Мировой рынок финансов

 

Алматинский филиал образовательного учреждения профсоюзов высшего профессионального образования  «Академии труда и социальных отношений» 
 
 
 
 
 

Промежуточная аттестация

                           По дисциплине: Мировая экономика

                          На тему: Мировой рынок финансов 
 
 
 
 

Выполнила:

 студентка 3курса

  заочной группы

Специалитет –менеджмент организации

                                          Семёнова  В.П.

                         Проверил-преподаватель:

 К.Э.Н.,доцент

Гриднева  Е.Е.

Алматы 2011

Содержание 

Введение 3

1. Функции и типы мирового финансового рынка 4

2. Структура мирового финансового рынка 5

3. Классификация мирового финансового рынка 6

4. Объекты и институциональная структура мирового финансового рынка 7

Заключение 9

Список  литературы 10 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных  фондов денежных средств для осуществления  экономических, социальных и политических задач.

     Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств и  субъектов государственной, частной, коллективной, и других форм хозяйствования, государства  и использования  их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества.

     В общей совокупности финансовых отношений  выделяют три крупные взаимосвязанные  сферы: финансы хозяйствующих субъектов, страховых, государственных субъектов.

     Формируются финансовые ресурсы за счет таких  источников как: собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления  и др.); мобилизуемые на финансовом рынке  как результат в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховое  возмещение и т.п.).

     В условиях рыночной экономики перераспределение  финансовых ресурсов между сберегателями, имеющими временно свободные средства, и пользователями, испытывающими  недостаток в финансовых средствах, осуществляется через механизм функционирования финансовых рынков.

     Финансовые  рынки это особые сферы движения денежных средств, удовлетворяющие  целевые потребности экономической  системы общества в  финансовых ресурсах.

     Финансовый  рынок представляет собой организованную  или неформальную систему торговли финансовыми  инструментами.  На  этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация  капитала. Основную роль здесь играют финансовые  инструменты, направляющие потоки денежных средств от собственников  к заемщикам. Товаром выступают  деньги и ценные бумаги. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Функции и типы мирового финансового рынка 

     Мировой финансовый рынок — часть мирового рынка ссудного капитала, совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран. Мировой финансовый рынок состоит из следующих сегментов: валютный рынок, рынок долговых обязательств, рынок титулов собственности, рынок производных финансовых инструментов. 

     Мировой финансовый рынок начал развиваться  с началом вывоза (миграции) капитала к концу XIX века.

     К функциям мирового финансового рынка  относятся следующие особенности:

     1. Аккумуляция свободных денежных средств и их перераспределение между отдельными отраслями, странами и регионами во всемирном масштабе.

     2. Ускорение и рост эффективности производства.

     Мировой финансовый рынок подразделяется на первичный и вторичный. Они тесно  связаны между собой, так как  первичный рынок насыщает вторичный  ценными бумагами. Первичный рынок служит для перераспределения капитала между кредиторами и заёмщиками (инвесторами и реципиентами). На вторичном рынке меняются только контрагенты, а именно:

     -происходит смена владельцев долговых обязательств;

     -величина ресурсов первоначальных заёмщиков не меняется.

     Вторичный рынок создает механизм перепродажи  долговых обязательств, что приводит к росту ликвидности рынка  в целом, а, следовательно, возрастает и степень доверия к нему кредиторов-инвесторов. Он обеспечивает, таким образом, бесперебойное  функционирование всего рынка ссудных  капиталов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Структура мирового финансового рынка 

     В рамках мирового финансового рынка  выделяют:

-национальный финансовый рынок;

-международный финансовый рынок.

     В основе этого деления лежит признак  подконтрольности национальным системам денежно-кредитного регулирования.

     Под национальным финансовым рынком понимается (основной критерий — подчинение национальному законодательству):

     1.совокупность ссудно-заемных операций резидентов, подчиненных национальному законодательству, в национальной валюте на территории страны ее происхождения (например, кредит, полученный в банке-резиденте в национальной валюте);

     2.заимствование резидентов в иностранной валюте;

     3.заимствование нерезидентов в национальной или иностранной валюте в рамках национальной системы регулирования.

     Во  всех трех пунктах речь идет об операциях  с участием банка-резидента.

     Мировой финансовый рынок не существует в  форме единого рынка, это лишь совокупность взаимосвязанных национальных рынков. Под международным финансовым рынком понимают ссудно-заемные операции в валютах вне стран их происхождения  и, следовательно, не подлежащих прямому  государственному регулированию со стороны этих стран. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Классификация мирового финансового рынка 

     По  признаку функциональных различий (или  в зависимости от экономического содержания операции) мировой финансовый рынок, как национальный, так и  международный, можно разделить  на два основных сектора:

     -мировой денежный рынок;

     -мировой рынок капитала.

     Денежный рынок делится на:

     -межбанковский рынок (то есть рынок межбанковских депозитов),

который представляет собой совокупность операций между банковскими учреждениями по предоставлению взаимных краткосрочных  необеспеченных ссуд на сумму до 1 млн  долларов США;

     -учетный рынок — учёт векселей частного и государственного сектора (казначейские) хозяйствования, а также иных краткосрочных обязательств (иных коммерческих бумаг).

     Рынок капитала делится на:

     -кредитный рынок (учитывает механизм кредитования);

     -фондовый рынок (делится на рынок акций и рынок облигаций).

     На рынке акций происходит обращение денежных документов (акций), удостоверяющих имущественное право владельцев этих документов по отношению к лицу, выдавшему эти документы.^[1] Акции - это долевые ценные бумаги. На рынке облигаций обращаются долговые ценные бумаги, дающие их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход.^[1]

     В структуре еврорынка выделяют (критерий — срок заимствования):

     1. денежный сегмент;

     2. кредитный сегмент;

     3. фондовый сегмент.

     Специфика денежного сегмента — заимствования  на небольшой срок (1-3 месячные депозиты).

     Кредитный сегмент — большой удельный вес  приходится на среднесрочные под  плавающую ставку процента, такая  ставка зависит от ставки, сложившейся  на рынке. Среднесрочные синдицированные  ролловерные кредиты являются главным  инструментом кредитного сегмента, они  породили множество проблем на этом сегменте. Проблема состоит в большом  риске не возврата кредита.

     Процентная ставка, используемая в кредитном сегменте, формируется из двух составляющих:

     -плавающей ставки;

     -постоянной ставки (маржа, которая может иметь как положительное, так и отрицательное значение).

     Среднесрочная ставка зависит от статуса заемщика, в соответствии с которым и определяется маржа.

     4. Объекты и институциональная структура мирового финансового рынка 

     Базовые субъекты хозяйствования, представленные на мировом финансовом рынке:

     1. предприятия;

     2. население;

     3. правительства;

     4. профессиональные субъекты.

     Все указанные субъекты выступают как  на стороне спроса, так и на стороне  предложения. Любой из них является либо чистым кредитором, либо чистым заемщиком. Средняя величина потенциальных  финансовых ресурсов составляет примерно 60-65 %, а реально на практике значительная часть прибыли перенаправляется на расширенное воспроизводство. Таким образом, предприятия являются чистым нетто-заёмщиком. Для того чтобы правительство (государство) могло выступать кредитором, для начала необходимо иметь хотя бы профицит государственного бюджета. Население инвестирует в ценные бумаги, приобретает облигации, то есть выступает чистым кредитором.

     Профессиональные  субъекты финансового рынка (финансовые посредники):

     1) Институты, которые обслуживают  функционирование рынка (в том  числе, инвестиционно-дилерские  компании).

     2) Промежуточные заёмщики (обеспечивающие  и связанные с непосредственным  перетоком капитала).

     3) Международные организации (МВФ, МБРР и т.д., они работают по иным условиям, нежели все остальные участники мирового финансового рынка).

     4) Трастовые компании, которые оказывают услуги по управлению определенными активами клиентов (управление пакетами ценных бумаг, управление по доверенности, агентские фонды). Фонды таких компаний составляют: