Оборот капитала

   Собственный капитал вместе с долгосрочным заемным  капиталом не покрывает внеоборотные активы (долгосрочный капитал для  финансирования оборотных средств  отрицателен). Именно для финансирования этой величины долгосрочных активов  используется краткосрочный капитал (краткосрочные кредиты). Поэтому  величина собственных оборотных  средств отрицательна.

   Такое положение дел связано со сложившейся  структурой имущества. Доля внеоборотных активов во всем имуществе выросла  за год на 2%, с 80 до 82%, а доля собственного капитала во всех источниках — на 3%, с 77 до 80%, но разрыв между ними пока сохраняется.

   Однако  предприятие ежеквартально получало прибыль, которая и увеличивала  его собственный капитал. Чтобы  увидеть, оставались ли собственные  средства для финансирования текущей  деятельности, нужно представить  процессы инвестирования и финансирования с помощью изменений статей баланса  по кварталам. За увеличением статей актива и уменьшением статей пассива  стоят решения по использованию  средств, а за уменьшением статей актива либо увеличением статей пассива — решения об источниках средств.

   В таблице  «Источники финансирования имущества» приведены данные о приросте собственного капитала, изменении долгосрочных кредитов и собственных оборотных средств  за каждый квартал. Из расчетов следует, что прирост собственного капитала идет вначале на финансирование прироста внеоборотных активов, затем на погашение  долгосрочного заемного капитала (долгосрочных кредитов). Оставшаяся часть прироста собственного капитала составляет прирост  собственных оборотных средств, которая направляется на финансирование текущей деятельности предприятия.

   Но  в III квартале прироста собственного капитала оказалось недостаточно для финансирования прироста внеоборотных активов. Поэтому  именно в III квартале дополнительно  привлекается больше всего краткосрочных кредитов.

   Но  в приросте собственного капитала чистая прибыль составляла по кварталам 6,88 млн руб., 4,6 млн руб., –53 тыс руб. и 4,3 млн руб. соответственно, а остальной  прирост — средства инвестиционного фонда. Значит, все заработанные собственные средства пошли на финансирование инвестиций в основные средства и погашение долгосрочных кредитов. А в III квартале для финансирования 4,6 млн руб. долгосрочных средств и погашения долгосрочного капитала в размере 30 тыс. руб. пришлось использовать краткосрочные заемные средства.

      Годовая норма прибавочной  стоимости. Способы  ускорения оборота  капитала.

      Возьмём два капитала, у каждого из которых  переменная часть равна 25 тысячам  долларов, а норма прибавочной  стоимости составляет 100%. Положим, что один из них оборачивается один раз в год, а другой — два раза в год. Это значит, что владелец второго капитала, имея ту же сумму денег, может нанимать и эксплуатировать в течение года вдвое больше рабочих, чем владелец первого. Поэтому к концу года результаты у обоих капиталистов окажутся различными. Первый из них получит за год 25 тысяч долларов прибавочной стоимости, а второй — 50 тысяч долларов.

      Годовой нормой прибавочной  стоимости называется отношение произведённой за год массы прибавочной стоимости к авансированному переменному капиталу. В нашем примере годовая норма прибавочной стоимости, выраженная в процентах.

      Отсюда  ясно, что капиталисты заинтересованы в ускорении оборота капитала, так как это ускорение даёт им возможность получить ту же сумму прибавочной стоимости с меньшим капиталом или с тем же капиталом получить большую сумму прибавочной стоимости. Скорость оборота капитала влияет также и на величину той части оборотного капитала, которая авансируется на покупку сырья, топлива, вспомогательных материалов.

      Маркс показал, что само по себе ускорение  обращения капитала не создаёт ни атома новой стоимости. Более  быстрый оборот капитала и более  быстрая реализация в денежной форме  созданной в данном году прибавочной  стоимости даёт лишь возможность  капиталистам при одной и той  же величине капитала нанять большее  количество рабочих, труд которых создаёт  за год большую массу прибавочной  стоимости.

      Время оборота капитала состоит из времени производства и времени обращения. Капиталист стремится сократить продолжительность того и другого.

      Рабочий период, необходимый для производства товаров, сокращается с развитием производительных сил, с ростом техники. Например, современные способы выплавки чугуна и стали во много раз ускоряют процессы по сравнению с теми способами, которые применялись 100—150 лет назад. Значительный результат даёт также прогресс в организации производства, например переход к серийному или массовому производству.

      Перерывы  в обработке, составляющие часть  времени производства сверх рабочего периода, с развитием техники  во многих случаях также сокращаются. Так, процесс дубления кожи раньше продолжался  неделями, а в настоящее время благодаря применению новейших химических методов он требует лишь нескольких часов. В ряде производств широкое применение получили катализаторы — вещества, ускоряющие течение химических процессов.

      В целях ускорения оборота капитала предприниматель прибегает также к удлинению рабочего дня и к интенсификации труда. Если при 10-часовом рабочем дне рабочий период составляет 24 дня, то удлинение рабочего дня до 12 часов сокращает рабочий период до 20 дней и соответственным образом ускоряет оборот капитала. Такой же результат даёт интенсификация труда, при которой рабочий затрачивает в течение 60 минут столько же энергии, сколько он раньше затрачивал, скажем, в течение 72 минут.

      Далее, капиталисты добиваются ускорения  оборота капитала путём сокращения времени обращения капитала. Возможность  такого сокращения создаётся развитием  транспорта, почты, телеграфа, лучшей организацией торговли. Но сокращению времени обращения противодействуют,

      во-первых, крайне нерациональное размещение производства в капиталистическом мире, вызывающее перевозку товаров на огромные расстояния, и,

      во-вторых, обострение капиталистической конкуренции и рост трудностей сбыта.

      Вместе  с оборотным капиталом через  обращение проходит созданная в  течение данного периода прибавочная  стоимость. Чем короче время оборота  капитала, тем быстрее реализуется  в денежной форме созданная рабочими прибавочная стоимость и тем скорее она может пойти на расширение производства.

      Где деньги? Или куда уходят заработанные средства?

      Оборотный капитал представляет собой инвестированные  денежные средства (платежи), связанные  в сырье и материалах, готовой  продукции на складе, дебиторской  задолженности, за вычетом величины кредиторской задолженности. В коммерческом предприятии оборотный капитал  — это средства, инвестированные и связанные в приобретенном для перепродажи товаре, заработной плате и накладных расходах фирмы.

    В экономической литературе в качестве эквивалента оборотного капитала используются такие термины, как работающий капитал  или чистое оборотное имущество  предприятия. Под ними понимается та часть оборотных средств, которая  в течение одного производственного  цикла снова превращается в платежные  средства.

Оборотный капитал = Текущие активы – Краткосрочные  обязательства либо

Оборотный капитал = Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал – Внеоборотные активы.

    Соотношениеоборотных  средств и краткосрочных обязательств в виде коэффициента характеризует  текущую ликвидность предприятия.

    Финансовая  устойчивость и хорошее финансовое положение предприятия предполагают соблюдение правила финансирования, согласно которому долгосрочное имущество (инвестиции) следует финансировать  долгосрочным капиталом (собственным  и долгосрочным заемным).

    В текущей деятельности (нижняя часть  «окна») оборотные средства должны покрывать (обеспечивать) краткосрочную  задолженность кредиторов. Кроме  этого, у предприятия должны быть средства для финансирования текущей  деятельности из оборота в случае изменений ситуации на рынках и в  производстве (минимальный запас  средств). Такое соотношение считается  критерием хорошего финансирования, а средства — работающим, оборотным  капиталом, или собственными оборотными средствами.При равенстве коэффициента текущей ликвидности единице  текущие активы покрывают текущие  обязательства. Это номинальная  гарантия погашения обязательств перед  кредиторами. Текущая деятельность финансируется заемными средствами. Но каждый новый хозяйственный цикл требует дополнительных ресурсов. Если часть имеющихся запасов сырья и материалов пойдет на новый хозяйственный цикл (вовлечена в оборот), при прочих неизменных условиях равенство текущих активов и текущих пассивов нарушится. Поэтому коэффициент текущей ликвидности должен оставаться больше единицы. Только в этом случае предприятие сохраняет финансовую маневренность и финансовую устойчивость. Иначе говоря, финансовая устойчивость (стабильность) в долгосрочном периоде или устойчивое финансовое положение (в краткосрочном) достигается при финансировании производственно-хозяйственной деятельности предприятия собственными источниками.

    В случае если собственные оборотные  средства — величина отрицательная, предприятие может оставаться платежеспособным в краткосрочном периоде при условии быстрой оборачиваемости средств в текущей деятельности. В долгосрочном периоде такая ситуация может привести к неплатежеспособности.

    Если  это соотношение на протяжении длительного  времени остается ниже единицы (ситуация работы предприятия по предоплате, авансам не рассматривается), это  указывает на неблагоприятные тенденции (предприятие денег не зарабатывает), которые проявляются в возрастающей потребности во внешнем финансировании.

    В такой ситуации обычно говорят, что  оборотных средств нет либо они  вымыты. На самом деле речь идет о  том, что у предприятия нет собственных средств для финансирования текущей оперативной деятельности. Оно не зарабатывает даже на текущие расходы.

    Практика  работы предприятий показывает, что  положительная величина собственных  оборотных средств имеет ценность, если ее можно обратить в денежные средства.

Заключение

     Повышение эффективности использования основного  и оборотного капитала, ускорение  их оборота в настоящее время, когда в стране наблюдается небольшой  экономический рост (по данным Госкомстата  за 1 квартал 2000 года по сравнению с  аналогичным периодом 1998 года он составил 8%), имеет огромное значение. Предприятия, располагающие основными фондами, доставшимися в наследство от социалистической экономики, должны не только стремиться их модернизировать, но и максимально  эффективно использовать то, что есть (по данным Госкомстата простаивающие  производственные мощности составляют примерно 60% в промышленности). По моему  мнению, в существующих условиях дефицита финансов и производственных инвестиций для достижения годового экономического роста в 10 – 12% ВВП необходимо вкладывать имеющиеся финансовые ресурсы в  первую очередь в оборотный капитал для оживления производства.

     В настоящий момент особенно важно  учесть все способы и пути для  улучшения использования базы народного  хозяйства, основного и оборотного капитала.

     Ускорение оборота капитала даёт возможность  капиталистам с одним и тем  же капиталом совершить в течение  года большее число оборотов и, следовательно, нанять большее число рабочих, которые произведут большую массу прибавочной стоимости. Капиталисты стремятся ускорять оборот капитала как путём улучшения техники, так и, в особенности, путём усиления эксплуатации рабочих — удлинения рабочего дня и интенсификации труда. 
 

Список  используемой литературы

1. Р.М. Нуреев «Курс микроэкономики», М. 2008
2. Булатов А. С. Экономика: учебник. М.: Бек. 2002
3. «Российская газета»
4. В.Я. Иохин «Экономическая теория», М, 19998 г.
5. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал. М, 2003г.