Мировой финансовый кризис 2008 года и его влияние на экономику России

Содержание.

Введение………………………………………………………………………………………………………..3

Глава 1. СУЩНОСТЬ И ОСОБЕННОСТИ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА

1.1 Природа и причины кризиса……………………………………………………………………4

1.2 Почему финансовый кризис ударил по России?......................................10

Глава 2. ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ РОССИИ В УСЛОВИЯХ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА

2. 1 Каналы воздействия кризиса на экономику России……………………………..11

2.2 Влияние мирового финансового кризиса на денежно-кредитную политику и банковскую систему России……………………………………………………………………….16

2.3 Проблемы развития российской банковской системы и меры по их преодолению………………………………………………………………………………………………….23

Заключение…………………………………………………………………………………………………….28

Список литературы…………………………………………………………………………………………29

Введение.

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений и других активов.

На данный момент Российская экономика переживает глубочайший кризис, что сказывается во всех сферах жизни россиян и, в первую очередь, на социальной сфере, что в свою очередь вызывает социальную напряженность в обществе. Правительство всеми силами пытается преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно. В помощь государству в преодолении экономического кризиса призваны инвестиции. Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня.

Целью данной работы является изучение и рассмотрение влияния Мирового финансового кризиса на банковскую систему РФ, о проблемах в этой области и методах их решения.

Глава 1. Сущность и особенности мирового финансового кризиса.

1.1.    Природа и причины кризиса.

По проявившимся в настоящее время тенденциям разворачивающегося глобального кризиса видно, насколько более тяжелым в сравнении с рецессиями 1991, 1998-1999 и 2001 годов он угрожает стать. Одновременно ясно, что начавшийся в 2008 году глобальный кризис не связан только с товарным перепроизводством, а является следствием системных противоречий мировой экономики. Разворачивающийся кризис не может просто сбросить накопленную товарную массу, после чего экономика вновь быстро выйдет на кривую роста. Происходящие в США распродажи заполнивших рынок товаров не приведут к оздоровлению американской и глобальной экономики.

2008 год однозначно войдет в экономическую историю России благодаря возникшему финансовому кризису и множеству сопутствующих ему негативных последствий. Сложившаяся в стране ситуация уже несколько месяцев не дает покоя ни правительственному аппарату, ни рядовым гражданам. Несмотря на то, что финансовый кризис сегодня у всех на устах, большинство россиян так и остается в неведении, почему все сложилось именно так, и когда наступят лучшие времена.

Диаграмма цен на нефть. Источник: Центральный Банк Российской Федерации (www.cbr.ru).

Возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

- общей цикличностью экономического развития;

- перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса;

- высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть);

- перегревом фондового рынка;

В 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё — после Большой депрессии товаров потребления в 1980—2000 годах. Но в 2008 году цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания, достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб.[[1]]

В январе 2008 года цены на нефть превысили $100 за баррель.[[2]] 11 июля 2008 года цена нефти марки WTI достигла рекордных, за всю историю, $147,27 за баррель, после чего началось снижение — до $61, 24 октября того же года [[3]] и до $51 в ноябре. Пищевые и топливные кризисы обсуждались в июле на 34-м саммите Большой восьмёрки.[[4]]

Сократился спрос на автомобили: в августе 2008 года продажи автомобилей в Европе сократились на 16 % [[5]], в США в сентябре продажи автомобилей снизились на 26 %, в Японии — на 5,3 %. Это привело к сокращению производства металла и сокращению рабочих мест в автопроме и смежных отраслях.

Непосредственным предшественником общего финансового и банковского кризиса в США был кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime) в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. Вследствие 20%-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на $5 триллионов.[[6]]

Американский финансист Джордж Сорос в «Die Welt» от 14 октября 2008 года определил роль «ипотечного мыльного пузыря» как «лишь спускового механизма, который привёл к тому, что лопнул более крупный пузырь». [[7]]

Едва ли не каждый день те или иные эксперты, анализируя ситуацию, высказывали мнение, что Российский рынок фундаментально силен, что у нас есть большие золотовалютные резервы, профицит бюджета и растущие цены на нефть. Время шло, а участники рынка словно были глухи к, подобного рода, высказываниям и упрямо продолжали ждать, как сводки с фронта, макроэкономические данные из США. Новости, однако, приходили не обнадёживающие. Рецессия в США, которая еще осенью казалась чем-то несбыточным и маловероятным, с каждым днем становилась все большей данностью. Сейчас уже даже самые отъявленные оптимисты согласились, что снижение темпов экономического роста в США неизбежно, а разговоры о рецессии из плоскости "будет - не будет" перешли в плоскость "сколько продлится". Оценки опять-таки довольно вариативны: от одного года, до нескольких лет. Последний вариант сейчас звучит как-то уж больно угрожающе и кажется маловероятным, но, вспомнив историю вопроса, приходишь к выводу, что такое развитие событий исключать нельзя. Этот вариант будет означать перестройку мировой системы финансовых отношений, смены ориентации этой системы и поиска новых точек стабильности. Старая система, основанная на господстве американского доллара, после безудержной эксплуатации приходит в негодность, проявления которой мы с вами сейчас и наблюдаем. Доверие к доллару, как к мировой валюте, неуклонно снижается, о чем свидетельствуют действия некоторых государств по уменьшению доли этой валюты в своих резервах, разговоры о переходе ряда стран на расчеты по экспортным контрактам в национальной валюте. Кроме того, неутешительной для доллара является инициатива ряда ближневосточных нефтяных держав создать единую, для данного региона, валюту в течение нескольких лет.

Американская экономика рушится из-за чрезмерного злоупотребления печатным станком. Безусловно, немаловажным фактором для генерации кризисных процессов в американской экономике стало перекредитование частного сектора. Американский народ с удовольствием, до недавнего времени, очень многое покупал в кредит, начиная от продуктов питания и заканчивая жильем. Дошло до того, что уровень потребления в американской экономике превысил уровень личных доходов населения. Естественно, когда-то нужно платить по счетам и, похоже, это время пришло. Массовые частные банкротства и, последовавшие за ними корпоративные банкротства, пошатнули, прежде всего, финансовую систему, которая в наибольшей степени способствовала надуванию "мыльного пузыря" в секторе американского ипотечного кредитования. Пузыри вообще стали неотъемлемой частью современной мировой финансовой системы. За последнее десятилетие только в американской экономике это второй крупный пузырь. Первый был в начале тысячелетия в высокотехнологичном секторе "новой американской экономики". Огромные финансовые ресурсы, как правило, в долларовом выражении перемещаются из одного сектора в другой. За ними устремляются другие денежные объёмы меньшего масштаба, которые еще больше финансируют данный сектор. Такое положение вещей, во многом также происходит из уникального статуса доллара как мировой валюты. Валютная, а, следовательно, и географическая диверсификация снижала бы риски инвестиций в те или иные отрасли развитых и развивающихся экономик. В настоящий момент все больше авторитетных экономистов задаются вопросом, что будет, когда доллар потеряет свой статус мировой валюты. Вариантов развития событий несколько, может быть ему на смену встанет евро, однако экономика еврозоны также в настоящий момент не блещет и вряд ли готова претендовать на доминирующую роль. Возможно появление нескольких валютных зон, диверсифицируемых по географическому принципу. В таком случае доллару придется потесниться с позиции основной расчетной единицы, к нему могут присоединиться еще несколько валют: евро, иена, юань, английский фунт, а в будущем объединенная ближневосточная валюта динар, возможно так же и российский рубль.

Для российского фондового рынка все процессы, протекающие в настоящий момент в мировой экономике, отражаются негативно. Голоса о силе нашего рынка поутихли. Стоит признать, что львиная доля инвестиций в российские компании - инвестиции иностранные, количество частных инвесторов пока незначительно. Об этом может свидетельствовать отток пайщиков ПИФов, наблюдавшийся во второй половине 2007 года и рост активности в секторе недвижимости в Москве и в ряде регионов, который начался в 2008 году. Люди выводят свои средства с фондового рынка и ищут другие возможности для инвестирования. К тому же, в период дефицита ликвидности в банковском секторе, повышения ставок по депозитам, также играет не в пользу привлечения граждан на фондовый рынок. Таким образом, роль частных инвесторов-резидентов на российском фондовом рынке будет снижаться, а роль иностранных инвесторов только увеличиваться. Это событие откроет дорогу на российский рынок таким крупным и консервативным иностранным инвесторам, как пенсионные фонды и страховые компании. Вот здесь и сыграет роль и стабильное экономическое положение России, и объем золотовалютных резервов, и профицит госбюджета. Конечно, приход таких игроков в Россию приведет к всплеску на нашем рынке, но об "острове стабильности", о котором говорил в Давосе Кудрин придется забыть.

По мнению доктора экономических наук Гавриила Попова (конец октября 2008 года), современной экономической жизнью руководит не рынок и не Госплан, а корпорации спекулянтов, которые и создали этот искусственный мир. Кредит и ипотека — это залезание спекулятивных корпораций в будущие доходы людей. Поэтому основной вывод касательно деятельности этих корпораций такой: они смогли кормиться и разбухать только потому, что залезли в наше будущее.[[8]]

В то же время Попов отрицательно оценивает предложения о национализации корпораций и банков, как форму борьбы с кризисом. По его мнению, для обеспечения экономической эффективности они должны оставаться частными.

Обозреватель журнала Research (Нью-Йорк) Алексей Байер в середине ноября 2008 года высказал мнение, что после сдувания ипотечного, кредитного и сырьевого пузырей может произойти крах рынка государственных долговых обязательств США, следствием чего будет бесконтрольная эмиссия денежной массы в США, что в свою очередь вызовет глобальную инфляцию по всему миру.[[9]]

1.2            Почему финансовый кризис ударил по России?

Неблагоприятная ситуация в экономике США не могла не отразиться на всем остальном деловом мире, и Россия не стала исключением. Наиболее сильно по экономике страны ударила невозможность дальнейшего получения дешевых иностранных кредитов на межбанковском рынке, а также снижение объемов экспорта продукции. Кроме этого причиной возникшего в нашей стране финансового кризиса считается также значительное падение цен на нефть в 2008 году – со 150 $ до 40 $ за баррель. Энергоносители (газ и нефть) имеют огромное значение для нашей страны, поэтому снижение цен на сырье резко снизило и доходы от его экспорта.

Помимо внешних причин финансового кризиса нельзя оставлять без внимания и причины внутренние. Начиная с мая 2008 года, рост биржевых индексов РТС и ММВБ не только остановился, но и начал свое падение. Свою ложку дегтя в августе 2008 года внес и грузино-осетинский конфликт, породивший противостояние России и стран Запада и повлекший за собой отток иностранного капитала из страны. Но многие западные экономисты склонны видеть причину этого не столько в военных действиях, сколько в возникших чуть ранее скандалах вокруг энергетических компаний ТНК-ВР и Мечел, когда западные и российские менеджеры также разошлись во взглядах на управление. И хотя большая часть этих конфликтов уже урегулирована, отношение Запада к нашей стране во многом изменилось, а фондовый рынок потерпел немало убытков.

Глава 2. Проблемы развития банковского сектора экономики России в условиях мирового финансового кризиса.

1.2.         Каналы воздействия кризиса на экономику России.

Цены на землю и недвижимость также уже претерпели изменение в сторону уменьшения. Но финансовый кризис в России сыграл здесь скорее положительную роль, избавив рынок недвижимости от искусственного завышения стоимости объектов и её беспрерывного  роста.

В целом, кроме негативных последствий любой кризис имеет и определенные положительные моменты. На промышленном рынке происходит так называемый «естественный отбор». На плаву остаются только наиболее жизнеспособные предприятия, проводящие эффективную политику управления ресурсами. Неконкурентоспособные же компании уходят с рынка. Но в борьбе предприятий за выживание, в условиях жесткой конкуренции может также произойти и снижение цен на некоторые товары и услуги, что, безусловно, тоже является положительным моментом. Пример тому – бензин, земля, недвижимость. Кризис приводит рынки к естественному ценообразованию.

Невзирая на начинающийся мировой хозяйственный кризис, экономический рост в России продолжается. Отечественный рынок по-прежнему остается привлекательным для иностранных инвестиций. В I квартале 2008 года прямые капиталовложения в экономику РФ составили 5,585 млрд. долларов, что остается на 42,8 % ниже, чем в 2007 году. Объём портфельных капиталовложений уменьшился на 37,5% и составляет 123 млн. долларов. В начале II квартала ситуация улучшилась. В мае чистый приток капиталов оценивался в 15 млрд. долларов. По итогам года он рассчитывается свыше 40 млрд. долларов, что сопоставимо с результатами 2006 года, когда инвестиции составили 41 млрд. долларов.

Накопленный иностранный капитал в экономике страны по состоянию на конец марта 2008 года составил 221,0 млрд. долларов, что на 45,9 % больше, чем в 2007 году за тот же период года. Наиболее велика в накопленном экономикой иностранном капитале доля кредитов международных финансовых организаций. Она составляет 48,8% и относится, прежде всего, к долгам российских крупных компаний. Повышенный интерес для зарубежных инвесторов после начала кризиса в американской экономике представляет фондовый рынок России. В последние месяцы на нем отмечен рекордный приток капиталов. В 2007 году российские компании (в значительной мере за счет IPO) привлекли 47,3 млрд. долларов инвестиций на внешних рынках акций и облигаций.

Доля России в мировом ВВП в 2007 году достигла 3,18 %. В 2005 году она составляла 3,09 %, ненамного опережая Италию (2,96 %) и Бразилию (2,88 %). По номинальному объему ВВП национальное хозяйство РФ является десятым в мире. Рост ВВП России с 1999 по 2007 год составил 83 %. Объем промышленного производства увеличился на 74 %, продуктов сельского хозяйства – на 40 %. Среди отраслей российской промышленности наиболее сильны: добыча топливно-энергетических полезных ископаемых, целлюлозно-бумажное производство, металлургия и электроэнергетика. В 2007 году в России добыто 491,5 млн. тонн нефти и газового конденсата. Годовой рост добычи составил 2,2 %. В 2006 году он также был равен 2,2 %, в 2005 году – достигал 7,9 %. Внешнеторговый оборот России вырос в 2007 году на 25,8 % (до 552,2 млрд. долларов). Положительное сальдо достигло 152,8 млрд. долларов. Доля сырой нефти и природного газа в экспорте страны по данным на 2006 год составила 46,2 %, еще 6,7 % пришлось на дизельное топливо, 4,5 % – на мазут, на иные нефтепродукты (включая автомобильный бензин) – 3,4 %. Доля металлов и другого сырья для зарубежной промышленности составила еще около 20 %. В импорте страны первое место занимают машины и оборудование – 35,7 %, на продукцию автомобилестроения приходится еще более 10 %.