Определение износа объекта недвижимости

    Применение  данной формулы также актуально  при расчете процентных поправок на износ в сравниваемых объектах (метод сравнительных продаж), когда оценщику не представляется возможным произвести осмотр выбранных аналогов для определения показателей, используемых в расчетной формуле (1). Рассчитанный таким образом процент износа элементов или здания в целом может быть переведен в стоимостное выражение (обесценивание):

     , где

    И – износ в процентах,

    ВС – восстановительная стоимость.

    Как отмечалось ранее, физический износ  подразделяют на устранимый и неустранимый износ. Кроме того, на практике элементы сооружения, имеющие устраняемый и не устраняемый износ, делят на:

• долгоживущие (ожидаемый срок жизни сопоставим со сроком жизни и всего сооружения),
• короткоживущие (элементы, имеющие меньший срок жизни, чем все сооружение в целом),

    Рассмотрим  устранимый физический износ этих элементов.

    Устранимый  физический износ короткоживущих элементов. Причиной его возникновения является естественное изнашивание элементов  здания со временем, а также небрежная  эксплуатация. В этом случае цена продажи здания соответствующее обесцениванию, поскольку будущему собственнику необходимо будет произвести «ранее отложений ремонт», чтобы восстановить нормальное эксплуатационные характеристики сооружения. Итак, устранений физический износ в денежном выражении определен как «стоимость отложенного ремонта», т.е. затрат по доведению объекта до состояния, эквивалентного первоначальному.

    Устранимый  физический износ долгоживущих элементов  в стоимостном выражении может  быть определен разумными затратами на его устранение подобно устранимому физическому износу короткоживущих элементов.

    Неустранимый  физический износ короткоживущих элементов  представляет собой затраты на восстановление этих быстроизнашивающихся компонентов и определяется разницей между восстановительной стоимостью и величиной устранимого износа, умноженной на соотношение хронологического возраста и срока физической жизни этих элементов.

    Неустранимый  физический износ элементов с  долгим сроком жизни определяется разницей между восстановительной стоимостью всего здания и суммы устранимого и неустранимого износа, умноженной на соотношение хронологического возраста и срока физической жизни здания.

    Функциональный  износ.

    Признаками  функционального износа в оцениваемом  здании являются несоответствие его объемно-планировочного и/или конструктивного решения современным стандартам, включая различное оборудование, необходимое для нормальной эксплуатации сооружения в соответствии с его текущим или предполагаемым использованием. В зависимости от физической возможности и экономической целесообразности устранения причин, вызвавших функциональный износ, его подразделяют на устранимый и неустранимый. Стоимостным выражением функционального износа является разница между стоимостью воспроизводства и стоимостью замещения.

    Устранимый  функциональный износ обычно определяется затратами на необходимую реконструкцию, способствующую более эффективной  эксплуатации объекта недвижимости.

    Он  вызывается:

• недостатками, требующими добавления элементов,
• недостатками, требующими замены или модернизации элементов,
• сверхулучшением.

    К недостаткам, требующим добавления, относят элементы здания и оборудования, которых нет в существующем окружении и без которых оно не может соответствовать современным эксплуатационным стандартам. Износ измеряется стоимостью добавления этих элементов, включая их монтаж.

    К недостаткам, требующим замены или  модернизации элементов, относят позиции, которые еще выполняют свои функции, но уже не соответствуют современным стандартам. Износ измеряется как стоимостью существующих элементов с учетом их физического износа минус стоимость возврата материалов, плюс стоимость демонтажа существующих и плюс стоимость монтажа новых элементов.

    К сверхулучшениям относят позиции  и элементы сооружения, наличие которых  в настоящее время неадекватно современным требованиям рыночных стандартов. Износ измеряется как текущая восстановительная стоимость позиций «Сверхулучшенный» минус физический износ, плюс стоимость демонтажа и минус ликвидационная стоимость демонтированных элементов. Пример расчета функционального устранимого износа. 

 

    Неустранимый  функциональный износ обычно вызывается устаревшим объемно-планировочными и/или  конструктивными характеристиками оцениваемых зданий, относительно современных стандартов строительства. В зависимости от конкретной ситуации стоимость неустранимого функционального износа может определятся двумя способами:

• как капитализированная потеря в арендной плате;
• капитализацией избыточных  эксплуатационных затрат, необходимых для содержания здания в надлежащем порядке.

    Для определения необходимых расчетных  показателей (величин арендных ставок, ставки капитализации и другие) используют скорректированные данные по сопоставимым аналогам. При этом отобранные аналоги не должны иметь признаков выявленного у объекта оценки неустранимого физического износа. Кроме того, общий доход, приносимый имущественным комплексом (зданием и землей) в целом и выражающийся в арендной плате, необходимо соответственно разделить на две составляющие. Для выделения части дохода, приходящегося на здание, можно использовать метод инвестиционного потока для здания или метод анализа соотношение стоимости земельного участка и общей цели продажи имущественного комплекса. Данный подход предпочтителен для оценки неустранимого функционального износа зданий, отличающихся нестандартными архитектурными решениями и в которых, тем не менее, размер арендной платы по современным объектам-аналогам в отличие от величин эксплуатационных затрат.

    Внешний (экономический) износ представляет собой обесценивание объекта, обусловленное  негативным по отношению к объекту  оценки влиянием внешней среды: рыночной ситуации, изменения окружающей инфраструктуры, законодательных решений в области налогообложения и т.п. Внешний износ недвижимости, в зависимости от вызвавших его причин, в большинстве случаев является неустранимым по причине неизменности местоположения, но в ряде случаев может «самоустраняться» из-за позитивного изменения окружающей рыночной среды. Для оценки внешнего износа могут применяться следующие методы:

• капитализации потерь в арендной плате,
• сравнительных продаж,
• срока экономической жизни.

    Расчет  внешнего износа методом капитализации  потерь в арендной плате производится аналогично расчету функционального неустранимого износа.

    Метод парных продаж основан на анализе  имеющейся ценовой информации по недавно проданным аналогичным объектам (парным продажам). При этом предполагается, что объекты парной продажи отличаются друг от друга только выявленным и соотнесенным к объекту оценки экономическим износом.

    Метод срока жизни позволяет рассчитать неустранимый внешний износ исходя из резкого сокращения  оставшейся экономической жизни здания по причине  его скорого сноса. Причиной скорого  сноса, например, может являться необходимость перепланировки и расширение транспортных магистралей. При этом техническое состояние сносимых зданий во многих случаях позволяло бы их эксплуатировать в течении довольно длительного периода времени. Рассмотрим условный пример расчета внешнего износа, отражающий данную ситуацию: оценке подлежит здание, ранее выведенное из жилого фонда и приспособленное под административные нужды. Здание находится в муниципальной собственности. Физический износ оцениваемого здания по данным БТИ на момент оценки составляет 40%. Техническое состояние здания, местоположение и развитая инфраструктура говорит о достаточно высокой коммерческой привлекательности объекта со стороны потенциальных инвесторов. Однако согласно плану перепланировки по указанным выше причинам здание подлежит сносу по истечении двух лет с момента оценки. При осмотре объекта экспертом были определены следующие показатели:

1. Эффективный возраст оцениваемого здания – 30 лет.
2. Оставшийся срок экономической жизни – 60 лет.

    Процент накопленного износа без учета действия внешнего фактора:

    

    Процент износа с учетом действия внешнего фактора:

    

    Рассчитанный  в данном случае накопленный износ  в 93% обусловлен действием преимущественно  внешнего фактора. Доля возможного учета остальных видов износа в этом результате чрезвычайно мала, что и позволяет считать этот результат внешним износом.

    После определения восстановительной  стоимости, а также расчета совокупного износа определяют стоимость оцениваемого объекта. В заключении хотелось бы отметить, что в условиях слаборазвитого и малоинтенсивного рынка затрат подход был и остается одним и чуть ли не единственным применимым в отечественной практике. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Определение стоимости комплекса зданий и сооружений затратным методом.

    Известны  следующие данные:

1. Стоимость прав аренды земли рассчитать исходя из таблицы № 1.

 
 

    Рост  стоимости земли (прав аренды) 1% за квартал (приблизительно принимаем 1 у.е.=30 руб.).

    Объект  №1.

1. Цена за сотку у.е. = 47
2. Условия финансирования – рыночные
3. Дата продажи 9 мес. – 3 кв. следовательно 3%. 47х0,03=1,41 у.е.
4. Размер участка: 47х0,05 = - 2,35 у.е.
5. Состояние – без улучшений.
6. Место расположения – 47х0,05 = - 2,35 у.е.