4

2. Причины  возникновения современного кризиса                                              9

3. Способы  разруливания международного экономического  кризиса              15

Заключение 

Список литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

Моя работа  представляет из себя собрние как моих собственных, так и взглядов аналитиков на проблеммы разруливания современного экономического кризиса. Тема моей работы очень актуальна на данный момент времени. В своей работе я буду рассматривать историю развития сегоднешнего кризиса, анализировать его причины и искать способы урегулирования экономической обстановки в мире.

Так как, по моему мнению кризис ещё не завершён, то как известно, намного тяжелей  рассматривать текущие события  из-за огромного количества информации, которая зачастую не претендует на достоверность. Но в своей работе я постараюсь использовать только достоверные факты, и сохранить объективность взгляда на ситуацию.

В конце  реферата, я сделаю вывод, где подведу  итоги над всей проделанной работой. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Хронология развития  современного кризиса

Как следует  из теории циклов экономики, рано или  поздно любую экономику ждёт кризис перепроизводства. Не подвела данная теория целый мир и в этот раз. Я постараюсь составить хронологию развития кризиса 2008-2010 годов, чтобы лучше понять причины и последствия, которые нанесла рецесия современной экономике.

Финансовый кризис начался в 2006 году в США с обвала рынка ипотечного кредита. Его главной причиной стал рост невозвратов жилищных кредитов неблагонадежными заемщиками. Летом 2007 года объявили о своей несостоятельности свыше 100 компаний, кризис затронул инвестиционные фонды таких крупнейших финансовых компаний, как "Бэр Стернз", "Нью сенчури файнэншл корпорейшн", "Голдман Сакс", вложивших средства в ипотечные облигации.

30 мая  2008 года в результате кризиса  прекратил существование один  из крупнейших инвестиционных  банков США "Бэр Стернз", имевший масштабные вложения  в долговые обязательства. Он  был поглощен банком "Джей Пи  Морган".

7 сентября 2008 года министерство финансов США взяло на себя управление двумя крупнейшими и до недавнего времени наиболее котирующимися финансовыми институтами страны - Федеральной национальной ипотечной ассоциации /"Фанни Мэй"/ и Федеральной корпорации жилищного ипотечного кредита /"Фредди Мак"/. Через эти две структуры финансировались около 70 проц всех сделок по ипотеке в США. За последний год их совокупные убытки составили 14 млрд долларов.

15 сентября 2008 года американские СМИ назвали  "черным понедельником", а переживаемые  финансовым рынком события как самые трудные с 1929 года - даты начала Великой депрессии в США. Так, индекс Доу-Джонса - важнейший показатель деловой активности в США - упал на 317,38 пункта до отметки 11.104,61 пункта; индекс электронной биржи НАСДАК опустился на 40,69 пункта до 2221,24 пункта; и "Стандард энд Пурз" понизился на 30,04 пункта до 1222,65 пункта. В этот день прекратили борьбу за существование два крупнейших банка США - "Леман бразерс" объявил о банкротстве, а банк "Меррилл Линч" был приобретен крупнейшим коммерческим банком "Бэнк оф Америка". Таким образом, из пяти крупнейших частных инвестиционных банков США остались только два - "Голдман Сакс" и "Морган Стэнли". Решением правительства США они были преобразованы в банковские холдинги. Тем самым в рамках экстренных и беспрецедентных мер по стабилизации американского финансового рынка правительство США завершило структурную ликвидацию частной банковской инвестиционной системы Уолл-стрита в той форме, какой она существовала в последние 75 лет.

19 сентября 2008 года правительство США предложило пакет мер, направленных на преодоление кризиса, в том числе законопроект о выделении 700 млрд долларов для выкупа потерявших ликвидность инвестиционных облигаций коммерческих банков.

29 сентября 2008 года палата представителей США отклонила этот законопроект. Реакцией на это решение стал обвал на фондовой бирже: торги 29 сентября закрылись резким падением основных индексов. Индекс Доу-Джонса впервые за свою историю упал по итогам одной сессии на 777,68 пункта /6,98 проц/ до уровня 10365,45 /после 11 сентября 2001 г. этот показатель упал на 684 пункта/. Индекс "Стандард энд Пурз" упал до отметки в 1106,42 пункта - самого низкого уровня с 2004 года. В итоге, фондовый рынок США потерял 1,2 трлн долларов, что стало абсолютным историческим максимумом в истории Уолл-стрит. В это же день президент США Джордж Буш разрешил министерству финансов использовать средства американского Валютного стабилизационного фонда для оказания помощи паевым инвестиционным фондам.

Финансовый  кризис в США распространился на весь мир, так как покупателями американских казначейских облигаций являются финансовые структуры Европы, Японии, Китая и России. Кризис стал приобретать международные масштабы весной 2007 год, когда понесли убытки или оказались банкротами десятки инвестиционных компаний. Центробанки ведущих стран мира начали вливать в свои финансовые системы десятки и сотни миллиардов долларов.

21 января 2008 года на основных мировых  биржевых площадках в Европе, Азии, на Ближнем Востоке и  в России произошел обвал акций на 5-6 проц. На тот момент это был крупнейший упадок с начала десятилетия.

15 сентября 2008 года последствием банкротства  американских "Леман бразерс"  и "Меррилл Линч" стало очень  крупное падение главных индексов  на азиатских и европейских фондовых рынках. Так, совокупная стоимость акций, котирующихся на Лондонской фондовой бирже, упала на 4,54 проц, на Франкфуртской - на 3,99 проц и на Парижской - на 5,20 проц. В связи со сложившейся ситуацией Европейский центральный банк провел интервенцию, направив в финансовую систему Евросоюза сумму в 30 млрд евро в форме экстренных кредитов.

16 сентября 2008 года консорциум из 10 американских  и европейских банков принял  решение создать общий фонд  в размере 70 млрд долларов для  оказания помощи меньшим по размеру финансовым институтам.

30 сентября 2008 года МВФ оценил потери мировой  банковской системы в 1,3 трлн  долларов.

16 сентября 2008 года фондовые биржи РТС  /"Российская Торговая Система"/ и ММВБ /Московская межбанковская  валютная биржа/ в течение дня приостанавливали торги отдельными акциями. По итогам торгов 16 сентября индекс РТС уменьшился на 11,47 проц до 1131,12 пункта, что является минимальным показателем с 30 декабря 2005 года, а индекс ММВБ на 17,45 проц до 881,17 пункта. 17 сентября индекс РТС понизился до 1058,84 пунктов, ММВБ - до 853,93 пунктов. Торги российскими акциями на РТС и ММВБ были приостановлены до специального распоряжения Федеральной службы по финансовым рынкам.

Торги на российском фондовом рынке возобновились 19 сентября и в течение последующих дней неоднократно приостанавливались. Последняя приостановка торгов российскими акциями произошла 30 сентября, когда индексы РТС и ММВБ после возобновления торгов снизились на 0,05 проц. и 4,7 проц соответственно /лидеры снижения - бумаги банковского и нефтяного секторов/. В этот же день Федеральная служба по финансовым рынкам приняла решение изменить правила работы бирж для стабилизации фондового рынка. Теперь биржевые торги будут приостанавливаться при отклонении технического индекса на 10 проц /ранее - при изменении индекса на 12 проц/, а также при отклонении текущих цен на 5 проц вместо прежних 8 проц. ФСФР также разрешила биржам продлевать торговую сессию до 19:00 мск с 30 сентября.

В связи  с ситуацией на фондовом рынке  и для поддержания ликвидности российского банковского сектора правительство РФ решило предпринять экстренные меры, направленные на улучшение ситуации с ликвидностью. Министерство финансов распорядилось увеличить лимит размещения свободных средств казначейства на депозитах в коммерческих банках до 1 трлн 514 млрд рублей. Значительная часть этих средств придется на Сбербанк, ВТБ и "Газпромбанк", которые получат соответственно 754,2 млрд руб, 268,5 млрд руб и 103,9 млрд руб сроком на 3 месяца или более.

Совет директоров Банка России принял решение о снижении с 18 сентября 2008 года нормативов обязательных резервов на 4 процентных пункта.

Также предусмотрено урегулирование задолженности  российских банков и компаний, которая  на данный момент составляет свыше 300 млрд долларов, разработаны меры по поддержке ипотечной системы. Правительство РФ приняло решение о снижении с 1 октября 2008 года ставок вывозных таможенных пошлин на сырую нефть до 372 долларов.

Принято решение, что ведущие банки страны при государственном сопровождении окажут поддержку участникам финансового рынка, направив на эти цели дополнительно до 60 млрд рублей под залог ценных бумаг.

29 сентября  на совещании по вопросам разработки  концепции долгосрочного развития  до 2020 года премьер-министр РФ  Владимир Путин объявил ряд дополнительных мер в целях развития российской финансовой системы и защиты активов российских компаний. Так, Центробанк сможет возмещать ведущим банкам часть убытков при работе на рынке межбанковского кредитования. Также ЦБ сможет кредитовать коммерческие банки без предоставления залогов. Это поддержит банковский рынок необходимой ликвидностью. Сейчас такая практика осуществляется Минфином в отношении 28 российских банков. В случае реализации круг банков будет значительно расширен.

Кабинет министров готов напрямую поддержать рынок ценных бумаг, направив на приобретение акций ведущих российских компаний до 500 млрд рублей. 250 млрд рублей из этой суммы заложены в бюджете на 2008-2009 гг., из них 75 млрд пойдут на увеличение капитала ВЭБа. Остальные 250 млрд рублей правительство может выделить, проанализировав дальнейшее развитие ситуации.

18 сентября  на экстренном совещании с  членами правительства по экономическим  вопросам президент РФ Дмитрий  Медведев заявил, что "кризис  на мировых финансовых площадках оказался гораздо хуже даже предварительных и самых пессимистических ожиданий". Говоря о ситуации в России, глава государства подчеркнул: "У нас достаточно резервов, у нас сильная экономика, и это - гарантия того, чтобы не допустить каких-либо потрясений".

Даже  анализируя хронологию я могу выделить для себя решения по выходу из кризиса, например такие как государственная  поддержка банков и т.д. В следующей  главе я попробую объяснить причины  возникновения современного кризиса.

2. Причины возникновения современного кризиса

Как я  уже написал в предыдущей главе, первая «ласточка» появления кризиса, появилась задолго до обвала мировых  бирж, аж в 2006 году. Значит ли это что  только ипотечный кризис в США  спровоцировал обвал многих мировых  экономик? На этот вопрос я постараюсь ответить в этой главе.

Большое многообразие мнений на причины экономического кризиса действуют противоречиво: чем больше вариантов объяснений, больше сомнений. Появляется ощущение, что нам предлагают отказаться от одной лапши и согласиться на спагетти. А между прочим, и то и другое – макаронные изделия. Мы попробуем разобрать каждую деталь, касающуюся причин мирового экономического кризиса.