Основные цели и инструменты денежно – кредитной политики

       Во-вторых, жесткую кредитно-денежную политику (ее называют политикой «дорогих денег»), когда Центральный банк:

    а) продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, что вызывает сокращение резервов коммерческих банков и текущих счетов населения, 
уплачивающих за эти ценные бумаги. Это ведет к сокращению возможностей 
кредитования коммерческими банками и сокращает денежную массу.

    б) повышает учетную ставку процента, что вынуждает коммерческие 
банки прекратить объем заимствований у Центрального банка и повысить процентные ставки по своим кредитам. Это сдерживает рост денежной массы.

    в) повышает обязательную норму банковского резервирования, что снижает денежный мультипликатор и ограничивает рост денежной массы.

       Следовательно, жесткая кредитно-денежная политика носит рестриктивный (ограничительный) характер, сдерживает рост денежной массы  и может использоваться для противодействия инфляции.

       Рассмотренные выше примеры политики «дорогих»  и «дешевых» денег характеризует дискреционную (гибкую) кредитно-денежную политику. Гибкой она называется потому, что изменяется в соответствии с фазами экономического цикла. Стимулирующая политика проводится в фазе спада, а сдерживающая - в фазе бума. 
 
 
 
 

Задача 30: Если государство стремиться оживить инвестиционный процесс, то какие инструменты денежно – кредитной политики оно может использовать? Как они будут работать? 

       Инвестиционный  процесс – это движение факторов производства и денежных средств в форме их  вложения в те или иные объекты, в одних случаях совместное, а в других – раздельное, нацеленное либо на простое или расширенное воспроизводство производственных мощностей в сфере материального и интеллектуального производства, либо на приращение человеческого капитала, что вместе взятое, представляя главную ценность саму по себе, одновременно проявляется в соответствующем приросте величин денежных средств.

       Государственное регулирование инвестиционного  процесса осуществляется с помощью  инструментов кредитно – денежной политики:

1. Изменение учетной ставки – старейший метод кредитно – денежного регулирования, в основе которого лежит право Центрального банка предоставлять ссуды коммерческим банкам под определенный процент, который он может изменять, регулируя тем самым предложение денег в стране. При понижении учетной ставки увеличивается спрос коммерческих банков на ссуды, которые они могут использовать для кредитования, увеличивая тем самым денежную массу. Рост предложения денег ведет к снижению ставки ссудного процента (по которому коммерческие предоставляют ссуды предпринимателям, населению). Кредит становится дешевле, что стимулирует развитие производства (политика «дешевых денег»).
2. Изменение нормы обязательных резервов (часть вклада в коммерческий банк, которая необходима для обеспечения гарантии выплаты денег вкладчикам в случае банкротства) позволяет Центральному банку регулировать предложение денег. Это связано с тем, что норма отдельный резервов (R) влияет на объем избыточных резервов (Е) (Депозит = R+Е, т.е. чем больше R,тем меньше Е), а значит способность коммерческих банков создавать новые деньги путем кредитования. Если Центральный банк понизит резервную норму, то у коммерческих банков появляется возможность к созданию денег путем кредитования за счет образовавшихся избыточных резервов.
3. операции на открытом рынке – покупка или продажа Центральным банком государственных ценных бумаг. Для применения этого инструмента необходимо наличие в стране развитого рынка ценных бумаг. Покупая и продавая ценные бумаги, Центральный банк воздействует на банковские резервы, процентную ставку, и, следовательно, на предложение денег. Если Центральный банк начнет покупать ценные бумаги у коммерческих банков, то это позволит коммерческим увеличить резервы, а также выдачу ссуд и увеличить предложение денег (политика «дешевых денег»).

       Операции  на открытом рынке являются наиболее важным, оперативным средством воздействия  Центрального банка на кредитно –  денежную сферу. 

       13.05.11 
 
 
 
 
 

Список  литературы: 

1. Кручинина В.М. Механическая активация инвестиционного процесса а реальном секторе экономики (автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук) – Моска,2006
2. Экономическая теория под редакцией Добрынина А.И., Тарасевич Л.С, четвертое издание – СПб.: Питер, 2009
3. Экономическая теория, Вечканов Г.С., второе издание, СПб.: Питер, 2009
4. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: учебник/под общей редакцией Сидоровича А.В. – М.,1997
5. Курс экономической теории под ред.: Чепурина М.И., Киселевой Е.А., 5-е издание – Киров, «АСА», 2003