Особенностью кризиса в России является переплетение во времени системного кризиса со структурными кризисами (финансовым, аграрным, технологическим, экологическим), а также с экономическим спадом на макро- и микроуровнях. Характеризуя особенности экономического кризиса в России, важно отметить, что он не носит ярко выраженного циклического характера, как в странах с развитой рыночной системой. Так, с 1999 г. в России начался экономический рост, минуя фазы депрессии и оживления. Более того, природу экономического кризиса невозможно рассматривать в отрыве от анализа переходной экономической системы в целом. Особенностью кризиса экономики в России является то, что экономическое равновесие осуществлялось "сверху" без учета особенностей преобразований на микроуровне. Резко изменились условия функционирования бизнеса, но промышленные предприятия не смогли к ним адаптироваться, не сформировали стратегию и тактику деятельности в рыночной среде, что и привело к кризису.

     На экономический рост оказывает влияние огромное количество различных факторов, особенно конъюнктурных: уровень инфляции; уменьшение или увеличение денежной массы в обращении; динамика совокупных спроса и предложения; уровень цен; изменение потребительских предпочтений, смещающих спрос на импортную продукцию; динамика мировых цен на основные экспортные товары; уровень изменения номинальных денежных доходов населения; уровень процентных ставок за кредит; смещение совокупного спроса на инновационные товары под влиянием НТП. Недостаточность финансовых ресурсов в экономике обострили кризис не только на микро-, но и макроуровнях.

     Следовательно, экономический кризис в России обусловлен не только трансформационными факторами, но и отсталостью уровня развития производительных сил, неэффективностью системы управления на всех уровнях, невосприимчивостью субъектов хозяйствования к достижениям НТП.

     Острота кризиса объясняется практически полной институциональной несовместимостью хозяйственных систем: директивно-плановой и рыночной. Смешение компонентов этих двух систем нарушает целостность общественной системы и снижает ее эффективность, усиливая кризисные процессы.

 

      Глава 2. Россия в условиях кризиса

     2.1 Проблемы, связанные с кризисом в России

 

     Накануне кризиса российская экономика демонстрировала очень хорошие макроэкономические показатели: значительный профицит бюджета и счета текущих операций, быстрый рост золотовалютных резервов и средств в бюджетных фондах. Вместе с тем, в последние годы было допущено некоторое ослабление денежно-кредитной и бюджетной политики. Так, в 2007 г. расходы федерального бюджета увеличились в реальном выражении на 24,9%, то есть их рост более чем в три раза превышал рост ВВП. В экономике сформировались устойчиво низкие процентные ставки, фактически отрицательные в реальном выражении, что привело к бурному росту кредитования. Естественным результатом стал "перегрев" экономики. С одной стороны, это способствовало усилению инфляционного давления, а с другой - быстрому наращиванию внешних заимствований. Всего за три года (2005 - 2007) внешний долг негосударственного сектора увеличился почти в четыре раза. На начало 2005 г. он составил 108 млрд долл.

     США, а на конец 2007 г. - 417,2 млрд. Быстрый рост государственных расходов и импорта маскировался повышением цен на нефть и другие товары российского экспорта. Однако фактически описанные процессы делали российскую экономику уязвимой к воздействию глобального кризиса.

     Снижение цен на нефть с мая 2008 года и ограничение заимствований на внешнем рынке вызвали существенное ослабление платежного баланса во втором полугодии 2008 г. Чистый приток частного капитала в размере 83 млрд долл. США в 2007 г. превратился в его чистый отток в размере 130 млрд долл. в 2008 г. В IV квартале прошлого года по сравнению с I кварталом счет текущих операций сократился в 4,5 раза - с 37 млрд долл. США до 8 млрд долл., а в целом за год он составил 99 млрд долл. США (табл. 2.1) (Источник банк России). В 2009 г. ожидается нулевое сальдо счета текущих операций. 

     Таблица 2.1 Платежный баланс Российской Федерации за 2008 год (млрд долл. США)

       

     К проблемам российского финансового сектора можно отнести: дисбаланс асимметрии его развития и недостаточную капитализацию банковской системы для реализации задач по ускорению экономического роста. Качественное изменение роли небольших и средних банков в экономике, устранение межрегиональных различий в распределении банковских организаций приводят к ликвидации структурных региональных диспаритетов в аккумуляции денежных ресурсов банковской системы и денежном обеспечении экономики в регионах.

     Кризис банковской ликвидности в последние годы привел к снижению темпов роста активов банковского сектора с 46 % до 22 % в год. В отсутствие спроса на долговые корпоративные ценные бумаги многим банкам становится сложнее привлекать финансовые ресурсы посредством выпуска евробондов.

     Комплексный подход к учету всех предложенных аспектов деятельности кредитной организации позволяет эффективно предотвращать симптомы финансовых кризисов и повышать конкурентоспособность на рынке банковских услуг.

     Первый вице-президент Ассоциации региональных банков России Владимир Гамза, выступая на заседании рабочей группы по подготовке к рассмотрению Государственной Думой РФ проекта основных направлений единой государственной кредитно-денежной политики на 2009 г. и период 2010 и 2011 гг., отметил, что для правильного построения и выполнения кредитно-денежной политики - прежде всего исходя из интересов социально-экономического развития, необходимо определить ее цели, а затем выбрать инструменты достижения этих целей в различных сценарных условиях.

     По мнению банковского и предпринимательского сообщества, только восстановление полноценного денежного оборота и возобновление эффективного рынка межбанковского кредитования гарантирует восстановление банковской системы и всей экономики России в целом.

     Вместе с тем, в январе 2009 года спад ВВП в России составил 8,8% по сравнению с январем 2008 года (РИА Новости, мониторинг социально-экономического развития РФ за январь 2009 года, опубликовано на сайте Минэкономразвития.) А по расчетам Morgan Stanley курс рубля зависит от котировок на нефть, которые во II квартале могут упасть до $25 за баррель. В этом случае, по мнению аналитиков Morgan Stanley, доллар подорожает еще на 18% - т.е. почти до 43 руб.

     2.2 Прогнозы в решении проблем мирового финансового кризиса

 

     Как известно 12 ноября 2008 года федеральный бюджет РФ на 2009-2011 годы был одобрен в Совете федерации. В принятом документе предусмотрено выделение средств на поддержку финансовой системы и увеличение расходов на оборону. Несмотря на заверения министра финансов России Алексея Кудрина об отсутствии необходимости будущей коррекции бюджета в его расходной части, было подчеркнуто, что в начале 2009 года возможна корректировка "по отдельным статьям".

     Согласно принятому документу, в 2009 году планировалось выделить 175 млрд руб. на поддержку российского финансового рынка. Доходная часть в 2009 году составила по прогнозам 10,9 трлн руб, в 2010 - 11,73 трлн руб., а в 2011 - 12,84 трлн руб. Израсходовать в 2009 году планировалось порядка 9,024 трлн руб, в 2010 - 10,32 трлн руб. и в 2011 - 11,317 трлн руб.

     Темпы роста российского ВВП запланированы в 2009 году на уровне 7,5%, в 2010-м и 2011 годах - на уровне 8,0%. Профицит бюджета предполагалось обеспечить за счет доходов от экспорта энергоносителей. В 2009 году они предусмотрены на уровне 4,69 трлн руб., в 2010 и 2011 годах - 4,53 трлн и 4,63 трлн руб. соответственно.

     Для получения таких доходов российское правительство запланировало средние цены на нефть Urals в 2009 году на уровне $95 за баррель, в 2010 году - $90/баррель, в 2011 году - $88/баррель. Кроме того, среднегодовой курс рубля к доллару США в проекте бюджета заложен на уровне 24,7 руб. в 2009 году, 26,0 руб. - в 2010 году и 27,3 рубля - в 2011-м. Сегодня курс составляет уже порядка 35-36 руб. за доллар. Объем Резервного фонда утвердили в 2009 году в размере 5,14 трлн рублей, в 2010 году - 5,9 трлн рублей и в 2011 году - 6,76 трлн рублей.

     Планировалось, что Фонд национального благосостояния на конец 2009 года будет в объеме 3,33 трлн рублей, 2010 года - 4,58 трлн рублей, 2011 года - 6,08 трлн рублей. Объем инвестиционного фонда должен был составить в 2009 году 252,6 млрд рублей, в 2010 году - 100 млрд рублей.

     Объем ВВП в 2009 году прогнозировался в размере 51,475 трлн рублей, в 2010 году - 59,146 трлн рублей, в 2011 году - 67,61 трлн рублей. Инфляция в 2009 году - на уровне 8,5%, в 2010 году - 7,0%, в 2011 году - 6,8%.

     Как следовало из проекта бюджета, реализация приоритетных национальных проектов продолжится. На нацпроект "Образование" планировалось израсходовать в 2009 году 30,9 млрд рублей, в 2010 и 2011 годах - по 7,9 млрд рублей. На нацпроект "Здоровье" в 2009 году - 111,9 млрд рублей, в 2010 году - 105,9 млрд рублей и в 2011 году - 109,3 млрд рублей. На проект "Доступное и комфортное жилье - гражданам России" в 2009 году - 91,2 млрд рублей, в 2010 году - 69,1 млрд рублей, в 2011 году - 10,6 млрд рублей.

     Согласно документу, профицит федерального бюджета в 2009 году был запланирован на уровне 1,902 трлн рублей, (3,7% ВВП) в 2010 году 1,413 трлн, а в 2011 году - 1,521 трлн рублей (2,3% ВВП).

     В январе 2009 года бюджет Российской Федерации на 2009 год был скорректирован исходя из цен на нефти марки Urals в размере 41 доллар за баррель. Глава Минэкономразвития России Эльвира Набиуллина на Президиуме Правительства РФ сказала, что при среднегодовой цене на нефть в $41 за баррель инфляция в РФ в 2009 году составит около 13 %, а курс рубля к доллару - 35,1 рубля за доллар, в связи с чем расходы бюджета на 2009 года были скорректированы в сторону сокращения более чем на 40%.

     В 2009 г. и в период 2010 и 2011 гг. ожидается ухудшение внешних условий развития российской экономики по сравнению с предшествующим трехлетним периодом. Ожидаемое в текущем году замедление роста спроса в группе стран - ведущих импортеров российских товаров, снижение темпов роста потребительских цен в группе стран - ведущих поставщиков товаров в Россию, а также низкие цены на сырьевые товары будут воздействовать на российскую экономику в направлении ограничения темпов экономического роста и сдерживания инфляции.

     Практика доказывает, что неизбирательное предоставление государственной поддержки предприятиям и банкам безотносительно к состоянию их балансов не ускоряет выход из кризиса и не смягчает его последствия.

     Напротив, такая политика увеличивает потери от текущего кризиса и повышает вероятность возникновения нового кризиса в будущем, поскольку подрывает стимулы экономических агентов к проведению ответственной политики при реальной оценке всех рисков. Кроме того, стоимость предоставляемой поддержки должна распределяться между государством и владельцами спасаемых компаний. В случае если государство полностью берет всю поддержку на себя, оно фактически неоправданно передает средства налогоплательщиков владельцам компаний.

 

      Заключение

 

     Общеизвестно, что экономика развивается циклически - экономический рост сменяет спад или рецессия. Сама по себе рецессия экономики явление абсолютно нормальное и закономерное. Однако иногда рецессия выходит из под контроля и незаметно переходит в кризис. Что же такое финансовый кризис? Финансовый кризис это целый комплекс экономических явлений, синдром, основными симптомами которого являются - инфляция, нарастающий кризис ликвидности, а также курсовое падение или даже девальвация рубля (или другой местной валюты).

     Обычно финансовый кризис неизбежно перерастает в экономический кризис, а это уже принципиально другой круг явлений. Дефолт, банковский кризис, а затем и банкротство банков, девальвация рубля и коллапс всей финансовой системы в целом - это еще только начало. Кризис экономики это сокращение производства, безработица, падение уровня жизни, рост преступности, дефолт по социальным гарантиям государства, стагфляция и пр.

     Особого внимания заслуживает вопрос об увеличении доли государственной собственности в финансовом секторе в мировом масштабе. В рамках антикризисных программ значительная его часть перешла от частных владельцев под контроль государства. К концу 2008 г. в большинстве развитых стран правительства стали крупнейшими собственниками финансовых институтов: под их контролем оказалась примерно 25% данного сектора. Возникает закономерный вопрос: если чрезмерная склонность частных банков к рискам в конечном счете привела к кризису и потребовала чрезвычайных мер со стороны государства, не следует ли взять курс на повышение его роли как финансового посредника?

     Опыт ряда стран позволяет дать обоснованный ответ на этот вопрос. Многочисленные межстрановые исследования убедительно свидетельствуют, что частные банки существенно более эффективно, чем государственные, распределяют финансовые ресурсы в экономике, имеют меньшую маржу (разность между стоимостью привлеченных и предоставленных кредитных ресурсов) и, более того, снижают степень финансовой нестабильности (в том числе вероятность банковского кризиса). Вот почему многие страны стремятся приватизировать свои банки. Анализ подтверждает, что после приватизации показатели эффективности банков существенно улучшаются.