Мировые валютные системы

• был введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов;
• Бреттон-Вудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота: 1) были сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ; 2) золото оставалось платежным и резервным средством; 3) США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты; 4) казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам по официальной цене, исходя из золотого содержания доллара;
• Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали устанавливаться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах;
• Были созданы международные валютно-кредитные организации – Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

     На  рынке послевоенных валют решающие политические преимущества в роли резервных (ключевых) валют получили доллар США  и фунт стерлингов Великобритании. Рубль СССР тоже мог стать мировой резервной валютой, что в начале и было задумано, так как СССР был в числе стран-победителей. Однако этот шанс не был использован по идеологическим соображениям.

     Ведущее положение США в мировой экономике  после окончания войны нашло свое отражение в утверждении долларового стандарта. Доллар – единственная валюта, конвертируемая в золото, - стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютной интервенции и резервных активов. Доллар фактически стал играть ту же роль, что и золото в валютной системе, основанной на золотомонетном стандарте.

     Официальные валютные курсы носили искусственный  характер. Неустойчивость экономики, кризисы  платежных балансов и усиление инфляции привели к снижению курсов валют к доллару в результате многочисленных девальваций. В тоже время низкие курсы национальных валют стран Западной Европы и Японии были необходимы для поощрения экспорта и восстановления разрушенной войной экономики, в связи с чем Бреттон-Вудская валютная система в течение четверти века способствовала росту мировой торговли и производства.

     Политические  противоречия Бреттон-Вудской мировой  валютной системы проявились в полной мере в 1967 г. Франция, потеряв всякое терпение, пошла на обострение отношений  с США, обменяла накопленные 4,704 млрд. долларов США на золото, став вторым после США государством по размерам накопленных золотых резервов, и ввела собственный свободно конвертируемый золотой франк. За Францией последовала ФРГ, которая ввела золотую марку. Все это привело к краху Бреттон-Вудской валютной системы в 1971-1973 гг.

     В 1972-1974 гг. «комитет двадцати» МВФ  подготовил проект реформы мировой  валютной системы. Соглашение стран-членов МВФ, заключенное в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г., и ратифицированное в апреле 1978 г. второе изменение Устава МВФ оформили следующие принципы Четвертой мировой валютной системы (Ямайской):

• вместо золотодевизного стандарта был введен стандарт СДР (стандарт Специальных прав заимствования);
• юридически завершилась демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото;
• страны получили право выбора любого валютного курса;
• сохранившемуся в прежнем виде МВФ было вменено усилить межгосударственное валютное регулирование.

     Новая международная расчетная единица СДР, основанная на корзине основных мировых валют, не смогла стать «настоящими» мировыми деньгами. Этому помешали проблемы, связанные с вопросами ее эмиссии, распределения и обеспечения, методом определения курса и сферы использования.

     Политические  противоречия Ямайской валютной системы  обусловили серию мировых финансовых кризисов, произошедших после 1976 г. постепенная эволюция Ямайской валютной системы не отменила объективную необходимость ее дальнейшей реформы и в первую очередь поиска путей стабилизации валютных курсов и совершенствования мирового валютного механизма, который является одним из источников нестабильности мировой и национальной экономик. Наиболее далеко в этом направлении продвинулись страны Западной Европы. Европейская валютная система, созданная на основе экономической и политической интеграции стран – членов ЕЭС, достигла значительно более высокого уровня организации валютных отношений по сравнению с общемировой валютной системой.

     Первая  попытка создания европейской валютной системы получила название «план Вернера» и предусматривала сужение пределов колебаний валютных курсов, введение полной взаимной обратимости валют, унификацию валютной политики, а в перспективе – создание европейской валюты и объединение центральных банков. Несмотря на некоторые успешные шаги в ходе его реализации, «план Вернера» потерпел провал из-за разногласий в МВФ. 

     Глава 3. Европейская валютная система.  

     Вторая  попытка вылилась в создание Европейской  валютной системы, основанной на следующих принципах:

• введение ЭКЮ – европейской валютной единицы, стоимость которой определялась на основе валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕЭС;
• использование золота в качестве реальных резервных активов. Был создан совместный золотой фонд за счет объединения 20 % официальных золотых резервов для частичного обеспечения эмиссии экю;
• введение для осуществления режима валютных курсов совместного плавания валют в форме «европейской валютной змеи» в установленных пределах;
• осуществление межгосударственного регионального валютного регулирования путем предоставления центральным банкам кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютными интервенциями.

     27 февраля 1992 г. представители 12 европейских стран подписали Маастрихтский договор о Европейском валютном и экономическом союзе. В договоре содержалась программа дальнейших действий, имевшая три основные цели:

• переход от единого рынка к экономическому и валютному союзу;
• придание экономической интеграции социальных изменений на базе общей социальной политики;
• дополнение наднационального интеграционного строительства в рамках институтов сообщества постоянным межгосударственным сотрудничеством в области внешней политики, политики безопасности, а также в области юстиции и внутренних дел в рамках Европейского Союза.

     Экономическое сотрудничество европейских стран  привело к эпохальному событию  – введению единой валюты – ЕВРО (EURO). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

Международная валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. Основными конструктивными элементами МВС являются мировой денежный товар и международная ликвидность, валютный курс, валютные рынки, международные валютно-финансовые организации и межгосударственные

договоренности. Последовательно существовали и  сменяли друг друга три мировые  валютные системы. Первая из них –  система “золотого стандарта” –  основывалась на золоте, за которым  законодательно закреплялась роль главной  формы денег. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту, и через золотое содержание валюты соотносились друг с другом по твердому валютному курсу. Отклонение валютного курса от объявленного соотношения было не более +/- 1% и находилось в пределах “золотых точек”.

Основу  второй, Бреттон-Вудской валютной системы, составляли твердые обменные курсы  валют стран-участниц по отношению  к курсу ведущей валюты; курс ведущей  валюты – доллара США – фиксировался к золоту; центральные банки стран- участниц обязались поддерживать стабильный курс валют к доллару США с помощью валютных интервенций. Колебания курсов валют допускались в интервалах +/- 1%; изменение курса валют происходило посредством девальвации и ревальвации; организационное звено международной валютной системы МВФ. Третья, Ямайская, валютная система основана на плавающих обменных курсах и является многовалютным стандартом. Страна может выбирать фиксированный,

плавающий или смешанный режим валютного  курса. Основными целями основания  ЕВС является создание зоны стабильных валютных

курсов  в Европе, отсутствие которой затрудняло как сотрудничество стран-

членов  Европейского сообщества в области  выполнения общих программ, так и  во взаимных торговых отношениях, а  также сближение экономических  и финансовых политик стран-участниц. Страны ЕВС зафиксировали курсы своих валют по отношению к центральному курсу ЭКЮ; на основе центрального курса к ЭКЮ были рассчитаны все основные паритеты между курсами валют стран-участниц. Страны ЕВС были обязаны поддерживать фиксированный курс валют с помощью интервенций на уровне +/- 2,5% от паритетного. С 1 января 1999 года 11 стран-участниц ЕС приняли единую валюту – “Евро”, а 1 января 2002 года “Евро” вышло в наличное обращение. Сейчас в “Зоне Евро”12 стран ЕС. Основной категорией в международных валютно-финансовых и кредитных отношениях является валютный курс. В нем находят отражение все основные макроэкономические показатели: цены в различных странах, экономический рост и др. Он аккумулирует информацию о происходящих экономических и политических изменениях как в настоящем, так и в будущем. Кроме того, сам валютный курс

активно влияет на характер развития этих процессов. Конъюнктурные факторы изменения  валютного курса могут значительно  изменять

величину  курса национальной валюты, однако в краткосрочных интервалах

времени. К ним относятся колебания  деловой активности в стране, прогнозы,

валютные  спекуляции и кризисы. Мерами государственного воздействия на величину валютного  курса являются валютные интервенции, дисконтная политика и протекционистские меры. Наиболее действенным методом воздействия выступают валютные интервенции – операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной

единицы против основных ведущих валют мира. Манипулирование с валютным курсом может оказать влияние на внешнеторговые

операции  в стране. Так, заниженный курс национальной валюты выгоден

экспортерам, а завышенный курс удешевляет импорт. Государственная стабилизационная политика должна учитывать способ фиксации

валютного курса. Так как от этого зависит все дальнейшее поведение

национальной  валютной системы, а, следовательно, и  развитие мировой валютной системы  в целом. 
 
 
 

Список источников и литературы:  

1. Авдокушин  Е. ф. Международные экономические  отношения. М., 1998.

2. Долгов С.И. Единая валюта стран Европейского союза - евро: проблемы и       перспективы //Деньги и кредит, 1998.

3. Жуков Н.И.  Из истории мировых валютных  систем// ЭКО. – 1998. – N9.

4. Круглов В.В.  основы международных валютно-финансовых  и кредитных

    отношений. – М.: ИНФРА-М, 1998.

5. Смыслов Д.  Куда идет мировая валютная  система// мировая экономика и

    международные  отношения. – 1998. – N7, N8.